허니웰 실적 발표... 도전 속 강력한 성장세

솔스티스 어드밴스드 머티리얼스(Solstice Advanced Materials, Inc., SOLS)가 3분기 실적 발표를 진행했다. 주요 내용은 다음과 같다.

허니웰의 최근 실적 발표에서는 강력한 주문 증가와 상향 조정된 가이던스를 중심으로 전반적으로 긍정적인 분위기가 나타났다. 회사는 특히 항공우주 및 빌딩 자동화 부문에서 상당한 성과를 보였지만, 에너지 및 지속가능성 솔루션과 산업 자동화 부문의 마진 측면에서는 여전히 어려움을 겪고 있다. 임박한 솔스티스 분사도 주목할 만한 과제로 제시됐다.

기록적인 주문 증가

허니웰은 주문이 유기적으로 22% 증가해 119억 달러를 기록했다고 보고했다. 이러한 성장은 4개 부문 전반에 걸쳐 광범위하게 나타났으며, 항공우주와 장기 에너지 프로젝트가 주요 동력이었다. 이러한 강력한 주문 증가는 허니웰의 견고한 시장 지위와 운영 효율성을 보여준다.

가이던스 상향 조정

솔스티스 분사로 인한 어려움에도 불구하고, 허니웰은 올해 세 번째로 2025년 주당순이익 가이던스를 상향 조정했다. 이러한 상향 조정은 회사의 강력한 실적과 미래 성장 궤도에 대한 자신감을 반영하며, 회사의 회복력과 전략적 통찰력을 강조한다.

항공우주 부문 강세

항공우주 기술 부문은 상업용 애프터마켓과 국방 및 우주 부문에 힘입어 유기적으로 12% 성장했다. 이 부문의 주문은 모든 시장에서 두 자릿수 강한 성장을 보였으며, 항공우주 혁신 분야에서 허니웰의 리더십을 강화했다.

빌딩 자동화 성장

빌딩 자동화 부문은 유기적 매출이 7% 증가하며 높은 한 자릿수 성장을 달성했다. 이러한 성장은 빌딩 솔루션과 제품 모두에서 강세를 보인 데 따른 것으로, 이 부문에서 허니웰 제품에 대한 견고한 수요를 나타낸다.

퀀티넘 자금 조달

퀀티넘의 성공적인 2차 자금 조달은 이전 기업가치의 두 배 수준으로 이뤄졌으며, 엔비디아와 JP모건 등 주요 기업들과의 중요한 파트너십을 유치했다. 이러한 발전은 허니웰의 양자 컴퓨팅 사업에 대한 관심과 신뢰가 커지고 있음을 보여준다.

에너지 및 지속가능성 솔루션 부문 과제

에너지 및 지속가능성 솔루션 부문은 라이선싱 및 촉매 납품 지연으로 인해 유기적으로 2% 감소했다. 연간 마진은 약 1%포인트 축소될 것으로 예상되며, 이는 이 부문의 어려움을 반영한다.

산업 자동화 마진 압박

산업 자동화 부문은 유기적 성장률이 1%로 회복됐음에도 불구하고, 주로 인플레이션 압력으로 인해 마진이 150bp 감소한 18.8%를 기록했다. 이는 이 부문 내에서 비용 관리에 지속적인 어려움이 있음을 나타낸다.

잉여현금흐름 감소

허니웰의 3분기 잉여현금흐름은 자본 지출 시기와 높은 운전자본 요구사항의 영향으로 전년 대비 16% 감소했다. 이러한 감소는 회사가 직면하고 있는 재무적 압박을 부각시킨다.

솔스티스 분사 영향

다가오는 솔스티스 분사는 2025년 매출을 7억 달러, 조정 주당순이익을 0.21달러, 잉여현금흐름을 2억 달러 감소시킬 것으로 예상된다. 이러한 상당한 영향은 허니웰이 사업 포트폴리오를 조정하면서 직면하는 과제를 강조한다.

향후 전망 가이던스

실적 발표에서 허니웰은 4분기와 2025년 연간 전망에 대해 낙관적인 전망을 제시했다. 회사는 연간 유기적 매출 성장률을 약 6%로 예상하며, 부문 마진은 30~40bp 상승할 것으로 전망했다. 4분기에는 유기적 매출 성장률이 8~10%에 이를 것으로 예상하며, 이는 매출 101억~103억 달러에 해당한다. 또한 회사는 2026년부터 부문을 4개 사업부로 재편할 계획이며, 이를 통해 포트폴리오를 단순화하고 장기적인 성장과 마진 확대를 추진할 방침이다.

요약하면, 허니웰의 실적 발표는 특정 부문의 어려움과 솔스티스 분사의 영향에도 불구하고 강력한 주문 증가와 상향 조정된 가이던스로 긍정적인 분위기를 보여줬다. 회사의 전략적 이니셔티브와 미래 지향적 가이던스는 성장 지속과 주주 가치 제고에 대한 의지를 반영한다.