종목예측
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골드만삭스는 전 세계 AI 인프라 지출이 2026년 약 7650억 달러에 달하고, 2031년까지 연간 자본 지출 1조 6000억 달러로 증가할 것으로 추정한다.¹ 이 자금은 단일 기업이나 기술의 특정 계층으로만 흐르지 않으며, 이는 특정 부문이 아닌 테마의 폭넓은 범위를 중심으로 구축된 포트폴리오를 통해 접근하는 것이 타당함을 의미한다. 피크테 AI & 자동화 ETF (PBOT)는 이러한 폭넓은 범위를 목표로 하는 적극 운용 글로벌 주식 펀드로, 피크테 자산운용이 1995년 이후 여러 시장 사이클을 거치며 적용해온 테마 투자 접근법을 활용한다.
¹ 출처: 골드만삭스, "Tracking Trillions: The Assumptions Shaping the Scale of the AI Build-Out", 2026년 기준.
헤드라인은 몇몇 기업에 집중되는 경향이 있지만, AI 구축의 경제성은 여러 개별 계층에 걸쳐 확장되며, 각 계층은 자체적인 수요 급증을 경험하고 있다. 최대 AI 하이퍼스케일러인 아마존, 알파벳, 메타, 마이크로소프트, 오라클은 2026년 AI 인프라에 약 7250억 달러를 지출할 것으로 예상되며, 이 중 약 4분의 3은 AI 전용 하드웨어, 데이터센터 건설, 전력 및 냉각에 투입될 것이다.²
이러한 지출은 가치 사슬 전반에 걸쳐 파급된다. 수요는 모델을 훈련하고 실행하는 가속기와 맞춤형 실리콘에서 시작하여, 이들을 연결하는 네트워킹과 메모리를 거쳐, 용량을 임대하는 클라우드 플랫폼에 도달하고, 원시 컴퓨팅을 사용 가능한 자동화로 전환하는 소프트웨어 및 보안 계층에 이른다. 테마를 중심으로 구축된 포트폴리오는 클라우드 플랫폼, 반도체 설계업체, 네트워킹 전문업체, 사이버보안 제공업체를 보유할 수 있으며, 각 포지션은 동일한 구조적 트렌드에 참여하는 서로 다른 방식을 나타낸다. 특정 계층에 집중하기보다는 사슬 전반에 걸친 다양성이 광범위한 AI 및 자동화 전략의 핵심 아이디어이며, 이는 테마 전문가가 구성할 수 있는 것이다.
² 출처: 빅5 하이퍼스케일러 AI 인프라 지출에 대한 산업 자본 지출 분석, 2026년 기준.
자본 지출, 즉 capex는 기업이 건물, 장비, 차량 또는 이러한 자산에 대한 주요 업그레이드와 같이 1년 이상 사용할 장기 자산에 지출하는 자금이다.
피크테 자산운용은 1995년 이후 여러 기술 및 시장 사이클을 거치며 테마 주식 전략을 운용해왔으며, PBOT는 이러한 원칙을 AI 및 자동화 테마에 적용한다. 이 펀드는 지수 추종이 아닌 적극 운용 방식으로, 운용사가 테마가 진화함에 따라 가치 사슬 전반에 걸쳐 포지션을 조정하고 피크테가 설명하는 많은 좁은 기술 펀드보다 광범위한 기회 세트를 목표로 할 수 있는 재량권을 부여한다.
적극 운용 권한은 이처럼 빠르게 움직이는 테마에서 중요하다. 오늘날 AI 수요를 주도하는 기업들은 칩 설계업체, 클라우드 플랫폼, 네트워킹 및 메모리 공급업체, 보안 계층에 걸쳐 있으며, 구축이 확장됨에 따라 각각의 상대적 중요성이 변화한다. 적극적인 테마 접근법은 고정된 지수 가중치를 유지하기보다는 이러한 변화를 따라가도록 설계되었다. MSCI AC 월드 지수는 피크테가 기업을 선택할 때 참조하는 기준 유니버스로 사용되며, 펀드가 복제하려는 벤치마크가 아니다.
