엔비디아 주가 전망... 뱅크오브아메리카 "3분기 실적 발표 앞두고 밸류에이션 매력적"

투자자들은 11월 19일 수요일 발표 예정인 반도체 대기업 엔비디아의 3분기 실적을 간절히 기다리고 있다. 실적 발표를 앞두고 뱅크오브아메리카의 최고 애널리스트 비벡 아리야는 엔비디아 주식에 대해 목표주가 275달러로 매수 의견을 재확인했다. 아리야는 엔비디아가 높은 실적 기대치와 인공지능(AI) 자본 지출에 대한 우려 증가에 직면해 있으며, 이는 광범위한 시장 변동성이 완화되면서 해소될 것으로 본다고 언급했다. 아리야는 자신의 2026년 및 2027년 추정치 대비 각각 27배와 21배에 거래되고 있는 엔비디아 주식의 밸류에이션이 "매력적"이라고 평가했다.

애널리스트는 자신의 275달러 목표주가가 이제 모델을 더 앞으로 확장함에 따라 2026년 추정 이익의 44배가 아닌 2027년 추정 이익의 30배를 기준으로 한다고 덧붙였다.

한편 월가는 엔비디아가 2026회계연도 3분기 주당순이익(EPS)이 전년 대비 54.3% 증가한 1.25달러를 기록할 것으로 예상하고 있다. 매출은 56.3% 증가한 548억 3천만 달러로 추정된다.

최고 애널리스트, 3분기 실적 발표 전 엔비디아 주식 전망

아리야는 엔비디아가 이미 GTC 행사에서 2025년과 2026년 블랙웰과 루빈 주문 5천억 달러 확보에 대한 큰 뉴스를 공유했으며, 이는 예상보다 10%에서 15% 높은 수준이라고 강조했다. 이러한 배경을 고려할 때, 이 5성급 애널리스트는 하이퍼스케일러 지출, 공급 제약, 그리고 오픈AI가 브로드컴(AVGO)과 어드밴스드 마이크로 디바이시스(AMD)를 공급업체 목록에 추가하고 구글의 텐서 프로세싱 유닛(TPU)이 주목받는 등 경쟁 심화와 같은 다른 문제를 포함한 거시적 요인에 초점이 맞춰질 것으로 본다.

또한 아리야는 경영진이 수요와 공급 상황에 대해 투자자들을 안심시킬 것으로 예상한다. 그는 GTC 주문 뉴스 이후 엔비디아 주가 하락을 3분기 실적 발표를 앞두고 "역발상적 긍정 신호"로 본다. 그는 하이퍼스케일러의 지출에 대한 우려는 일반적으로 4분기에 정점을 찍는 계절적 현상이며, 새해가 시작되고 클라우드 기업들이 자본 지출 전망을 제시하면 해소된다고 주장했다.

애널리스트는 엔비디아의 매력적인 파이프라인을 강조하며 "엔비디아는 대규모 AI 클러스터에서 입증된 풀스택, 랙 규모 실행 능력을 갖춘 유일한 상용 칩 공급업체로, 먼저 블랙웰(GB200), 그 다음 블랙웰 울트라(GB300), 그리고 내년 베라 루빈(VR)으로 2026년 하반기까지 3세대의 경험을 보유하게 된다"고 말했다.

엔비디아 주식은 매수, 매도, 보유인가

여러 애널리스트들이 엔비디아의 3분기 실적에 대해 낙관적이다. 예를 들어, 에버코어의 최고 애널리스트 마크 리파시스는 칩 회사가 예상을 상회하는 실적을 발표하고 가이던스를 상향 조정할 것으로 예상한다.

3분기 실적 발표를 앞두고 월가는 엔비디아 주식에 대해 매수 37개, 보유 1개, 매도 1개 의견을 바탕으로 강력 매수 컨센서스 등급을 부여하고 있다. 엔비디아 평균 목표주가는 242달러로 27.3%의 상승 여력을 시사한다. 엔비디아 주가는 연초 대비 42% 상승했다.

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