애플 실적 발표 앞두고 매수 적기인가

애플(AAPL)은 10월 30일 목요일 장 마감 후 2025 회계연도 4분기 실적을 발표할 예정이다. 증권가는 꾸준한 아이폰 수요와 회사의 지속적인 인공지능(AI) 진출에 힘입어 실적과 매출 모두 견조한 성장을 예상하고 있다. 특히 애플은 8분기 연속 월가의 예상치를 상회하며 지속적인 모멘텀과 강력한 실적을 보여주고 있다.

애플 실적 전망

시가총액 약 4조 달러에 달하는 애플은 스마트폰과 웨어러블 분야에서 세계 최대 시장 중 하나를 운영하고 있다. 증권가는 애플이 주당 조정 순이익 1.78달러로 전년 동기 대비 8.5% 증가할 것으로 예상한다. 또한 매출은 작년 같은 기간 949억 3,000만 달러에서 7.6% 증가한 1,021억 7,000만 달러로 추정된다.

수입 관세는 애플의 마진에 지속적으로 압박을 가할 것으로 보인다. 4분기에 애플은 관세 영향 11억 달러를 포함해 46%에서 47%의 매출총이익률을 기록할 것으로 예상된다. 한편 애플의 서비스 부문은 애플 TV+, 애플 뉴스+, 애플 카드, 애플 원 번들 전반에 걸쳐 증가하는 구독자 기반에 힘입어 회복력을 계속 보여주고 있다.

증권가의 애플 전망

월가는 애플의 장기 전망에 대해 의견이 엇갈리고 있다. 실적 발표를 앞두고 JP모건의 사믹 채터지 애널리스트는 AAPL 주식에 대한 매수 의견을 재확인하고 목표주가를 280달러에서 290달러로 상향 조정했는데, 이는 7.9%의 상승 여력을 시사한다. 그는 4분기와 애플의 1분기 전망 모두에서 한 자릿수 후반대의 매출 성장을 예상하며, 이는 애플의 긍정적인 제품 사이클에 대한 투자자들의 신뢰를 강화한다.

UBS의 데이비드 포그트 애널리스트는 보유 의견과 목표주가 220달러를 유지했는데, 이는 18.2%의 하락 가능성을 시사한다. 포그트는 특히 최대 시장 중 하나인 중국에서 아이폰 수요가 둔화되고 있어 관망하는 것을 선호한다. 애플은 화웨이와 샤오미 같은 중국 내 경쟁업체들로부터 치열한 경쟁에 직면해 있다. 애플은 아이폰 16 판매를 촉진하기 위해 가격 할인에 나섰지만, 중국 본토에서 여전히 중국 경쟁사들에 뒤처져 있다. 포그트는 또한 애플 주식이 현재 사상 최고치 근처에서 거래되고 있으며 경쟁사들에 비해 고평가되어 있을 수 있다고 본다.

제프리스의 에디슨 리 애널리스트는 매도 의견을 재확인하고 목표주가 203.07달러를 유지했는데, 이는 24.5%의 하락 가능성을 시사한다. 리는 최근 주식을 하향 조정했는데, 현재 주가가 이미 아이폰 17 출시에 대한 낙관론을 상당 부분 반영하고 있다는 우려 때문이다. 그는 또한 투자자들이 특히 소문으로 떠도는 아이폰 18과 애플의 첫 폴더블 모델에 대해 비현실적으로 높은 성장 기대치를 설정하고 있다고 우려하는데, 이는 보장된 것이 아니다.

애플의 실적은 강세를 유지할 것으로 예상되지만 의견은 엇갈린다. 낙관론자들은 AI와 제품 주도 성장을 언급하는 반면, 회의론자들은 높은 기대치와 밸류에이션이 상승을 제한할 수 있다고 경고한다.

애플은 지금 매수하기 좋은 주식인가

팁랭크스에서 AAPL 주식은 20개의 매수, 12개의 보유, 3개의 매도 의견을 바탕으로 보통 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 애플의 평균 목표주가 260.74달러는 현재 수준에서 3%의 하락 가능성을 시사한다. 연초 대비 AAPL 주식은 7.7% 상승했다.

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