KTOS, AVAV, RCAT... 전장을 지배하는 3대 드론 주식

현대 전장은 조종사, 군복, 인식표가 필요 없는 무기 체계에 의해 점점 더 형성되고 있다. 우크라이나에서 드론은 너무나 중심적인 역할을 하게 되어 EU 의회 브리핑에서는 이를 전쟁의 결정적 특징으로 묘사하며, 다른 어떤 무기 체계보다 많은 사상자를 발생시키고 있다고 설명한다. 예상할 수 있듯이, 신기술의 등장은 수십억 달러의 투자로 이어졌다. 실제로 군용 드론 시장은 올해 230억 달러에 도달할 것으로 예상되며, 이후 연평균 약 10%의 성장률을 기록할 것으로 전망된다.

이 분야를 선도하는 세 기업은 동일한 이야기에 대해 뚜렷하게 다른 관점을 제공한다. 크라토스 디펜스(KTOS)는 제트 추진 XQ-58 발키리와 기타 전술 전투 드론을 보유하고 있다. 에어로바이런먼트(AVAV)는 퓨마와 스위치블레이드 같은 전장의 주력 제품을 제조한다. 마지막으로 레드 캣(RCAT)은 미국과 NATO 고객을 위해 틸 2와 블랙 위도우 같은 NDAA 준수 소형 드론을 제작하는 소형주 기업이다.

호주 기반의 드론실드와 미국의 대드론 기업 데드론 같은 다른 기업들도 이 분야에서 활동하고 있지만, 이들의 초점은 드론 방어에 있다. 시장의 '공격' 측면을 탐지, 방해 또는 무력화하는 시스템을 개발하는 것이다. 산업의 양쪽 끝이 모두 혁신에 동기를 부여받으면서, 그 결과는 스마트폰과 노트북 같은 소비자 기술 분야에 필적하는 속도로 혁신을 제공할 준비가 된 빠르게 확장되는 생태계다.

크라토스 디펜스(NASDAQ:KTOS)

이 시장의 최첨단을 시각화하려고 한다면, 크라토스는 세련되고 제트 추진 실루엣을 가진 기업이다. XQ-58 발키리는 초기 '충성스러운 윙맨' 시연기로, F-35와 F-22와 함께 비행하도록 설계되었으며, 전투기 비용의 일부로 센서나 무기를 탑재한다. 크라토스는 현재 이 전문성을 아폴로와 아테나 같은 새로운 설계에 활용하고 있으며, 이는 유럽 재무장 예산을 특별히 겨냥한 더 작고 모듈식인 전투 드론이다. 7월 에어버스와의 계약으로 2029년까지 독일 공군을 위한 발키리를 통합하게 되면서, 크라토스는 자체적으로 구축할 수 없었던 대서양 횡단 유통 파트너를 효과적으로 확보하게 되었다.

최근 실적 발표는 '신흥 주요 기업'의 분위기를 풍겼다. 3분기에 매출은 전년 대비 약 26% 증가한 약 3억 5천만 달러를 기록했으며, 무인 시스템 부문은 국제 고객에 대한 전술 발키리 출하 덕분에 강하게 성장했고, 순이익은 170% 이상 증가했다. 경영진은 2025년 매출 가이던스를 상향 조정했으며, 위성 통신 및 데이터 링크를 강화할 것으로 예상되는 오빗 테크놀로지스 인수에 힘입어 2026년 약 16억 달러, 2027년 19억 달러의 매출 경로를 논의했다.

KTOS 주식은 매수, 보유, 매도인가?

증권가의 크라토스 디펜스에 대한 심리는 매우 낙관적이며, 이 주식은 지난 3개월 동안 10개의 매수와 2개의 보유 등급을 받아 강력 매수 컨센서스 등급을 유지하고 있다. 어떤 애널리스트도 이 주식을 매도로 평가하지 않는다. 현재 KTOS의 평균 목표주가 102.42달러는 향후 12개월 동안 약 46%의 상승 여력을 시사한다.

