톱 애널리스트, 페니 스톡 비욘드 미트 목표주가 1달러로 하향... "더 큰 고통 예상"

미즈호의 최고 애널리스트 존 바움가트너는 비욘드 미트 (BYND)에 대한 비중축소 의견을 유지하고 목표주가를 1.50달러에서 1달러로 하향 조정했다. 3분기 실적 발표 이후, 그는 식물성 육류에 대한 수요가 계속 감소하면서 회사가 여전히 어려움을 겪고 있다고 밝혔다.

애널리스트, 수요 부진 지적

바움가트너는 비욘드 미트의 3분기 실적이 사업의 거의 모든 부문에서 수요 부진을 보였다고 말했다. 미국 소매 판매량은 13% 감소했고, 외식 서비스 판매량은 27% 하락했다. 그는 식물성 육류 판매가 5년 넘게 감소해왔으며, 더 저렴한 자체 브랜드 제품들이 계속해서 시장 점유율을 확대하고 있다고 지적했다. 이는 비욘드 미트가 고객을 되찾기 더욱 어렵게 만들고 있다.

한편, 해외 매출도 부진했다. 버거, 소시지, 치킨 제품 전반에 걸쳐 판매량이 감소했다. 바움가트너는 향후 분기에 더 많은 제품 축소와 고객 이탈이 예상된다고 말했다.

비용 절감 효과 있지만, 현금 소진은 여전히 높아

애널리스트는 비욘드 미트가 비용 절감, 부진한 제품 라인 철수, 구매 비용 개선에 착수했다고 밝혔다. 이러한 조치들은 3분기 운영 비용을 적정 수준으로 유지하는 데 도움이 됐다.

그럼에도 불구하고, 회사는 분기 중 4,200만 달러의 현금을 소진했다. 바움가트너는 이것이 여전히 주요 우려 사항이라고 말했다. 그는 또한 7,700만 달러의 감액손실을 지적하며, 이는 미래 실적에 대한 기대치가 낮아졌음을 보여준다고 밝혔다. 최근 자금 조달이 유동성에 도움이 됐지만, 그는 현금 소진이 여전히 큰 리스크라고 판단하고 있다.

이에 따라 그는 2025 회계연도 EBITDA 전망치를 -1억 1,300만 달러로 유지했지만, 2026 회계연도 전망치는 -6,100만 달러로 하향 조정했다.

BYND 주식은 매수 적기인가?

월가를 살펴보면, 애널리스트들은 BYND 주식에 대해 보통 매도 컨센서스 의견을 제시하고 있다. 아래 그래프에서 볼 수 있듯이 지난 3개월간 2건의 보유와 5건의 매도 의견이 나왔다. 또한, BYND의 평균 목표주가는 주당 1.83달러로 64.13%의 상승 여력을 시사한다.

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