넷플릭스 주식 분할 후 매수 적기일까... 톱 투자자가 분석하다

넷플릭스(NASDAQ:NFLX)는 자체 제작 및 라이선스 콘텐츠로 엄청난 시청자를 끌어모으는 데 익숙한 기업이다. 이 스트리밍 선구자는 수년간 비약적으로 성장해왔으며, 가장 최근에는 2025년 3분기 전년 대비 매출이 17.2% 증가한 것으로 나타났다.

오늘 시장의 관심은 넷플릭스로 쏠릴 것이다. 최신 몰입형 프로그램 때문이 아니라 10대 1 주식 분할 때문이다. NFLX의 주가는 지난 몇 년간 강세를 보이며 1,100달러를 넘어섰고, 이는 소액 투자자들이 회사의 성장 스토리에 투자하기 어렵게 만들었다.

주식 분할이 회사의 가치에 직접적인 영향을 미치지는 않지만, 낮아진 주가로 인해 더 많은 주식이 거래될 것이라고 상상하는 것은 무리가 아니다. 이러한 흥분 속에서 최고 투자자 대니얼 스파크스는 NFLX를 더 면밀히 살펴볼 적기라고 생각한다.

"분명히 사업은 모든 면에서 잘 돌아가고 있다. 하지만 주가는 매력적으로 책정되어 있을까?" 팁랭크스가 다루는 주식 전문가 중 상위 1%에 속하는 5성급 투자자가 궁금해한다.

스파크스는 넷플릭스의 "부인할 수 없는 모멘텀"에 주목하며, 이는 가격 인상, 회원 증가, 광고 수익 증가라는 성공 레시피 덕분이라고 설명한다. 투자자는 특히 광고 부문에 관심을 보이며, 넷플릭스 비즈니스 모델의 초기 단계이자 상대적으로 작은 이 부분이 빠르게 확대되고 있다고 지적한다.

"이는 광고가 새로운 구독자와 가격 인상에만 의존하지 않고도 넷플릭스의 성장 활주로를 넓힐 수 있기 때문에 중요하다. 그리고 광고 경제학이 매력적일 수 있기 때문에, 빠르게 성장하는 이 사업은 시간이 지남에 따라 수익을 의미 있게 강화할 것이다"라고 스파크스는 덧붙인다.

이와 관련하여 투자자는 회사의 개선되는 영업이익률에도 만족하며, 2024년 27%에서 올해 29%로 상승할 것으로 예상된다.

가장 중요한 밸류에이션과 관련하여 스파크스는 NFLX의 선행 주가수익비율 35배가 합리적이며("심지어 매력적"이라고까지 평가), 특히 넷플릭스의 시장 리더십과 성장을 고려할 때 그렇다고 본다.

"그렇다면 넷플릭스 주식은 매수할 만한가? 주식 분할 이후에도? 나는 그렇다고 생각한다"고 스파크스는 요약하면서도, 스트리밍 분야의 치열한 경쟁을 염두에 두라고 투자자들에게 당부한다. (대니얼 스파크스의 실적을 보려면 여기를 클릭)

넷플릭스는 월가에서도 상당히 인기 있는 종목이다. 매수 26건, 보유 7건, 매도 1건으로 NFLX는 보통 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 12개월 평균 목표주가는 1,398.59달러(분할 전 기준)로 25% 이상의 성장을 시사한다. (NFLX 주가 전망 참조)

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면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 투자자의 것이다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자하기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.