뉴레이크 캐피털 파트너스 3분기 실적 발표... 도전 속 균형 잡힌 전망

뉴레이크 캐피털 파트너스(Newlake Capital Partners, Inc., (NLCP))가 3분기 실적 발표를 진행했다. 주요 내용은 다음과 같다.

뉴레이크 캐피털 파트너스는 최근 3분기 실적 발표에서 이해관계자들 사이에서 엇갈린 반응을 보였다. 조정운영자금흐름(AFFO) 개선과 견조한 임차인 실적을 기록한 반면, 대마초 업계의 어려움과 임대료 회수 및 공실 문제가 전체적인 분위기를 누그러뜨렸다. 신규 투자에 대한 신중한 접근과 리스크 관리는 실적 발표 전반에 걸쳐 반복된 주제였다.

AFFO 증가

뉴레이크 캐피털 파트너스는 2024년 3분기 대비 조정운영자금흐름(AFFO)이 2% 이상 증가했다고 보고했다. AFFO 배당성향은 82%로 목표 범위인 80~90% 내에 안정적으로 위치했다. 이러한 개선은 회사의 운영 효율성과 주주 가치 제공에 대한 의지를 보여준다.

견조한 임차인 실적

실적 발표에서는 견조한 임차인 실적이 강조됐으며, 연간 기본 임대료의 약 50%를 차지하는 임차인들이 탄탄한 실적을 보고했다. 큐럴리프(Curaleaf)는 조정 총마진을 확대하고 연초 이후 1억 달러 이상의 현금흐름을 창출했다. 크레스코(Cresco)는 긍정적인 현금흐름을 달성하고 부채를 줄였으며 리파이낸싱을 완료했다. 트루리브(Trulieve)는 분기 중 거의 60%의 총마진과 6,000만 달러 이상의 잉여현금흐름을 달성했으며, 그린 썸(Green Thumb)은 2,300만 달러의 순이익과 7,400만 달러의 영업현금흐름을 보고했다.

탄탄한 재무 상태

뉴레이크 캐피털 파트너스는 총 매출 1,260만 달러를 기록하며 전년 대비 0.3% 증가했다. 회사는 주당 0.43달러의 현금 배당을 선언하며 강력한 재무 상태를 반영했다. 총 부동산 자산 4억 3,200만 달러와 총 자산 대비 부채 비율 1.6%의 보수적인 부채 구조로 대차대조표는 견고한 상태를 유지하고 있다.

대마초 업계의 제한적 성장

대마초 업계는 제한적인 자본 접근성, 둔화된 시장 성장, 지속되는 규제 불확실성 등의 어려움에 직면해 있다. 연방 차원의 개혁 지연이 주 단위 합법 사업체들의 운영 환경에 영향을 미치고 있으며, 이는 뉴레이크 캐피털 파트너스와 임차인들에게 도전 과제가 되고 있다.

공실 및 임대료 회수 문제

회사는 임대료 회수와 공실 문제에 직면했으며, AYR의 미납으로 인해 8월과 9월 임대료를 충당하기 위해 50만 5,000달러의 보증금을 사용했다. 또한 매사추세츠주 피치버그 부동산은 임차인 퇴거 이후 공실 상태로 남아 있어 부동산 점유율 관리의 지속적인 어려움을 보여주고 있다.

향후 전망

뉴레이크 캐피털 파트너스는 앞으로 강력한 대차대조표 유지와 배당 커버리지 지속에 전략적 초점을 맞출 것이라고 강조했다. 회사는 대마초 업계의 지속적인 규제 불확실성 속에서 리스크를 관리하기 위해 임대차 계약 수정을 통해 임차인들을 지원할 계획이다. 현금 및 신용 한도를 포함해 1억 600만 달러의 가용 유동성을 보유하고 있어 향후 도전 과제를 헤쳐나갈 수 있는 좋은 위치에 있다.

요약하면, 뉴레이크 캐피털 파트너스의 실적 발표는 AFFO와 임차인 실적의 긍정적인 발전이 대마초 업계의 어려움과 임대료 회수 문제로 상쇄되면서 엇갈린 반응을 보였다. 리스크 관리와 강력한 재무 상태 유지에 대한 회사의 전략적 초점은 진화하는 대마초 산업 환경을 헤쳐나가는 데 매우 중요할 것이다.