종목예측
종목예측
2025-10-29 08:28:00
올 가을 내내 양자컴퓨팅 주식의 모멘텀은 뜨겁게 유지되고 있다. 연준의 9월 금리 인하 이후 자본 비용이 우호적으로 변하면서 장기 성장 기술주가 다시 주목받고 있으며, 트레이더들은 옵션성이 있는 모든 종목에 베팅하고 있다. 여기에 워싱턴이 양자컴퓨팅 기업에 대한 지분 투자를 검토 중이라는 헤드라인이 더해지면서 고옥탄가 연료가 추가됐다. 공정하게 말하자면, 새로운 기술적 이정표와 정부의 새로운 접점이 양자컴퓨팅 스토리에 실체를 부여하고 있다.
양자컴퓨팅 주식 왕좌를 놓고 경쟁하는 세 가지 주요 후보는 트랩 이온 시스템을 구축하는 IonQ(IONQ), 초전도 및 풀스택 전문 기업인 Rigetti Computing(RGTI), 그리고 어닐러를 판매하며 공공 부문 채널을 확대하고 있는 D-Wave Quantum(QBTS)이다. 전반적으로 나는 이들의 잠재력에 흥분하지만, 랠리가 거품처럼 보일 수 있다는 점을 인정할 만큼 충분히 경계하고 있다. 게다가 2025년 들어 이들의 눈부신 상승을 고려할 때, 나는 세 주식 모두에 대해 중립 입장을 유지한다.
전년 대비 약 255% 상승한 IonQ는 기록적인 하드웨어 뉴스와 로드맵을 재편한 인수 행보의 유리한 조합을 타고 올랐다. 게다가 이 회사는 최근 99.99%의 2큐비트 게이트 충실도를 달성했다고 주장했다. 만약 이 수치를 실험실 밖에서도 유지할 수 있다면, 오류 수정 오버헤드를 의미 있게 낮출 수 있을 것이다. 한편, 지난달 영국이 Oxford Ionics 인수를 승인한 것은 M&A 전선에서 실질적인 규제 진전을 의미한다. 헤드라인을 장식한 물리학 성과와 거래 역량의 결합이 단일 재무 수치보다 더 큰 심리 변화를 설명한다.
지난 분기(2분기)에 경영진의 발언은 규모 확대에 초점을 맞췄다. 그들은 2025년 매출 가이던스를 8,200만~1억 달러로, 3분기 목표를 2,500만~2,900만 달러로 설정하면서, 회사가 투자를 늘리면서 손실이 더 커질 것이라고 경고했다. 회사는 11월 5일 3분기 실적을 발표할 예정이며, 나는 Oxford Ionics 및 관련 통합(그리고 그 "네 개의 9" 주장)이 실제로 더 끈끈한 고객 워크로드로 전환되고 있다는 증거를 들을 것이다. 물론 투기는 그 어느 때보다 높다. 주식이 올해 예상 매출의 229배에 거래되고 있으며 가까운 시일 내에 수익을 낼 가능성도 없기 때문이다.
증권가의 IonQ에 대한 심리는 언뜻 보기에 상당히 낙관적이다. 주식은 지난 3개월간 6건의 매수와 2건의 보유 등급을 받아 적극 매수 컨센서스 등급을 유지하고 있다. 어떤 애널리스트도 매도 등급을 부여하지 않았다. 그러나 IONQ의 평균 목표주가 64.57달러는 향후 12개월간 약 8%의 상승 여력을 시사하며, 주식이 이미 완벽한 가격에 거래되고 있을 수 있음을 나타낸다.
Rigetti의 최근 랠리는 그야말로 놀라운 수준이다. 주가가 전년 대비 약 2,489% 급등했는데, 이는 거의 믿기 어려운 움직임이다. 표면 아래에서 이 회사에 중요한 두 가지 요소가 있다. 첫째, 실질적인 시스템 주문이고, 둘째, QphoX와 협력하여 초전도 양자 네트워킹을 발전시키기 위한 580만 달러 규모의 AFRL 계약이다.
그렇다, 그 자금은 적지만, 중요한 하드웨어를 성숙시킬 시간을 벌어주는 프로그램적 지원을 나타낸다. 주식의 모멘텀은 적어도 현재로서는 매출 성장 스토리라기보다는 "제조 로드맵에 대한 옵션 가치"로 볼 때 더 이해가 된다. 3분기 매출은 217만 달러에 불과할 것으로 예상된다.