포트폴리오는 구성에서 적극적인 가치 사슬 접근법을 반영한다. 주요 보유 종목은 단일 계층에 집중되기보다는 클라우드 플랫폼, 컴퓨팅, 맞춤형 실리콘, 보안 계층에 걸쳐 있으며, 펀드의 비분산 구조는 포지션 규모가 피크테가 테마의 핵심으로 식별한 종목에 대한 확신을 반영할 수 있음을 의미한다. 펀드가 적극 운용되기 때문에 AI 및 자동화 구축이 계층을 거치며 진행됨에 따라 이러한 포지션이 변경될 수 있다.
PBOT는 2026년 6월 30일 기준으로 가치 사슬 전반에 걸쳐 가중된 44개 종목을 보유했다.³ 상위 10개 보유 종목 중 4개는 테마가 서로 다른 계층에 걸쳐 있음을 보여주며, 각각은 팁랭크스에서 깊이 있는 애널리스트 커버리지를 받고 있다.
알파벳 (GOOGL)은 2026년 6월 30일 기준 자산의 6.84%로 펀드의 최대 보유 종목이며, 클라우드 플랫폼 및 프론티어 모델 계층에 위치한다.³ 2026년 1분기 매출은 22% 증가한 1099억 달러를 기록했으며, 구글 클라우드 매출은 기업 AI 인프라 및 솔루션의 강세에 힘입어 63% 급증한 200억 달러를 기록했고, 회사는 2026년 자본 지출 가이던스를 1800억~1900억 달러 범위로 상향 조정했다.⁴ 팁랭크스에서 알파벳 클래스 A는 33명의 애널리스트로부터 적극 매수 컨센서스를 받고 있으며, 매수 28건, 보유 5건, 매도 0건이고 평균 12개월 목표주가는 427.46달러로 약 25%의 상승 여력을 시사한다.?
브로드컴 (AVGO)은 자산의 6.31%를 차지하며, 대규모 AI 배포에 점점 더 중요해지는 맞춤형 실리콘 및 네트워킹 계층을 대표한다.³ 2026 회계연도 2분기에 회사는 맞춤형 AI 가속기 및 AI 네트워킹 수요에 힘입어 전년 대비 143% 증가한 108억 달러의 AI 반도체 매출을 보고했으며, 총 매출은 48% 증가한 222억 달러를 기록했다.? 팁랭크스에서 브로드컴은 27명의 애널리스트로부터 적극 매수 컨센서스를 받고 있으며, 매수 24건, 보유 3건, 매도 0건이고 평균 12개월 목표주가는 513.43달러로 약 26%의 상승 여력을 시사한다.?
크라우드스트라이크 (CRWD)는 자산의 4.62%를 차지하며, AI가 위협이자 방어 수단인 보안 및 자동화 계층에 위치한다.³ 2026년 4월 30일 기준으로 회사는 전년 대비 24% 증가한 55억 1000만 달러의 연간 반복 매출과 함께 분기 신규 연간 반복 매출 2억 5600만 달러를 기록했다.¹? 팁랭크스에서 크라우드스트라이크는 38명의 애널리스트로부터 적극 매수 컨센서스를 받고 있으며, 매수 30건, 보유 7건, 매도 1건이고 평균 12개월 목표주가는 718.14달러로 약 69%의 상승 여력을 시사한다.¹¹
엔비디아 (NVDA)는 자산의 3.13%를 차지하며 AI 컴퓨팅 계층을 주도한다.³ 2026년 4월 26일 종료된 회계연도 1분기에 회사는 전년 대비 85% 증가한 816억 달러의 기록적인 매출을 보고했으며, 데이터센터 매출은 92% 증가한 752억 달러를 기록했다.? 팁랭크스에서 엔비디아는 39명의 애널리스트로부터 적극 매수 컨센서스를 받고 있으며, 매수 37건, 보유 1건, 매도 1건이고 평균 12개월 목표주가는 311.41달러로 약 54%의 상승 여력을 시사한다.?
