팔란티어 주가 급락... 밸류에이션 우려에 투자자들 이탈

팔란티어 테크놀로지스(PLTR) 주식이 새로운 매도 압력에 직면하고 있다. 주가는 목요일 6.53% 하락했으며 금요일 프리마켓에서 추가로 0.15% 하락했다. 3분기 실적 발표 이후 PLTR은 15% 이상 하락했다. 강력한 분기 실적에도 불구하고 투자자들은 차익 실현을 위해 주식을 매도하고 회사의 높은 밸류에이션에 대한 우려를 저울질하고 있다.

최근 매도세의 배경은 무엇인가

팔란티어 주가는 광범위한 기술주 매도세 속에서도 타격을 받았다. 강력한 AI 주도 랠리 이후 투자자들은 이제 기술주가 과대평가되었을 수 있다고 우려하고 있다. 압박을 가중시키는 것은 연준이 12월에 금리를 인하할지에 대한 불확실성이 투자 심리를 짓누르고 있다는 점이다.

동시에 기업들이 대규모 데이터센터 투자를 쉽게 조달하고 빠르게 수익을 낼 수 있다는 생각이 면밀한 검토를 받고 있다. 특히 팔란티어 CEO 알렉스 카프는 야후 파이낸스의 인베스트 행사에서 오늘날 AI 시장의 상당 부분이 막대한 지출을 정당화하지 못할 수 있다고 말했다.

또한 정부 기관들이 셧다운에서 회복하면서 경제적 불확실성이 지속되고 있으며, 초기 해고 징후 속에서도 고용 시장에 대한 명확한 그림이 지연되고 있다.

팔란티어 투자자들은 왜 우려하는가

팔란티어 투자자들이 우려하는 주된 이유는 견고한 분기 실적에도 불구하고 주식이 과대평가되었다고 여겨지기 때문이다. 3분기 실적 발표 후 PLTR 주가는 높은 기대치와 프리미엄 밸류에이션으로 인해 실망할 여지가 거의 없었기 때문에 하락했다. 최근 상승 이후의 차익 실현, 정부 계약에 대한 의존도, 그리고 회사가 장기적인 성장을 지속할 수 있을지에 대한 우려도 매도 압력을 가중시켰다.

저명한 투자자 마이클 버리가 팔란티어에 대한 약세 베팅을 공개하면서 매도세가 강화되었다. 그럼에도 불구하고 카프는 이 공매도 베팅을 미친 짓이라고 일축했다. 한편 웨드부시의 5성급 애널리스트 댄 아이브스는 버리가 틀렸다고 믿으며 높은 밸류에이션에도 불구하고 팔란티어의 추가 상승 여력을 보고 있다.

팔란티어의 성장 스토리는 무시하기 어렵다

최근 조정에도 불구하고 PLTR 주식은 AI 솔루션에 대한 강력한 수요와 수익성 높은 정부 계약에 힘입어 지난 1년간 여전히 190% 이상 상승했다. 회사의 주력 AI 기반 소프트웨어 플랫폼인 고담은 미국 정부와 동맹국들이 군사 작전을 계획하고 관리하는 데 사용되며, 직접적인 대체재가 없다.

앞으로 팔란티어는 2025년 매출 가이던스를 43억 9,600만~44억 달러로 상향 조정했으며, 이는 증권가 전망치인 41억 6,000만 달러보다 높다. 회사는 또한 미국 상업 부문 매출이 전년 대비 최소 104% 성장할 것으로 예상한다. 이러한 강력한 전망은 팔란티어의 견고한 성장 모멘텀을 강조하며 주식에 대한 낙관적 전망을 뒷받침한다.

반면 높은 밸류에이션은 주가 변동성으로 이어질 수 있다. 주식의 현재 주가수익비율은 430.7로 업종 평균 31을 훨씬 상회하며, 투자자들의 높은 기대치를 나타낸다.

PLTR은 지금 매수하기 좋은 주식인가

팁랭크스 컨센서스에 따르면 PLTR 주식은 보유 등급을 받았으며, 지난 3개월간 매수 3건, 보유 11건, 매도 2건이 부여되었다. 평균 팔란티어 목표주가는 187.87달러로, 현재 수준에서 9% 이상의 상승 여력을 시사한다.

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