종목예측
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엔비디아(NVDA) CEO 젠슨 황은 "중국의 힘과 화웨이의 경쟁 정신을 과소평가하는 것은 어리석은 일"이라고 말했다. 이 발언은 미국의 수출 제한 조치로 최고급 AI 칩 판매가 차단된 후 엔비디아의 중국 시장 점유율이 95%에서 0%로 급락한 가운데 나왔다. 한때 중국 시장을 주도했던 이 회사는 현재 그곳에서 직접 판매가 전혀 없는 상태다.
그러나 황 CEO는 화웨이 테크놀로지스가 AI 하드웨어 분야에서 빠르게 성장하고 있다고 말했다. 그는 화웨이의 5G 및 칩 설계 분야의 강점을 지적하며, 이 회사가 "놀라운 시스템"을 구축하고 있다고 언급했다. 화웨이의 최신 클라우드매트릭스 AI 컴퓨터는 384개의 어센드 910C 칩을 사용하며 300페타플롭스의 속도를 자랑한다. 이 수치는 엔비디아의 GB200 NVL72 슈퍼컴퓨터 출력의 두 배 이상이다.
그럼에도 불구하고 엔비디아는 소프트웨어 도구와 광범위한 사용자 기반 덕분에 AI 칩 분야의 글로벌 리더로 남아 있다. 하지만 황 CEO는 중국을 차단하는 것이 미국 기업들에게도 해가 된다고 말했다. 많은 AI 개발자들이 중국에 기반을 두고 있기 때문이다. 그는 "전 세계 개발자의 절반을 포기하는 것"이 시간이 지남에 따라 혁신을 늦추고 시장 도달 범위를 제한할 수 있다고 경고했다.
한편, NVDA 주식은 오늘 장전 거래에서 상승하고 있으며, 이 글을 쓰는 시점에 2.53% 오르고 있다.
중국은 칩 자립을 최우선 과제로 삼았다. 중국의 AI 칩 제조업체들은 자금과 규모 모두에서 성장하고 있다. 증권가는 2025년 말까지 중국에서 사용되는 AI 서버 칩의 약 40%가 국내에서 생산될 것으로 예상한다. 이러한 움직임은 엔비디아와 기타 미국 공급업체에 대한 의존도를 줄이기 위한 것이다.
화웨이가 이러한 추진을 주도하고 있지만, 캠브리콘 테크놀로지스와 같은 다른 현지 업체들도 빠르게 성장하고 있다. 캠브리콘의 매출은 현지 기업들로부터 대규모 주문을 받은 후 2025년 상반기에 43배 증가한 4억 400만 달러를 기록했다. 이러한 성과는 미국의 수출 규제가 이를 막는 대신 자국 칩 산업을 촉진했음을 보여준다.
한편, 도널드 트럼프 대통령은 최근 시진핑 중국 국가주석과의 회담에서 칩 금지 해제에 대해 논의하지 않았다고 말했다. 그는 기자들에게 "우리는 블랙웰에 대해 이야기하지 않고 있다"고 말했는데, 이는 엔비디아의 최신 AI 칩을 언급한 것이다. 이 발언은 제재가 당분간 유지될 가능성이 높음을 시사한다.
그럼에도 불구하고 중국 기술 기업들은 적응하고 있다. 알리바바 그룹(BABA)은 모델 훈련에 최대 82% 적은 GPU를 사용하는 AI 시스템을 개발하고 있다. 이러한 기업들이 적응함에 따라 중국의 국내 AI 부문은 자립을 향해 나아가고 있다.
황 CEO는 중국의 AI 칩 시장이 올해 500억 달러에 달할 수 있으며 10년 말까지 훨씬 더 커질 것이라고 말했다. 미국의 수출 제한에도 불구하고, 이러한 확장은 AI 컴퓨팅에 대한 강력한 장기 수요를 나타낸다.
투자자들에게 엔비디아의 글로벌 입지는 여전히 강력하지만, 중국 시장 상실은 미래 성장에 있어 중대한 공백을 의미한다. 동시에 화웨이와 현지 경쟁업체들은 미국 부품 없이 완전한 AI 시스템을 구축하고 있다. 이러한 분열은 향후 몇 년 동안 두 개의 별도 칩 생태계를 형성할 수 있으며, 각각 독자적인 궤도로 발전할 것이다.
엔비디아는 강력 매수 컨센서스 등급으로 월가의 지지를 계속 받고 있다. NVDA의 평균 목표주가는 237.14달러로, 현재 가격 대비 17.11%의 상승 여력을 시사한다.
이 기사는 AI로 번역되어 일부 오류가 있을 수 있습니다.