`여전히 매수`, 3분기 실적 발표 후 목표가 하향에도 최고 애널리스트가 스트래티지 주식에 대해 평가

마이클 세일러 회장이 이끄는 스트래티지 (MSTR)는 여전히 비트코인에 투자하는 가장 강력한 방법 중 하나라고 BTIG의 앤드류 하트 애널리스트가 밝혔다. 이 애널리스트는 목표주가를 700달러에서 630달러로 하향 조정했지만 매수 의견을 유지하며, 비트코인의 장기 성장에 확신을 가진 투자자들에게 여전히 강력한 상승 여력을 제공한다고 언급했다.

하트는 2025년 3분기 실적 발표에서 세일러가 스트래티지가 "신용 공장"이라고 부르는 것을 구축하고 있다고 설명했다고 전했다. 이는 투자자들이 다양한 수준의 비트코인 노출을 선택할 수 있게 하는 상품 세트다. 회사는 현재 네 가지 우선주 상품을 보유하고 있으며, 각각 투자자들에게 서로 다른 위험과 수익의 균형을 제공한다. 하트는 이러한 접근 방식이 효과적으로 비트코인 수익률 곡선을 구축하여 투자자들이 원하는 노출 수준을 선택할 수 있게 한다고 말했다.

3분기 실적 개요

회사는 비트코인 보유에서 발생한 강력한 이익과 핵심 사업의 높은 매출에 힘입어 예상을 상회하는 3분기 실적을 발표했다. 주당순이익(EPS)은 8.42달러로 월가 예상치인 7.90달러를 웃돌았다. 매출은 1억 2,870만 달러로 예상치인 1억 1,635만 달러를 상회하며 전년 대비 11% 증가했다.

회사는 현재 약 640,808 BTC를 보유하고 있으며, 현재 가격 기준으로 약 709억 달러의 가치를 지니고 있다. 평균 매입 단가는 코인당 74,032달러다.

이번 분기 동안 스트래티지는 더 많은 투자자 수요를 유치하기 위해 시리즈 A 우선주의 배당률을 10.5%로 인상했다. 마이클 세일러 회장은 이를 회사의 "변곡점"이라고 부르며, 성장하는 비트코인 전략과 연계된 자금 조달 옵션을 계속 확대하고 있다고 밝혔다.

증권가, 성장 잠재력 강조

애널리스트는 스트래티지가 새로운 신용 상품을 개발하고 국제 증권을 도입하면서 영향력을 확대하고 있다고 언급했다. S&P 글로벌로부터 받은 회사의 최근 B- 신용등급은 하이일드 시장에 진입할 수 있게 하여 주식 매각 외에도 더 많은 자본 조달 방법을 제공할 것이다.

주가가 연초 대비 37% 하락했음에도 불구하고, 하트는 스트래티지의 밸류에이션이 매력적으로 보인다고 말했다. 수정 순자산가치의 약 1.3배에 거래되고 있으며, 이는 장기 평균인 2.1배보다 훨씬 낮다. 그는 이것이 투자자들에게 가장 순수한 공개 비트코인 투자처 중 하나에 대한 좋은 진입점을 제공한다고 말했다.

하트는 비트코인의 가격 변동이 단기적으로 주가에 압박을 가할 수 있지만, 스트래티지의 증가하는 자금 조달 옵션과 상품 라인업이 미래를 위해 더 나은 위치에 있게 만든다고 믿는다.

MSTR 주식, 지금 매수해야 할까

팁랭크스에 따르면, MSTR 주식은 월가 애널리스트 14명 사이에서 적극 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 이 등급은 지난 3개월 동안 부여된 13개의 매수와 1개의 매도를 기반으로 한다. MSTR 평균 목표주가는 532.84달러로 현재 수준에서 109.31%의 상승 여력을 시사한다.

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