에어로바이런먼트(NASDAQ:AVAV)

에어로바이런먼트는 크라토스보다 덜 공상과학적이며, 스위치블레이드 시리즈 같은 '배회 탄약'으로 알려진 제품을 제조한다. 레이븐, 퓨마, 스위치블레이드 같은 소형 무인 항공 시스템(UAS)은 현재 우크라이나 같은 진행 중인 전투 지역과 미국 및 동맹국 배치 전역에서 일반적으로 사용되고 있다. 2025 회계연도는 4분기 매출이 전년 대비 40% 증가한 약 2억 7,500만 달러를 기록하며 마감했고, 연간 매출은 8억 2,060만 달러를 기록했으며, 수주는 12억 달러에 달했고 확정 잔고는 약 7억 2,700만 달러로 거의 두 배 증가했다.

최근 2026 회계연도 1분기 실적 발표는 또 다른 승리의 순간처럼 느껴졌다. 블루헤일로 인수 덕분에 매출이 약 4억 5,500만 달러로 급증했고, 잔고는 11억 달러로 증가했으며, 분기 동안 약 3억 9,900만 달러의 신규 수주가 있었다. 에어로바이런먼트는 2026 회계연도 매출 가이던스를 19억~20억 달러로 유지했고, 주당순이익 가이던스를 3.60~3.70달러로 상향 조정하여, 우크라이나에 대한 일회성 판매가 매출의 거의 40%에서 중간 한 자릿수로 감소하더라도 미국 및 동맹국 현대화에 대한 장기 플레이로 사업을 포지셔닝했다.

AVAV 주식은 좋은 매수인가?

월가에서 에어로바이런먼트 주식은 13개의 만장일치 매수 등급을 기반으로 강력 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 단 한 명의 애널리스트도 AVAV 주식을 보유나 매도로 평가하지 않는다. 또한 에어로바이런먼트의 평균 목표주가 392.33달러는 향후 12개월 동안 약 38%의 상승 여력을 시사한다.

레드 캣 홀딩스(NASDAQ:RCAT)

레드 캣은 스펙트럼의 반대편에 위치하며, 차트는 변동성이 크고 실적 발표는 스타트업 업데이트처럼 느껴진다. 틸 드론즈 부문을 통해 틸 2(고해상도 열화상 센서를 갖춘 야간 전투 드론으로 마케팅됨)와 새로운 블랙 위도우 플랫폼 같은 미국산 NDAA 준수 소형 무인 항공 시스템을 판매한다. 전략적 각도는 미국 및 NATO 군대를 위한 몇 안 되는 '신뢰할 수 있는' 소형 드론 공급업체 중 하나가 되는 것이다. 실제로 올 가을 NATO 지원 및 조달 기관 카탈로그에 대한 블랙 위도우 승인을 획득한 것은 진정한 이정표이며, 이는 향후 10년 동안 지속적인 조달을 위해 시스템을 효과적으로 사전 승인하는 것이다.

최근 실적 발표는 이것이 숫자로 어떻게 나타나는지, 그리고 왜 이 주식이 논란의 대상인지를 보여주었다. 매출은 약 3,500만 달러의 확대된 미 육군 단거리 정찰 트랜치 2 계약과 틸 인도 증가에 힘입어 전년 대비 646%, 전분기 대비 200% 증가한 약 960만 달러로 급증했다.

그러나 회사는 여전히 손실을 기록했으며, 예상 -0.09달러 대비 -0.16달러의 주당순이익을 보고했고 매출 전망치를 하회했다. 시가총액이 거의 8억 5천만 달러에 달하고 수익이 없는 상황에서, 나는 RCAT를 소형 드론 조달에 관한 미국 및 NATO 결정에 대한 콜옵션으로 본다. 그럼에도 불구하고 흥미로운 장기 플레이다.

레드 캣 주식은 좋은 매수인가?

월가에서 레드 캣 주식은 3개의 만장일치 매수 등급을 기반으로 강력 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. AVAV와 유사하게, 단 한 명의 애널리스트도 RCAT 주식을 보유나 매도로 평가하지 않는다. 또한 RCAT의 평균 목표주가 15달러는 향후 12개월 동안 120% 이상의 상승 여력을 시사한다.

결론

드론 산업은 빠르게 진화하고 있다. 크라토스, 에어로바이런먼트, 레드 캣 같은 기업들은 고급 전투 시스템, 전장 플랫폼, 민첩한 소형 드론에서 역량을 확장하고 있다. 나는 이들 각 기업이 독특한 투자 사례를 제시하며, 이 분야에 대한 노출을 원한다면 추가 조사할 가치가 있다고 믿는다.