코어위브, 3분기 실적 호조에도 불구하고 투자의견 하향 및 목표주가 하락

코어위브(CRWV) 주식은 3분기 매출과 실적이 예상을 상회했음에도 불구하고 등급 하향과 여러 목표주가 하향 조정에 직면했다. 증권가는 코어위브의 장기 전망에 대해서는 낙관적이지만 단기 실적에 대해서는 신중한 입장을 유지하고 있다.

코어위브는 한 데이터센터의 인프라 일정 문제와 충분한 컴퓨팅 파워 확보의 어려움을 이유로 4분기 가이던스를 하향 조정했다. 외부 건설업체의 지연으로 인해 회사는 2025년 매출 전망을 52억 5,000만 달러에서 51억 달러로 낮추고 계획된 자본 지출을 85억 달러 감축했다. CRWV 주식은 실적 발표 후 장전 거래에서 8.5% 하락했다.

최고 애널리스트, CRWV를 보유로 하향

JP모건의 최고 애널리스트 마크 머피는 CRWV 주식을 매수 등급에서 보유로 하향 조정했으며, 목표주가 110달러는 유지했다. 이는 4.2%의 상승 여력을 의미한다.

머피는 일부 코어위브 프로젝트가 공급망 문제로 지연되어 일부 매출이 다음 분기로 이연되었다고 강조했다. 그는 이러한 지연이 단기적 압박을 야기했지만, 코어위브는 여전히 주요 AI 계약을 확보하고 크라우드스트라이크(CRWD), 라쿠텐, 풀사이드, 재스퍼와 같은 신규 고객을 확보하고 있다고 덧붙였다.

증권가가 목표주가를 낮추는 이유

여러 증권사가 3분기 실적 발표 후 CRWV의 목표주가를 하향 조정했다. 일부를 간략히 살펴보자.

뱅크오브아메리카증권의 애널리스트 브래들리 실스는 보유 등급을 유지하면서도 목표주가를 168달러에서 140달러로 하향 조정했으며, 이는 32.6%의 상승 여력을 의미한다. 실스는 코어위브의 2025 회계연도 전망이 1억 5,000만 달러 감소한 것을 공급 문제 탓으로 돌렸으며, 이를 1분기까지 해결 가능한 문제로 보고 있다.

마찬가지로 미즈호증권의 애널리스트 그렉 모스코위츠는 목표주가를 150달러에서 120달러로 낮췄으며, 이는 13.6%의 상승 여력을 나타낸다. 보유 등급은 유지했다. 그는 이번 분기 매출 성장률이 지난 두 분기보다 작았고 회사가 4분기 가이던스를 하향 조정했다고 지적했다. 모스코위츠는 이제 단기적으로 CRWV의 매출 상승 여력에 대해 점진적으로 덜 낙관적이다.

한편 제프리스의 애널리스트 브렌트 틸은 목표주가를 180달러에서 155달러로 대폭 하향 조정했으며, 이는 46.8%의 상승 여력을 의미한다. 매수 등급은 유지했다. 틸은 코어위브의 수주잔고가 크게 증가했지만 용량 제한과 배치 지연을 목표주가 하향의 이유로 들었다. 그는 손실된 매출과 이익이 2026년 초에 회복될 것으로 예상하며, 성장 잠재력을 고려할 때 주식이 좋은 위험 대비 수익 균형을 제공한다고 언급했다.

코어위브 주식은 매수할 만한가

팁랭크스에서 CRWV는 12개의 매수, 11개의 보유, 1개의 매도 의견을 바탕으로 보통 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 코어위브의 평균 목표주가 155.36달러는 현재 수준에서 47.1%의 상승 여력을 시사한다. 연초 대비 CRWV 주식은 184% 이상 급등했다.

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