월가 베테랑 제프리 건들락..."포트폴리오의 20%는 현금으로 보유해야"

월가의 베테랑 제프리 건들락은 현재 많은 자산이 심각하게 고평가되어 있다며, 투자자들이 대규모 하락에 대비해 포트폴리오의 약 20%를 현금으로 보유할 것을 권고했다. 블룸버그의 Odd Lots 팟캐스트에 출연한 더블라인 캐피털 최고경영자는 오늘날의 주식시장이 비정상적으로 투기적으로 보인다고 경고했다. 더 정확히 말하자면, 그는 AI 관련 주식과 데이터센터 투자에 대한 과도한 열기로 인해 이것이 자신이 본 가장 건강하지 못한 시장 환경 중 하나라고 밝혔다.

건들락은 특히 1조 7천억 달러 규모로 성장한 사모신용 시장의 폭발적인 성장을 우려하고 있다. 그는 이들 대출기관 중 다수가 현재 2008년 모기지 위기를 촉발한 위험한 대출과 유사한 "쓰레기 대출"을 하고 있다고 주장했다. 예를 들어, 그는 최근 자동차 대출업체 트리컬러와 자동차 부품 공급업체 퍼스트 브랜즈 그룹의 파산을 조기 경고 신호로 지적했다. 그의 견해로는, 사모신용이 2006년 서브프라임 모기지가 그랬던 것처럼 다음 주요 금융위기의 모든 특징을 갖추고 있다.

그는 또한 일반 개인 투자자들에게 사모신용 펀드를 판매하는 추세를 "완벽한 불일치"라고 비판했다. 이는 이러한 펀드들이 종종 쉬운 인출을 약속하지만, 그들이 보유한 대출은 빠르게 매각될 수 없기 때문이다. 결과적으로, 투자자 인출 물결이 펀드들로 하여금 큰 손실을 보고 매각하도록 강요할 수 있다. 그럼에도 불구하고, 건들락은 관세가 많은 이들이 예상하는 것보다 인플레이션을 높게 유지할 가능성이 있다는 점에서 금을 헤지 수단으로 여전히 선호한다. 그러나 그는 최근 권장 배분 비중을 25%에서 15%로 줄였다.

QQQ 주식은 좋은 매수인가?

월가로 눈을 돌리면, 애널리스트들은 나스닥 추종 인베스코 QQQ 트러스트 (QQQ) ETF에 대해 지난 3개월간 87건의 매수, 15건의 보유, 0건의 매도 의견을 바탕으로 보통 매수 컨센서스 등급을 부여했다. 또한, 주당 평균 QQQ 목표주가 717.63달러는 17.9%의 상승 여력을 시사한다.

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