이 4개 포지션은 동일한 구축의 4개 개별 계층에 매핑된다...
| 보유 종목 | PBOT 비중 (2026년 6월 30일 기준)³ | 가치 사슬 계층 | 팁랭크스 컨센서스¹² | 평균 12개월 목표주가 | 상승 여력 |
| 알파벳 (GOOGL) | 6.84% | 클라우드 플랫폼 및 모델 | 적극 매수 (33명) | $427.46 | ~25% |
| 브로드컴 (AVGO) | 6.31% | 맞춤형 실리콘 및 네트워킹 | 적극 매수 (27명) | $513.43 | ~26% |
| 크라우드스트라이크 (CRWD) | 4.62% | 보안 및 자동화 | 적극 매수 (38명) | $718.14 | ~69% |
| 엔비디아 (NVDA) | 3.13% | AI 컴퓨팅 | 적극 매수 (39명) | $311.41 | ~54% |
가장 최근 월말 기준 표준화된 성과 또는 펀드의 전체 현재 보유 종목은 pictet.com/etf를 방문하거나 (855) 994-4778로 전화하시기 바랍니다. 보유 종목은 변경될 수 있습니다.
³ 출처: 피크테 AI & 자동화 ETF 분기 팩트시트, 2026년 6월 30일 기준 보유 종목 및 비중.
⁴ 출처: 알파벳 2026년 1분기 실적, 2026년 3월 31일 종료 분기.
? 출처: 팁랭크스, 알파벳 클래스 A (GOOGL) 주가 전망 및 애널리스트 등급, 2026년 6월 11일 기준.
? 출처: 엔비디아 2027 회계연도 1분기 실적, 2026년 4월 26일 종료 분기.
? 출처: 팁랭크스, 엔비디아 (NVDA) 주가 전망 및 애널리스트 등급, 2026년 6월 11일 기준.
? 출처: 브로드컴 2026 회계연도 2분기 실적, 2026년 기준.
? 출처: 팁랭크스, 브로드컴 (AVGO) 주가 전망 및 애널리스트 등급, 2026년 6월 11일 기준.
¹? 출처: 크라우드스트라이크 홀딩스 2026 회계연도 1분기 실적, 2026년 4월 30일 기준.
¹¹ 출처: 팁랭크스, 크라우드스트라이크 홀딩스 (CRWD) 주가 전망 및 애널리스트 등급, 2026년 6월 11일 기준.
¹² 출처: 팁랭크스 각 보유 종목에 대한 애널리스트 컨센서스 및 목표주가, 2026년 6월 11일 기준.
PBOT는 NYSE Arca에서 거래되며, 2026년 6월 30일 기준 순자산 1437만 달러, 총 보수율 0.70%, 44개 보유 종목을 보유하고 있다.³ 펀드는 2025년 10월 15일 출시되었으며 포사이드 펀드 서비스가 판매한다. 섹터 익스포저는 정보기술에 약 86.3%로 집중되어 있고, 통신 서비스가 약 9.8%이며, 국가 익스포저는 미국이 약 71.2%로 선두를 차지하고 네덜란드, 대만, 독일, 일본, 한국이 뒤를 이었다.³
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전체 가치 사슬에 걸쳐 기업을 보유하는 전략은 특정 계층이 아닌 테마의 폭넓은 범위에 참여하는 한 가지 방법을 제공하며, PBOT는 정확히 이러한 아이디어를 중심으로 구축되어 1995년 이후 테마 투자를 전문으로 해온 운용사가 운용한다.
그러나 펀드를 검토하는 투자자는 제한된 운용 이력과 소규모 자산 기반, 단일 테마 및 기술 섹터에 대한 집중, 트렌드를 주도해온 AI 종목의 밸류에이션 민감도를 고려해야 한다. 위에 인용된 애널리스트 목표주가 및 등급은 개별 보유 종목에 대한 제3자 의견이며 펀드 성과에 대한 예측이 아니며 언제든지 변경될 수 있다. 투자자의 위험 허용도와 투자 기간에 따라 테마 AI 및 자동화 배분은 광범위한 포트폴리오 익스포저를 보완할 수 있지만, 자산 클래스 및 섹터 전반에 걸친 분산 투자를 대체할 수는 없다. 과거 성과는 미래 결과를 보장하지 않는다. 투자자는 투자하기 전에 자신의 재무 상황, 투자 목표 및 위험 허용도를 고려해야 하며, 적절한 경우 금융 전문가와 상담해야 한다.
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