악살타 코팅, 악조 노벨과 합병 소식에 주가 급등

액살타 코팅 시스템즈(AXTA) 주식이 화요일 장전 거래에서 10% 이상 급등했다. 필라델피아에 본사를 둔 이 코팅 회사가 네덜란드 페인트 대기업 아크조노벨(AKZOY) (NL:AKZA)과 전주식 방식의 "대등 합병"에 합의했다고 발표한 이후다. 이번 거래는 기업가치 약 250억 달러 규모의 글로벌 코팅 기업을 탄생시킬 전망이다.

AXTA 주식은 월요일 시간외 거래에서 13% 이상 급등했다. 블룸버그가 두 회사가 합병 협상을 진행 중이라고 보도한 이후였다.

합병은 2026년 말에서 2027년 초 완료될 것으로 예상되며, 아크조노벨과 액살타 주주 및 규제 당국의 승인을 받아야 한다. 아크조노벨의 CEO인 그렉 푸-기욤이 합병 회사의 CEO를 맡고, 액살타 CEO인 크리스 빌라바라얀은 부CEO 역할을 맡을 예정이다.

액살타-아크조노벨 거래의 핵심 내용

이번 거래에 따라 액살타 주주들은 보유한 액살타 보통주 1주당 아크조노벨 주식 0.6539주를 받게 된다. 합병 완료 후 아크조노벨 주주들은 합병 회사의 55%를 소유하고, 액살타 주주들은 나머지 45%를 소유하게 된다. 아크조노벨은 거래의 일환으로 주주들에게 25억 유로의 특별 현금 배당을 지급할 것이라고 밝혔다.

아크조노벨과 액살타의 합병은 상호 보완적인 제품군을 결합해 아크조의 둘럭스와 인터폰을 포함한 약 100개의 유명 브랜드에 걸친 솔루션을 갖춘 광범위한 포트폴리오를 구축하게 된다. 합병 회사는 173개의 제조 공장과 91개의 연구개발 시설로 구성된 강화된 글로벌 입지를 갖추게 된다.

특히 이번 거래는 약 6억 달러의 세전 연간 시너지를 창출할 것으로 추정되며, 거래 완료 후 첫 3년 내에 시너지의 90%가 달성될 것으로 예상된다. 합병 회사는 연간 매출 170억 달러, 조정 핵심 이익(EBITDA) 33억 달러, 조정 잉여현금흐름 15억 달러를 창출할 것으로 전망된다.

흥미롭게도 듀폰의 전 페인트 사업부였던 액살타는 2013년 사모펀드 칼라일에 매각됐고, 2014년 말 상장했다.

AXTA는 매수하기 좋은 주식인가

현재 월가는 액살타 코팅 시스템즈 주식에 대해 매수 7건, 보유 5건을 기반으로 보통 매수 의견을 제시하고 있다. 평균 AXTA 주가 목표가 35.36달러는 25.5%의 상승 여력을 시사한다.

AXTA 애널리스트 평가 더보기