스트래티지 CEO, 비트코인 매도는 MSTR 주식의 `최후 수단`으로 `수학적으로` 정당화된다고 밝혀

스트래티지(MSTR)의 CEO 퐁 레는 회사가 보유한 막대한 비트코인(BTC-USD) 보유량을 매각할 절대적 기준선을 공개적으로 밝혔다. 그는 회사 주가가 순자산가치(NAV) 아래로 떨어지고 신규 자본 조달이 불가능해질 경우에만 비트코인 매각을 고려할 것이라고 밝혔다.

레 CEO는 이것이 정책 변경이나 시장 하락에 대한 감정적 반응이 아닌 "최후의 수단"이라고 강조했다. 그는 이 결정을 순전히 "수학적"이라고 표현하며, 그가 "주당 비트코인 수익률"이라고 부르는 것을 보호하기 위해 설계되었다고 설명했다. 핵심 전략은 프리미엄으로 자본을 조달해 더 많은 비트코인을 매입함으로써 투자자들을 위한 주당 비트코인 보유량을 늘리는 것이다.

스트래티지의 MNAV가 축적 프로세스를 통제한다

스트래티지의 재무 모델은 순자산가치 배수(mNAV)라는 중요한 축을 중심으로 작동한다. 회사의 성공은 주가가 NAV를 상회하는 프리미엄으로 거래될 때 자본을 조달하고 그 자금으로 비트코인을 매입하는 데 달려 있다. 이 메커니즘은 기존 주주를 희석시키지 않으면서 주당 총 BTC 보유량을 증가시킨다.

이 프리미엄이 사라지고 mNAV가 1 아래로 떨어지면 모델의 축적 플라이휠은 회전을 멈춘다. 레 CEO는 프리미엄이 사라지고 자금 조달 옵션이 고갈되는 심각한 시나리오에서, 신규 희석 주식 발행이 주주들에게 더 나쁜 결과를 초래할 경우 의무를 이행하기 위해 비트코인 보유량의 일부를 매각하는 것이 재무적으로 수용 가능한 조치가 된다고 설명했다.

높은 배당 의무가 부채 검토를 강화한다

이번 공개 해명은 투자자들이 회사의 증가하는 고정 지급 의무를 면밀히 검토하는 가운데 나왔다. 스트래티지는 올해 일련의 우선주를 도입했으며, 이로 인해 회사는 확대되는 고정 지급에 묶이게 되었다.

레 CEO는 최근 발행된 우선주가 만기가 되면 회사의 연간 배당 의무가 약 7억 5천만 달러에서 8억 달러에 이를 것으로 추정했다. 계획은 회사 주식이 프리미엄으로 거래될 때 조달한 주식을 통해 이러한 높은 지급금을 주로 충당하는 것이다. 레 CEO는 약세장에서도 이러한 배당금을 지속적으로 지급하면 "시장을 성숙시키고" 시간이 지남에 따라 주가가 상승할 것이라고 믿는다.

스트래티지가 BTC 신용 대시보드를 배치하다

최근 비트코인 가격 하락과 디지털 자산 보유 주식 전반의 매도세에 따라 불안해하는 투자자들을 안심시키기 위해, 스트래티지는 최근 새로운 "BTC 신용" 대시보드를 출시했다. 이 도구는 회사 대차대조표의 회복력을 입증하기 위해 설계되었다.

스트래티지는 비트코인 가격이 급락하더라도 부채가 여전히 잘 커버된다고 주장한다. 회사는 BTC가 2만 5천 달러까지 폭락하더라도 부채가 여전히 관리 가능하며, 가격이 평균 매입 가격인 약 7만 4천 달러 수준으로만 떨어지면 충분히 커버된다고 확신한다. 이 데이터는 우려를 불식시키고 비트코인을 전 세계적으로 매력적이고 희소하며 비주권적인 자산으로 보는 장기 논제를 방어하기 위한 것이다.

핵심 요약

스트래티지는 변동성이 큰 비트코인 시장을 헤쳐나가면서 막대한 고정 배당 의무를 관리해야 하는 과제에 직면해 있다. CEO의 명확하고 감정적이지 않은 성명은 비트코인 매각에 대한 엄격하고 수학적인 경계를 설정하는데, 이는 회사가 결코 취하지 않기를 바라는 조치다. 그들의 모델의 성공은 재무 규율과 "최후의 수단" 안전장치가 궁극적으로 주주 가치를 보호할 것이라고 시장을 설득하는 데 달려 있다.

스트래티지는 매수하기 좋은 주식인가

스트래티지(MSTR)에 대한 증권가의 심리는 압도적으로 긍정적이다. 월가는 현재 지난 3개월간 추적된 14명의 애널리스트를 기반으로 이 주식을 적극 매수로 평가하고 있다. 이 중 12명의 애널리스트가 매수를 권고하고, 2명은 보유를 제시했으며, 매도를 권고한 애널리스트는 없다.

(MSTR). I will write a section in the user's requested style (simple language, direct focus on numbers and data) using the information from the second image provided. ?? Analyst Sentiment and Price Target Analyst sentiment toward Strategy (MSTR) remains overwhelmingly positive, reflecting the company's aggressive, Bitcoin-centric business model. Wall Street currently rates the stock a Strong Buy, based on 14 analysts tracked in the last three months. Of these ratings, 12 analysts call it a Buy, 2 say a Hold, and none recommend a Sell. The average 12-month MSTR price target sits at $524.08. This target implies a massive upside potential of roughly 195.79% from the last price">평균 12개월 MSTR 목표주가는 524.08달러다. 이 목표가는 최근 주가 대비 약 195.8%의 막대한 상승 여력을 시사한다.

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