마라바이 라이프사이언시스 실적 발표... 엇갈린 신호

마라바이 라이프사이언시스 홀딩스(Maravai Lifesciences Holdings, Inc., MRVI)가 3분기 실적 발표를 진행했다. 주요 내용은 다음과 같다.

마라바이 라이프사이언시스 홀딩스는 최근 실적 발표를 통해 회사의 현재 재무 상태에 대한 엇갈린 그림을 제시했다. 비용 절감과 혁신적인 제품 출시라는 긍정적인 신호가 있었지만, 주문 시기와 광범위한 거시경제적 어려움으로 인한 상당한 매출 감소와 마이너스 EBITDA가 이를 압도했다.

생물학적 안전성 시험 부문 성장

생물학적 안전성 시험(BST) 부문은 마라바이의 밝은 부분으로 부상했으며, 1,630만 달러의 매출을 기록하며 전년 대비 7% 성장했다. 특히 미주와 유럽의 핵심 시장에서 수요가 강했으며, 각각 8%와 17% 증가했다. 이러한 성장은 견고한 시장 입지와 이들 지역에서의 추가 확장 가능성을 나타낸다.

비용 구조 재조정

마라바이는 비용 구조를 재조정하여 운영 안정화에 상당한 진전을 이뤘다. 회사는 연간 5,000만 달러 이상의 비용 절감을 목표로 하고 있으며, 4분기에는 조정 EBITDA가 전분기 대비 700만 달러 개선될 것으로 예상된다. 이러한 전략적 움직임은 재무 안정성과 운영 효율성 향상을 목표로 한다.

혁신과 제품 출시

ModTail 기술과 IVT 키트의 도입은 마라바이의 혁신 의지를 보여주는 하이라이트였다. mRNA 단백질 발현을 향상시키는 이들 제품은 신규 및 기존 고객 모두에게 좋은 반응을 얻었으며, 지속적인 주문 증가에 기여하고 긍정적인 시장 반응을 나타냈다.

매출 감소

긍정적인 발전에도 불구하고, 마라바이는 2025년 3분기 총 매출이 2024년 3분기 6,900만 달러에서 4,160만 달러로 크게 감소했다고 보고했다. 핵산 제품(NAP) 부문이 특히 영향을 받아 전년 대비 53% 감소했으며, 이는 회사가 매출 흐름을 유지하는 데 직면한 어려움을 부각시킨다.

마이너스 조정 EBITDA

재무적 압박은 회사의 조정 EBITDA에서 더욱 명확히 드러났으며, 2025년 3분기에 마이너스 1,080만 달러를 기록했다. 이는 전년 동기 플러스 1,620만 달러와 대조된다. 이러한 마이너스 실적은 마라바이가 극복해야 할 재무적 장애물을 강조한다.

중국 시장의 어려움

BST가 성장을 보인 반면, 중국 시장의 감소로 상쇄됐으며, 12% 감소하며 여전히 어려운 상황이다. 이러한 지역적 침체는 마라바이가 중국 시장 환경을 헤쳐나가는 데 직면한 지속적인 어려움을 반영한다.

향후 전망

앞으로 마라바이는 2025년 남은 기간과 2026년에 대한 가이던스를 제시했다. 회사는 2025년을 약 1억 8,500만 달러의 매출로 마감할 것으로 예상하며, 이는 4분기가 3분기 대비 18% 성장함을 의미한다. GMP COVID CleanCap을 제외한 기본 사업 성장은 전년 대비 16%로 예상된다. 2025년 조정 EBITDA 손실이 약 3,500만 달러로 예상되지만, 마라바이는 간소화된 비용 구조와 GMP 소모품에 대한 강력한 주문 속도에 힘입어 2026년에 플러스 조정 EBITDA와 현금 흐름으로 복귀할 것으로 기대한다.

결론적으로, 마라바이 라이프사이언시스의 실적 발표는 재무적 어려움과 전략적 이니셔티브의 복잡한 이야기를 제시했다. 회사가 상당한 매출 감소와 마이너스 EBITDA에 직면해 있지만, 비용 절감과 제품 혁신 노력은 미래 성장에 대한 희망의 빛을 제공한다. 향후 전망은 2026년 플러스 재무 실적으로의 복귀 기대와 함께 잠재적인 반등을 시사한다.