코닛 디지털 실적 발표... 전략 전환과 성장

코닛 디지털(Kornit Digital Ltd., KRNT)이 3분기 실적 발표 컨퍼런스콜을 개최했다. 주요 내용은 다음과 같다.

코닛 디지털은 최근 실적 발표 컨퍼런스콜에서 경상 수익 모델로의 전환과 신규 시장 진출에 전략적 초점을 맞추고 있다고 밝혔다. 운영 효율성과 시장 확대를 강조하며 전반적으로 긍정적인 분위기였지만, 자본 지출 방식에서 올인클루시브 클릭(All-Inclusive Click, AIC) 모델로의 전환에 따른 단기 매출 영향과 매출총이익률 및 환율 문제에 대한 우려도 제기됐다.

매출 성장

코닛 디지털은 3분기 매출 5,310만 달러를 기록하며 전년 동기 대비 5% 성장했다. 이는 회사의 재무 성과와 시장 입지 강화 노력이 긍정적으로 작용하고 있음을 보여주는 지표다.

올인클루시브 클릭(AIC) 모델 확대

AIC 모델은 유망한 성과를 보이고 있으며, 3분기 말 기준 연간 경상 수익이 2,150만 달러에 달해 전 분기 대비 260만 달러 증가했다. 이 모델은 지속적으로 확대되며 코닛에 안정적인 수익원을 제공할 것으로 예상된다.

긍정적 현금 흐름

코닛 디지털은 8분기 연속 영업 활동에서 긍정적인 현금 흐름을 창출하며 회사의 재무 안정성과 효율적인 운영 관리를 입증했다.

신발 시장 진출

회사는 신발 시장에서 상당한 진전을 이뤘으며, 디지털 신발 솔루션을 출시해 이미 100만 켤레 이상을 생산했다. 연간 약 10억 켤레 규모의 전체 시장을 고려할 때, 이번 진출은 상당한 성장 기회를 의미한다.

아폴로 시스템 강력한 수요

코닛의 아폴로 시스템은 빠른 생산 확대를 보이고 있으며, 초기 사용자들은 연평균 100만 회 이상의 인쇄를 기록하고 있다. 특히 아폴로와 아틀라스 맥스 시스템 판매의 40%가 신규 고객에게 이뤄져 강력한 시장 수요와 고객 확보를 나타냈다.

매출총이익률 하락

비GAAP 기준 매출총이익률은 전년 동기 50.3%에서 45.8%로 하락했는데, 주로 재고 관련 조정과 미국 관세 비용 때문이다. 이러한 하락은 회사가 직면한 재무적 과제를 부각시킨다.

환율 영향

이스라엘 셰켈화 강세가 영업비용과 조정 EBITDA에 부정적 영향을 미쳐 국제 재무 운영 관리에 어려움을 주고 있다.

자본 지출에서 AIC 수익 모델로 전환

자본 지출 거래에서 AIC 모델로의 전환으로 일부 매출 인식이 지연되며 단기 매출 성장에 영향을 미쳤다. 그러나 이러한 전환은 장기적으로 더 예측 가능한 수익원을 제공함으로써 회사에 이익이 될 것으로 예상된다.

향후 전망

코닛 디지털은 4분기 매출을 5,600만~6,000만 달러로 예상하며, 조정 EBITDA 마진은 7~10%로 전망했다. 회사는 경상 수익의 지속적인 확대에 힘입어 2026년 완만한 매출 성장을 기대하고 있다. 코닛은 2030년까지 스크린 인쇄 부문의 60억 회 인쇄 시장에서 5%를 점유해 시장 지위를 더욱 공고히 할 계획이다.

결론적으로, 코닛 디지털의 실적 발표 컨퍼런스콜은 경상 수익 모델로의 전략적 전환과 시장 확대를 강조했으며, 성장과 운영 효율성의 긍정적 지표를 보여줬다. 매출총이익률과 환율 문제 등 일부 과제에도 불구하고, 회사의 향후 전망은 미래 성장과 수익성에 대한 유망한 전망을 시사한다.