알엑스사이트 실적 발표... 성장과 도전 속 엇갈린 신호

Rxsight, Inc. (RXST)가 3분기 실적 발표를 진행했다. 주요 내용은 다음과 같다.

RxSight, Inc.는 최근 실적 발표를 통해 투자자와 애널리스트들 사이에서 엇갈린 반응을 보였다. 회사는 매출총이익률의 눈에 띄는 개선과 광조절렌즈(LAL) 매출 성장을 달성했지만, 전체 매출 감소와 광전달장치(LDD) 판매의 급격한 하락이라는 과제에 직면해 있다. 글로벌 확장 노력과 LAL의 긍정적인 시장 반응은 고무적이지만, 순손실 증가와 매출 과제는 여전히 우려스러운 상황이다.

매출총이익률 개선

RxSight는 2025년 3분기 매출총이익률이 79.9%에 달하며 크게 개선되었다고 보고했다. 이는 2024년 3분기 대비 844bp 증가, 2025년 2분기 대비 496bp 증가한 수치다. 이러한 개선은 주로 LAL 제품의 높은 비중과 단위 원가 절감에 기인하며, 효율적인 운영 전략을 보여준다.

LAL 매출 성장

광조절렌즈(LAL) 매출은 2024년 3분기 대비 6% 증가했으며, 현재 회사 전체 매출의 85%를 차지하고 있다. 이는 전년도 69%, 전 분기 80%에서 상승한 수치다. 이러한 성장은 LAL 기술에 대한 시장 수요와 수용도가 증가하고 있음을 보여준다.

전략적 글로벌 확장

RxSight는 특히 아시아와 유럽에서 글로벌 확장에 성공적인 진전을 이뤘다. 회사는 우선순위 글로벌 시장 전반에 걸친 다년간의 확장을 지원하는 규제 인프라와 상업적 이니셔티브를 구축하여 장기 성장을 위한 입지를 다졌다.

긍정적인 시장 반응

광조절렌즈는 전 세계적으로 강력한 임상 및 시장 호응을 받고 있으며, ESCRS 및 AAO와 같은 국제 학회에서 관심이 증가하고 있다. 이러한 긍정적인 반응은 RxSight의 혁신적인 렌즈 기술의 채택 증가와 시장 침투 가능성을 강조한다.

전체 매출 감소

긍정적인 발전에도 불구하고, RxSight는 2025년 3분기 전체 매출이 2024년 3분기 대비 14% 감소하여 총 3,030만 달러를 기록했다. 이는 2025년 2분기 대비 10% 감소한 수치로, 일관된 매출 성장을 유지하는 데 어려움을 겪고 있음을 나타낸다.

LDD 판매 급감

광전달장치(LDD) 판매는 전년 대비 68%, 전 분기 대비 38% 급감하여 320만 달러의 매출만 발생했다. 이는 2024년 3분기 대비 69% 감소한 수치로, 회사에 상당한 과제를 제기하고 있다.

순손실 증가

회사의 재무 성과는 2025년 3분기 GAAP 기준 순손실 980만 달러로 더욱 악화되었으며, 이는 2024년 3분기 순손실 630만 달러와 비교된다. 비GAAP 순손실은 170만 달러로, 작년 같은 기간 20만 달러의 순이익과 대조를 이룬다.

향후 전망

RxSight는 2025 회계연도 가이던스를 업데이트하여 매출 전망을 1억 2,500만 달러에서 1억 3,000만 달러 범위로 좁혔으며, 이는 이전 범위인 1억 2,000만 달러에서 1억 3,000만 달러에서 상향된 것이다. 회사는 매출총이익률이 76%에서 77% 사이가 될 것으로 예상하며, 이는 이전 가이던스에서 증가한 수치다. 4분기 매출은 2,300만 달러에서 2,800만 달러 사이로 예상되며, 전년 대비 11%에서 7% 감소가 예상된다. 영업비용은 1억 4,500만 달러에서 1억 5,500만 달러 사이로 예상되며, LAL 채택 확대가 핵심 성장 지표로 주목받고 있다.

결론적으로, RxSight의 실적 발표는 복잡한 재무 상황을 부각시켰다. 매출총이익률 개선과 LAL 매출 성장이라는 유망한 발전이 있지만, 전체 매출 감소와 LDD 판매의 급격한 하락은 과제로 남아 있다. 회사의 전략적 글로벌 확장과 LAL의 긍정적인 시장 반응은 미래 성장에 대한 희망을 제공하지만, 재무적 장애물은 여전히 존재한다. 투자자들은 RxSight가 향후 분기에 이러한 과제를 어떻게 헤쳐나가는지 면밀히 지켜볼 것이다.