엔비디아 실적 발표 앞두고 시장 이목 집중...모건스탠리 전망은

엔비디아(NASDAQ:NVDA)가 3분기 실적 발표를 앞두고 시장의 주목을 받고 있다. 이 회사는 AI 인프라 붐과 광범위한 기술 생태계의 중심에 계속 서 있다. 옵션 데이터에 따르면 회사의 시가총액은 하루 만에 3,000억~3,200억 달러, 즉 약 7% 정도 어느 방향으로든 움직일 수 있다. 이미 높은 밸류에이션과 AI 지출이 강한 상승 궤도를 유지하고 있다는 확인을 기다리는 시장 상황에서, 가이던스 부진이나 성장 둔화 조짐은 평소보다 더 큰 반응을 촉발할 수 있다.

증권가는 약 548억 달러의 매출을 예상하고 있으며, 이는 전년 동기 대비 56% 성장을 나타낸다. 조정 주당순이익은 1.25달러로 전년 동기 대비 50% 이상 증가할 것으로 전망된다. 동시에 투자자들은 중국 수출 규제 강화, 규제 압력 증가, 현재 AI 붐이 정체될 수 있다는 우려 등 새로운 역풍을 예의주시하고 있다. NVDA 주가는 이러한 긴장을 반영해 11월 들어 지금까지 10.5% 하락했다.

그럼에도 불구하고 여러 애널리스트들은 실적 발표를 앞두고 긍정적인 입장을 유지하고 있다. 팁랭크스 상위 3%에 랭크된 5성 애널리스트인 모건스탠리의 조셉 무어는 가장 낙관적인 인물 중 한 명으로, 엔비디아가 "돌파구 분기"를 맞이할 수 있다고 제안한다.

무어는 블랙웰이 "선택받은 AI 칩"이며, 모든 징후로 볼 때 차세대 베라 루빈 칩도 "매우 강한" 수요를 보일 것이라고 지적한다. 애널리스트는 고객들이 최신 엔비디아 제품을 원하는 것이 기술적 진보와 견고한 수요를 모두 반영한다고 언급한다.

무어는 또한 모건스탠리의 업계 조사가 "실질적인 가속화"를 보여주고 있다며 이러한 관점을 뒷받침한다. 애널리스트는 3분기 2026년 클라우드 자본지출 컨센서스가 1,420억 달러이며, 4대 하이퍼스케일러 모두의 지출이 대폭 증가하고 있다고 언급한다.

"엔비디아의 클라우드 고객들이 좋은 가격을 보고 있는 한, 그들은 용량에 계속 투자할 것으로 예상한다"고 무어는 말하며, 네오 클라우드, AI 연구소, 국가 주도 프로젝트에서 추가 성장 동력이 나올 가능성이 높다고 덧붙인다.

따라서 애널리스트는 3분기 매출 전망을 이전 예상치인 544억 달러에서 550억 달러로 상향 조정하고 있다. 또한 무어와 그의 팀은 다음 분기에 612억 달러에서 631억 달러로 증가할 것으로 예상한다. 애널리스트는 이것이 업계 역사상 가장 높은 분기별 매출 성장이 될 것이라고 지적한다.

"엔비디아의 전반적인 제품 리더십 스토리는 계속해서 견고한 기반 위에 있는 것으로 보인다"고 무어는 요약하며, NVDA에 비중확대(매수) 등급과 220달러의 목표주가를 부여했다. 이는 현재 수준에서 약 21% 상승 여력을 의미한다. (무어의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

무어만 낙관적인 것은 아니다. 월가는 압도적으로 동의하며, NVDA에 매수 37개, 보유 1개, 매도 1개를 부여해 확고한 강력매수 컨센서스를 형성하고 있다. 주식의 평균 목표주가인 243.09달러는 향후 1년간 34% 상승 여력을 시사한다. (NVDA 주가 전망 참조)

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면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 애널리스트의 것이다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.