인티저 홀딩스, 2025년 3분기 성장과 과제 속 항해

Integer Holdings (ITGR)가 3분기 실적 발표를 진행했다. 주요 내용은 다음과 같다.

Integer Holdings Corporation의 최근 실적 발표는 엇갈린 전망을 제시했다. 2025년 3분기 강력한 실적과 지난 3년간의 눈에 띄는 성장을 강조했지만, 2025년 재무 전망 하향 조정과 2026년 신제품 채택의 잠재적 어려움도 직면하고 있다. 이러한 우려에도 불구하고 Integer는 견고한 현금 흐름을 유지하고 있으며 2027년까지 회복을 예상하고 있다. 다만 고객 수요 예측 변화와 시장 철수 전략으로 인해 단기 전망에는 영향을 받고 있다.

강력한 3분기 실적

Integer Holdings는 인상적인 3분기 실적을 발표했다. 매출은 보고 기준 8%, 유기적 기준 7% 성장했다. 조정 영업이익은 14% 증가했으며, 조정 주당순이익(EPS)은 전년 동기 대비 25% 급증한 1.79달러를 기록하며 운영 효율성과 시장 경쟁력을 입증했다.

3년간 기록적인 성장

회사는 2022년부터 2025년까지 놀라운 성장을 경험했다. 매출은 39% 증가했고, 조정 영업이익은 77% 상승했으며, 조정 주당순이익은 전망 중간값 기준 73% 성장했다. 이러한 기록적인 성장은 지난 몇 년간 Integer의 전략적 성공과 시장 포지셔닝을 보여준다.

2025년 연간 긍정적 전망

Integer Holdings는 2025년 연간 긍정적인 전망을 제시했다. 매출 성장률 7~8%, 조정 영업이익 성장률 12~14%, 조정 주당순이익 성장률 19~21%를 예상하고 있다. 이러한 전망은 회사의 지속적인 운영과 시장 전략에 대한 자신감을 반영한다.

강력한 현금 흐름과 부채 관리

회사는 영업활동 현금흐름이 2억 3,000만 달러에서 2억 4,000만 달러 사이, 잉여현금흐름이 1억 3,000만 달러에서 1억 4,000만 달러 사이가 될 것으로 예상한다. Integer는 레버리지 비율이 2.7~2.8배가 될 것으로 전망하며, 이는 목표 범위의 하단에 근접한 수준으로 신중한 재무 관리를 나타낸다.

2025년 재무 전망 하향 조정

Integer는 2025년 재무 전망을 하향 조정했다. CRM&N 제품군 내 고객 수요 변화로 인해 매출 전망을 1,600만 달러 감소시켰다. 조정 영업이익 범위는 300만 달러 축소되었고, 조정 주당순이익 범위는 0.02달러 감소했다. 이는 초기 전망 달성의 어려움을 반영한다.

신제품 채택의 어려움

회사는 2026년 세 가지 신제품의 매출 감소를 예상하고 있으며, 이는 전체 회사 매출에 3~4%의 역풍을 일으킬 것으로 보인다. 이러한 어려움에도 불구하고 2026년 유기적 매출은 보합에서 4% 증가할 것으로 전망되어 신중하면서도 희망적인 전망을 나타낸다.

휴대용 의료기기 시장 철수 영향

Integer의 휴대용 의료기기 시장 철수 계획은 2026년 전체 매출에 2%의 역풍을 초래할 것으로 예상된다. 이러한 전략적 결정은 제품 포트폴리오와 시장 입지 최적화에 대한 회사의 집중을 반영한다.

고객 수요 예측 변화

고객 수요 예측의 상당한 변화가 여러 제품에 영향을 미치고 있으며, 특히 두 가지 전기생리학 제품과 한 가지 신경조절 제품이 주목된다. 이러한 변화는 Integer의 단기 매출 전망에 어려움을 주고 있으며 전략적 조정이 필요하다.

향후 전망 가이던스

Integer Holdings는 실적 발표에서 최근 고객 수요 예측 변화와 재무 전망에 미치는 영향을 반영한 업데이트된 가이던스를 제시했다. 2025년의 경우 매출 전망을 1,600만 달러 하향 조정했지만 여전히 7~8% 증가를 예상하고 있으며, 조정 영업이익은 12~14% 성장, 조정 주당순이익은 19~21% 증가할 것으로 전망했다. 강력한 3분기 실적에도 불구하고 특정 신제품에 대한 수요 예측 감소로 인해 향후 3개 분기는 어려울 것으로 예상된다. 2026년을 전망하면 Integer는 유기적 매출이 보합에서 4% 증가할 것으로 예상하며, 휴대용 의료기기 시장 철수 계획의 영향으로 보고 매출 범위는 2% 감소에서 2% 증가 사이가 될 것으로 보인다. 회사는 강력한 제품 개발 파이프라인과 고성장 시장에서의 전략적 포지셔닝을 바탕으로 2027년에는 시장 평균을 상회하는 유기적 매출 성장으로 복귀할 것으로 낙관하고 있다.

요약하면, Integer Holdings Corporation의 실적 발표는 성과와 도전 과제를 모두 헤쳐나가고 있는 회사의 모습을 보여준다. 2025년 3분기가 강력한 실적과 성장 이력을 보여준 반면, 재무 전망 하향 조정과 제품 채택 어려움은 장애물로 작용하고 있다. 그러나 회복을 위한 전략적 계획과 고성장 시장에 대한 집중으로 Integer는 미래 성공을 위한 준비를 갖추고 있다.