마벨 주가, 32억5000만 달러 규모 셀레스티얼 AI 인수 계약과 3분기 실적 호조에 급등

마벨 테크놀로지 (MRVL) 주가는 어제 시간외 거래에서 2026회계연도 3분기 실적 전망을 상회하고 AI 스타트업 셀레스티얼 AI 인수를 위한 최종 계약을 발표한 후 8.7% 급등했다. 이번 거래는 셀레스티얼 AI의 가치를 선불 기준 약 32억 5천만 달러로 평가하며, 제품 마일스톤 달성에 따른 추가 성과급이 포함되어 있고, 종결 조건 충족 시 2026년 1분기 중 완료될 것으로 예상된다.

마벨은 데이터 인프라 솔루션용 반도체를 설계하고 개발한다. 셀레스티얼 AI는 데이터센터 내부에서 구리선 대신 빛을 사용해 데이터 전송을 가속화하는 포토닉 기술을 개발하며, 이는 AI 시스템 내 데이터 이동을 가속화해 대규모 복잡한 AI 모델 처리에 필수적이다.

마벨, 3분기 실적 전망 상회

마벨은 조정 주당순이익(EPS) 0.76달러를 기록해 컨센서스 0.74달러를 상회했으며, 2025회계연도 3분기의 0.43달러보다 크게 개선됐다. 매출은 전년 대비 37% 증가한 20억 8천만 달러로 컨센서스 20억 7천만 달러도 넘어섰다. 마벨은 또한 4분기에 대한 낙관적 가이던스를 제시하고 연간 데이터센터 매출 성장률 전망을 40% 이상으로 상향 조정했다.

셀레스티얼 AI 인수 세부사항

마벨은 선불 대가의 일부로 현금 10억 달러를 지급하고 약 2,720만 주를 발행할 예정이며, 총 가치는 약 32억 5천만 달러로 평가된다. 셀레스티얼 AI가 매출 마일스톤을 달성할 경우 추가 조건부 대가가 발생해 총액이 최대 55억 달러에 이를 수 있으며, 여기에는 2029회계연도 말까지 누적 매출 5억 달러 달성 마일스톤과 해당 연도까지 매출이 20억 달러를 초과할 경우 전액 성과급 지급 가능성이 포함된다.

마벨은 셀레스티얼 AI가 2028회계연도 하반기부터 의미 있는 기여를 할 것으로 예상하며, 2028회계연도 4분기까지 연간 5억 달러 규모, 2029회계연도 4분기까지 10억 달러 규모를 목표로 하고 있다.

셀레스티얼 AI가 마벨의 제품군을 강화하는 방법

셀레스티얼 AI의 포토닉 인터커넥트 기술은 광학 및 전기 인터커넥트를 결합해 마벨의 데이터센터 연결성을 향상시킬 수 있으며, 잠재적으로 제3자 광학 장치에 대한 의존도를 줄이고 AI 인프라에서 마벨의 시장 기회를 확대할 수 있다. 초기 통합은 대형 XPU를 중심으로 구축된 시스템 연결을 목표로 하며, 고객 견인력이 증가함에 따라 맞춤형 AI 칩 및 관련 스위치에서 더 광범위한 채택이 예상된다.

마벨은 브로드컴 (AVGO) 및 엔비디아 (NVDA)와 같은 대형 맞춤형 칩 제조업체들과 급성장하는 AI 하드웨어 시장에서 경쟁하고 있으며, 셀레스티얼 인수는 고성능 AI 칩의 경쟁 구도를 변화시킬 수 있다.

마벨 CEO 맷 머피와 아마존 웹 서비스 (AMZN) 부사장 데이브 브라운은 이번 인수가 차세대 AI 배포를 위한 광학 스케일업 혁신을 더욱 가속화할 것이라고 강조했다.

MRVL 주식은 매수, 보유, 매도인가?

증권가는 마벨의 장기 전망에 대해 의견이 엇갈리고 있다. 팁랭크스에서 MRVL 주식은 14건의 매수와 6건의 보유 의견을 바탕으로 보통 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 마벨 테크놀로지의 평균 목표주가 99.39달러는 현재 수준에서 7% 상승 여력을 시사한다. 연초 이후 MRVL 주가는 15.6% 하락했다.

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