AMD 주가가 강력한 실적과 긍정적 애널리스트 전망에도 급락한 이유는?

어드밴스드 마이크로 디바이시스(AMD) 주식은 화요일 250.05달러로 3.7% 하락 마감했으며, 수요일 장전 거래에서 238.08달러로 추가 5.3% 하락하며 투자자들이 강력한 실적 발표 이후 차익 실현에 나서면서 하락세를 이어갔다. 이러한 하락은 이 반도체 제조업체가 시장 예상을 상회하는 3분기 실적을 발표하고 목표주가를 300달러로 상향한 UBS를 포함한 주요 월가 증권사들로부터 새로운 낙관적 전망을 확보했음에도 불구하고 발생했다.

이번 하락은 강력한 랠리 이후 전형적인 차익 실현 사례를 반영한다. AMD 주식은 AI 칩에 대한 낙관론과 오픈AI와의 장기 공급 계약에 힘입어 지난 3개월간 30% 이상 상승했다. 많은 트레이더들이 다음 거시경제 데이터와 업종 실적 발표를 앞두고 수익을 확정하는 것으로 보이며, 이는 광범위한 반도체 시장에 새로운 변동성을 주입할 수 있다.

밸류에이션과 시장 상황이 주가에 압박

AMD의 실적은 견조했지만, 일부 투자자들은 높은 기대치가 상승 여력을 거의 남기지 않았을 수 있다고 지적했다. 회사의 가이던스는 예상치와 일치했을 뿐 크게 높지 않았으며, 이는 이미 강력한 AI 미래를 주가에 반영한 종목에 부담으로 작용할 수 있다.

증권가는 또한 광범위한 시장 약세가 영향을 미치고 있다고 언급했다. 기술주들은 투자자들이 과도한 밸류에이션과 글로벌 칩 수요에 대한 우려가 재점화되면서 고성장 종목에서 이탈하는 가운데 압박을 받고 있다. 엔비디아(NVDA), 인텔(INTC) 및 기타 경쟁사들도 매도 압력에 직면하고 있어, AMD의 하락은 펀더멘털보다는 시장 심리와 더 연관된 것으로 보인다.

AMD는 매수하기 좋은 주식인가

하락에도 불구하고 월가는 AMD의 장기 전망에 대해 여전히 확신을 갖고 있다. 지난 3개월간 어드밴스드 마이크로 디바이시스에 대해 12개월 목표주가를 제시한 39명의 월가 애널리스트를 기준으로, 이 주식은 보통 매수 컨센서스 등급을 유지하고 있다. 이 중 29명의 애널리스트가 AMD를 매수로 평가했고, 10명은 보유를 권고했으며, 매도를 제안한 애널리스트는 없었다.

평균 12개월 AMD 목표주가는 255.77달러로, 최근 종가 대비 2.3%의 상승 여력을 나타낸다.

이번 주 AMD의 하락은 신뢰 상실이라기보다는 강력한 상승 추세의 일시적 조정으로 보인다. 투자자들은 AI 노출도와 장기 파트너십에 대해 여전히 낙관적이지만, 트레이더들이 포트폴리오를 재조정하고 다음 AI 지출 물결이 현재 밸류에이션을 정당화하는지 평가하면서 단기 변동성은 지속될 수 있다.

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