이 모멘텀을 신뢰할 수 있게 유지하려면, Rigetti는 경영진이 매출과 마진에 타격을 준 자금 지연을 지적했던 불안정한 상반기 이후 지속 가능성을 보여줘야 한다. 11월 13일경 예정된 3분기 실적에서 나는 파일럿 작업을 다년 계약으로 전환하는 진전과 Ankaa급 업그레이드에 대한 업데이트된 일정에 주목할 것이다. 또한 주문 잔고 중 얼마나 많은 부분이 반복 지출인지 일회성인지가 알아야 할 핵심 사항이다. 한편, 의미 있는 매출이나 수익이 들어오지 않기 때문에 Rigetti의 공정한 밸류에이션은 누구나 추측할 수밖에 없다.
월가에서 RGTI 주식은 지난 1년간 신화적인 랠리에도 불구하고 6건의 만장일치 매수 등급을 받아 적극 매수 컨센서스 등급을 보유하고 있다. 그럼에도 불구하고 RGTI의 평균 목표주가 30.25달러는 향후 12개월간 22%의 하락 여력을 시사하며, 월가 애널리스트들이 등급이나 목표주가를 업데이트해야 할 수도 있음을 나타낸다.
Rigetti의 랠리가 놀랍다면, D-Wave의 주가가 작년 이맘때 이후 2,820% 상승했다는 사실을 알게 되면 더욱 놀랄 것이다. 주식 뒤의 내러티브는 간단하다. D-Wave는 특정 최적화 문제를 해결하는 어닐링 시스템을 판매하며, 대중이 더 쉽게 구매할 수 있도록 만드는 데 주력해왔다. Carahsoft 유통 파트너십은 익숙한 조달 채널(SEWP V, ITES-SW2)을 열었다. 연세대학교 및 인천과의 한국 진출을 더하면, D-Wave는 이제 북미 밖에서도 실질적인 전망을 갖게 됐다.
실적 측면에서 D-Wave의 수치는 여전히 무관한 수준이다. 회사의 3분기 실적은 11월 6일 발표 예정이며, 월가는 약 300만 달러의 매출을 예상한다. 이 거래는 스토리에 더 가깝다. 투자자들은 다음 주 분기 보고서에서 다음 사항을 주목할 수 있다. MOU의 PO 전환(연세/율리히 스타일 승리)과 오늘날의 어닐링 고객과 회사의 장기 게이트 모델 야망 사이의 더 명확한 연결고리다. 또 다른 핵심 요소는 2025년 급등 이후 희석에 대한 규율이다. 마지막 요점은 매출이 없으면 회사가 본질적으로 상당 기간 동안 계속 손실을 볼 것이기 때문에 중요하다.
D-Wave는 현재 10명의 월가 애널리스트가 커버하고 있으며, 심리는 여기서도 극도로 낙관적이다. 주식은 10명의 애널리스트 모두가 매수 등급을 부여하여 적극 매수 컨센서스를 유지하고 있다. 어떤 애널리스트도 보유나 매도 등급을 부여하지 않았다. 그러나 Rigetti와 마찬가지로 QBTS의 평균 목표주가 27달러는 향후 12개월간 약 20%의 하락 여력을 나타낸다. 따라서 주식이 이미 스스로를 앞질렀을 수 있다.
양자컴퓨팅 주식은 최근 빛나고 있다. 더 저렴한 자본, 지원적인 정책 모멘텀, 그리고 진정한 기술적 진전에 힘입어서다. 솔직히 말하면 나는 낙관적이다. 그러나 이들은 여전히 매우 투기적인 투자다. 대부분은 매출 전 단계 기업으로 수년간 손실을 기록할 것으로 예상되면서도 상상을 초월하는 밸류에이션에 거래되고 있다. 이 분야에서 거래할 때는 신중함이 필수적이다.
실적 발표를 앞두고 IonQ가 충실도 향상을 실험실에서 실제 워크로드로 전환하는 과정, Rigetti가 파일럿 프로그램을 실질적인 계약으로 전환하는 과정, 그리고 D-Wave가 희석 위험을 관리하면서 MOU를 매출로 전환하려는 노력을 주시하라.
이 기사는 AI로 번역되어 일부 오류가 있을 수 있습니다.