IBM vs. 오라클... 2026년 더 강한 성과 낼 기술주는?

IBM (IBM)과 오라클 (ORCL)은 2025년을 강력한 모멘텀으로 마무리하고 있다. 연초 대비 주가가 각각 41.5%와 24.2% 상승했다. 증권가는 IBM의 AI 및 양자컴퓨팅 파트너십을 잠재적 촉매로 보고 있으며, 오라클의 클라우드 및 AI 계약은 밸류에이션 우려에도 불구하고 성장을 견인할 것으로 예상된다. 이제 문제는 어느 기술 대기업이 2026년에 더 유리한 위치에 있는가이다.

두 기업의 펀더멘털을 자세히 살펴보자.

IBM, 양자컴퓨팅과 AI 전략 추진

IBM은 인공지능(AI), 클라우드 서비스, 양자컴퓨팅에 집중하며 사업을 꾸준히 재편해왔다. 최근 오펜하이머의 애널리스트 파람 싱은 목표주가 360달러로 매수 의견을 재확인했다. 그는 IBM의 확장되는 소프트웨어 포트폴리오가 자동화와 레드햇을 중심으로 두 자릿수 매출 성장을 기록할 가능성이 있다고 본다.

회사의 펀더멘털은 견고하다. 3분기 경상 매출은 227억 달러로 급증했으며, 이는 강력한 소프트웨어, 인프라, 그리고 새로운 z17 메인프레임에 힘입은 것이다. 이러한 성장은 75억 달러 규모의 생성형 AI 사업을 포함한 AI 및 하이브리드 클라우드에 대한 IBM의 집중을 반영한다.

향후 IBM의 매출은 4.5% 증가할 것으로 예상되며, 이는 기술 섹터 평균 8.5%에 못 미친다. 그러나 이익은 21.9% 급증할 것으로 예상되며, 이는 섹터 평균 7.6% 감소와 대조적이다.

오라클, 클라우드와 AI 계약으로 S&P 500 상회

오라클 주식은 2025년 들어 S&P 500 (SPX)을 상회하는 성과를 보였다. 투자자들은 클라우드 인프라와 AI 파트너십에 대한 공격적인 추진을 높이 평가하고 있다. 회사의 꾸준한 매출 성장은 엔터프라이즈 소프트웨어와 데이터베이스에서 나오며, 오픈AI (PC:OPAIQ)를 포함한 주요 AI 기업들과의 클라우드 계약을 통해 더 높은 단기 성장 잠재력을 제공한다.

그러나 밸류에이션 우려가 남아 있으며, 일부 애널리스트들은 목표주가를 하향 조정하고 오라클이 완벽한 가격에 거래되고 있을 수 있다고 경고한다. 그럼에도 불구하고 오라클의 견고한 펀더멘털과 확장되는 데이터센터 입지는 엔터프라이즈 기술 분야의 성장 리더로 자리매김하게 한다.

중요한 점은 오라클이 동종 업체들을 앞지를 가능성이 높다는 것이다. 매출은 9.7% 증가하고 이익은 11.2% 상승할 것으로 예상된다. 이는 기술 섹터 전체의 8.5% 매출 성장과 7.6% 이익 감소와 비교해 유리하다.

IBM과 ORCL 중 어느 주식이 더 나은 매수 대상인가, 증권가의 견해는

전반적으로 IBM은 강력한 이익 성장 잠재력과 함께 안정적인 펀더멘털을 제공하는 반면, 오라클은 클라우드와 AI 모멘텀을 통해 더 빠른 매출 확장을 제공한다.

팁랭크스 주식 비교 도구를 사용해 IBM과 오라클을 비교한 결과, 증권가가 어느 주식을 선호하는지 확인했다. IBM은 평균 목표주가 300.58달러로 보통 매수 의견을 받고 있으며, 이는 현재 수준에서 약 1%의 하락 여력을 시사한다. 반면 ORCL 주식은 보통 매수 의견을 받고 있으며, 목표주가 355.60달러는 약 73.5%의 상승 여력을 시사한다.