로우스 vs 홈디포... 번스타인이 선택한 더 나은 홈 임프루브먼트 주식

번스타인의 애널리스트 지한 마가 미국의 두 주요 주택 개선 업체인 로우스(LOW)와 홈디포(HD)에 대한 의견을 제시했다. 애널리스트는 로우스의 목표주가를 279달러에서 282달러로 상향 조정하며 매수 등급을 유지했고, 홈디포의 목표주가는 403달러에서 406달러로 올리면서 중립 등급을 유지했다.

마 애널리스트는 단기에서 중기적으로 홈디포보다 로우스를 선호한다고 밝혔다. 로우스의 저평가된 밸류에이션과 주택 시장 활동이 회복될 경우 더 강력한 반등 가능성을 이유로 들었다.

번스타인이 홈디포보다 로우스를 선호하는 이유

마 애널리스트는 로우스가 홈디포 대비 역대 최고 수준의 밸류에이션 할인율로 거래되고 있어 상대적으로 더 나은 상승 여력을 제공한다고 말했다. 그는 로우스가 비용 절감 계획을 실행하면서 홈디포와의 마진 격차를 좁힐 것으로 예상했으며, 이는 증가하는 투자 지출을 상쇄할 가능성이 높다고 덧붙였다.

그는 또한 주택 시장이 회복될 경우 로우스가 더 빠르게 반등할 수 있다고 말했다. 로우스가 "고가의 재량 소비 카테고리"에 더 많이 노출되어 있기 때문이다.

홈디포는 안정적이지만 밸류에이션은 충분

번스타인은 홈디포의 목표주가를 406달러로 상향 조정했지만, 마 애널리스트는 중립 등급을 유지하며 현재 수준에서 상승 여력이 제한적임을 시사했다.

그는 홈디포가 운영 레버리지를 확보하고 증가하는 비용을 상쇄하려면 약 3%의 동일 매장 매출 성장이 필요하다고 말했다. 이는 현재의 부진한 주택 수요와 지속적인 인플레이션 환경에서 달성하기 어려울 수 있다.

그럼에도 불구하고 마 애널리스트는 로우스와 홈디포 모두 단기적으로는 기업 고유의 펀더멘털보다 인플레이션과 금리 같은 거시경제 요인에 더 큰 영향을 받을 가능성이 높다고 언급했다.

어느 주택 개선 주식이 더 나은가

팁랭크스의 주식 비교 도구를 사용한 결과, 홈디포는 월가 애널리스트들로부터 적극 매수 컨센서스 등급을 받았고, 로우스는 보통 매수 등급을 받았다.

두 주식 모두 올해 부진한 성과를 보였다. 로우스는 연초 대비 약 6% 하락했고, 홈디포는 약 5% 하락했다.