엔비디아 주가 급등... 젠슨 황 CEO "AI 거품 우려와 달리 우리는 전혀 다른 것을 보고 있다"

엔비디아 (NVDA)는 월가가 긴장한 가운데 실적 발표를 맞이했다. AI 관련 주식들이 하락세를 보이고 투자자들은 불안해했으며, "AI 버블"에 대한 논의가 날로 커지고 있었다. 그러자 젠슨 황이 실적 발표 컨퍼런스콜을 열고 시장이 절실히 듣고 싶어 하던 한 마디를 꺼냈다. "AI 버블에 대한 이야기가 많았습니다. 우리가 보는 관점에서는 매우 다른 것을 보고 있습니다."

이 말은 시장 심리를 즉각 반전시키기에 충분했다. 엔비디아는 이미 실적 전망치를 상회했고 4분기 매출 650억 달러를 가이던스로 제시했지만, CEO의 자신감이 결정타를 날렸다. 엔비디아 주가는 시간외 거래에서 5% 이상 급등했고, 더 넓은 AI 섹터를 끌어올리며 월가에 수 주 만에 처음으로 진정한 안도감을 선사했다.

황 CEO는 이어서 더욱 강조했다. "우리는 5000억 달러 전망을 향해 작업 중이며, 그 목표를 달성할 궤도에 있습니다... 그리고 우리가 발표한 5000억 달러 위에 더 많은 기회가 분명히 있습니다." 이러한 확신은 투자자들이 원하고 필요로 했던 감정적 리셋이 되었다.

엔비디아, AI 지출 급증으로 광범위한 시장 상승 촉발

엔비디아의 실적은 완벽한 타이밍에 발표되었다. 주식시장은 2008년 이후 최악의 11월을 기록한 직후였고, 연준의 최근 회의록은 매파적 어조를 담아 투자자들을 더욱 긴장시켰다. 그러나 엔비디아의 모멘텀이 우울한 분위기를 압도했다.

AI 관련 주식들이 전반적으로 급등했고, 증권가는 엔비디아를 AI 인프라 수요의 가장 명확한 실시간 지표로 지목했다. 삭소뱅크의 전략가 루벤 달포보는 이렇게 말했다. "엔비디아는 공개 시장이 가진 AI 인프라 지출에 대한 가장 명확한 판단 근거입니다."

그는 엔비디아가 마이크로소프트 (MSFT), 아마존 (AMZN), 알파벳 (GOOGL), 그리고 빠르게 성장하는 AI 기반 기업들과 깊은 관계를 맺고 있다는 점을 강조했다. 이들의 지출 계획은 내년 약 5200억 달러의 AI 투자를 보여주며, 2027년까지 7000억 달러로 증가할 전망이다.

이러한 투자 물결이 투자자들이 연준의 경고와 외환시장 불안을 무시하고, 엔비디아 주식이 반등을 주도한 이유다.

빅테크의 자본 지출 계획, 엔비디아 전망 뒷받침

지난 한 달 동안 마이크로소프트, 아마존, 알파벳은 각각 AI 구축과 관련된 자본 지출 전망을 상향 조정했다. 이러한 지출은 블랙웰과 루빈 같은 칩에 대한 엔비디아의 주문량을 직접적으로 증가시킨다. 핵심은 수요가 냉각되지 않고 있다는 것이다. 사실, 가속화되고 있다.

이는 AI 열기가 식고 있다는 우려와 극명한 대조를 이룬다. 대신, 데이터는 AI 인프라 사이클이 둔화되는 것이 아니라 확대되고 있음을 시사한다. 목요일 이른 시간까지 엔비디아의 메시지는 모든 거시경제 헤드라인을 뚫고 나갔다.

투자자들, 원하던 메시지 정확히 듣다

장기 회의론자들조차 펀더멘털과 내러티브가 갑자기 얼마나 일치하는지 무시할 수 없었다. 노스라이트 자산운용의 크리스 자카렐리는 시장 심리를 완벽하게 포착했다.

"몇 년 후 우리는 이 시기를 되돌아보며 버블의 징후를 지적할 수도 있습니다... 하지만 지금으로서는 세계 최대 기술 기업들이 극도로 수익성이 높고, 데이터센터, 서버, 칩에 수십억 달러를 재투자하고 있으며, 그 지출은 실제입니다."

이 말은 엔비디아의 실적이 시장 분위기를 재편한 이유를 포착한다. 투자자들은 마침내 AI 사이클이 온전하고, 그 뒤에 있는 지출이 과대광고가 아닌 실제 자금이라는 안도의 한숨을 쉴 수 있었다. 때로는 그것이 월가가 필요로 하는 전부다.

엔비디아 주식 매수, 보유, 매도 중 어느 것인가

월가는 엔비디아에 대해 광범위하게 낙관적이다. 지난 3개월간 39명의 애널리스트 평가를 기준으로, 엔비디아는 매수 37건, 보유 1건, 매도 1건으로 강력 매수 컨센서스를 유지하고 있다.

증권가는 추가 상승 여력을 전망한다. 평균 12개월 NVDA 목표주가는 243.09달러로, 최근 주가 대비 30.33% 상승 여력을 시사한다.

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