비욘드 미트, 3분기 실적 발표 앞두고... 페니 스톡의 향방은

식물성 고기 제조업체 비욘드 미트(BYND)는 2025회계연도 3분기(2025년 9월 27일 종료) 실적을 2025년 11월 10일 월요일에 발표할 예정이며, 이는 기존 발표일보다 하루 앞당겨진 것이다. 회사는 미국 증권거래위원회(SEC)가 휴무인 재향군인의 날 연휴로 인해 일정을 조정했다. 앞서 비욘드 미트는 특정 장기자산과 관련된 주요 손상차손을 확정하기 위해 3분기 실적 발표를 11월 4일에서 11월 11일로 연기한 바 있다.

월가는 비욘드 미트가 3분기 주당 0.40달러의 손실을 기록할 것으로 예상하고 있으며, 이는 지난해 주당 0.41달러 손실보다 소폭 개선된 수치다. 한편 매출은 전년 동기 대비 16% 감소한 6,898만 달러를 기록할 것으로 전망된다. 비욘드 미트는 건강식품 선호 추세, 높은 인플레이션, 체중감량 약물의 부상 등으로 식물성 고기 제품에 대한 수요가 약화되면서 부진한 매출에 어려움을 겪고 있다.

실적 발표 전 주요 동향

이달 초 비욘드 미트 주식은 펀더멘털과 무관하게 밈주식 열풍으로 인해 급등세를 보였다. 주가는 여전히 변동성이 크며 연초 대비 63% 하락했다.

한편 금요일 정규 거래에서 비욘드 미트 주가는 16.8% 급등했다. 도널드 트럼프 미국 대통령이 쇠고기 가격이 사상 최고치를 기록하는 가운데 주요 육류 기업들의 가격 조작 혐의에 대해 법무부(DOJ)에 조사를 지시했기 때문이다.

그러나 비욘드 미트가 2025회계연도 3분기 Form 10-Q 제출 지연을 발표하고 재무보고 내부통제의 중대한 취약점을 공시한 후 시간외 거래에서 주가는 6.5% 하락했다. 특히 비반복적이고 복잡한 거래의 회계처리와 관련된 취약점이 지적됐다.

미즈호의 비욘드 미트 3분기 실적 전망

3분기 실적 발표를 앞두고 미즈호의 존 바움가트너 애널리스트는 비욘드 미트 주식에 대해 목표주가 1.50달러로 매도 의견을 유지했다. 비욘드 미트의 잠정 실적에 대해 애널리스트는 회사의 3분기 순매출 추정치 약 7,000만 달러가 전년 동기 대비 14% 감소를 나타내며, 이는 증권가 전망치 및 가이던스 중간값과 유사하다고 언급했다. 그러나 바움가트너는 비욘드 미트의 EBIT(이자 및 세전이익) 추정치가 월가 컨센서스를 하회했으며, 매출총이익률이 더욱 약화될 것으로 예상했다.

바움가트너는 동물성 고기 소비의 우호적인 추세로 인해 비욘드 미트의 펀더멘털이 계속 압박받을 것으로 전망한다. 기록적인 가격에도 불구하고 수요가 견조한 상황이다. 애널리스트는 회사의 비용 절감이 EBITDA(이자, 세금, 감가상각 및 무형자산상각 전 이익)를 지원할 것으로 예상되지만, 매출 상위선의 지속적인 약세로 인해 잉여현금흐름 소진이 계속될 것으로 내다봤다.

바움가트너는 또한 수치화되지 않았지만 "중대한" 손상차손 공시가 비욘드 미트의 향후 수년간 부진한 전망을 반영한다고 보며, 이는 미즈호가 향후 10년간 미국 식물성 고기 카테고리 매출 추정치를 기존 40억 달러에서 24억 달러로 하향 조정한 것을 뒷받침한다고 밝혔다. 애널리스트는 비욘드 미트 주식에 대해 약세 전망을 유지하지만 식물성 식음료 부문 투자를 위해서는 선옵타(STKL)를 선호한다. 바움가트너는 선옵타 주식에 대해 목표주가 10달러로 매수 의견을 제시했다.

AI 애널리스트, 3분기 실적 전 비욘드 미트 주식에 약세 전망

흥미롭게도 팁랭크스의 AI 애널리스트는 비욘드 미트 주식에 대해 목표주가 1달러로 비중축소 의견을 제시했으며, 이는 28.1%의 하락 여력을 시사한다. AI 애널리스트의 평가는 비욘드 미트의 매출 감소, 높은 비용, 막대한 손실 등 참담한 재무 실적에 기반한다. 또한 기술적 분석은 비욘드 미트 주가가 주요 이동평균선 아래에서 거래되고 모멘텀 지표가 약세를 보이는 등 약세 전망을 나타낸다.

옵션 트레이더들, 비욘드 미트 3분기 실적 발표 후 큰 변동성 예상

팁랭크스의 옵션 도구를 사용하면 옵션 트레이더들이 실적 발표 직후 주가에서 무엇을 기대하는지 알 수 있다. 예상 실적 변동폭은 실적 발표 후 만기가 가장 가까운 등가격 스트래들을 계산하여 결정된다. 복잡하게 들릴 수 있지만 옵션 도구가 이를 자동으로 계산해준다.

실제로 현재 옵션 트레이더들은 2025회계연도 3분기 실적 발표에 대한 반응으로 비욘드 미트 주가가 양방향으로 약 36.7% 변동할 것으로 예상하고 있다.

비욘드 미트는 매수하기 좋은 주식인가

현재 월가는 비욘드 미트 주식에 대해 보유 의견 2건과 매도 의견 5건을 바탕으로 약한 매도 컨센서스 의견을 제시하고 있다. 비욘드 미트 평균 목표주가 2.08달러는 현재 수준 대비 약 50%의 상승 여력을 시사한다.

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