어도비, 내일 4분기 실적 발표... 시장 전망은

크리에이티브 소프트웨어 기업 어도비(ADBE)가 12월 10일 2025 회계연도 4분기 실적을 발표할 예정이다. 올해 들어 주가는 24% 이상 하락했다. AI 경쟁 심화, 신규 도구의 수익화 지연, 회사의 신중한 가이던스가 주가를 압박했다. 증권가는 어도비의 2025 회계연도 4분기 주당순이익이 5.40달러를 기록할 것으로 전망하고 있으며, 이는 전년 동기 대비 12.5% 증가한 수치다.

한편 팁랭크스 애널리스트 전망 페이지에 따르면 4분기 매출은 61억1000만 달러로 예상된다. 이는 전년 대비 9% 이상 증가한 수치다. 어도비는 지난 9개 분기 연속 주당순이익 전망치를 상회했다는 점에 주목할 필요가 있다.

투자자들은 4분기 실적을 통해 어도비가 AI 수익화를 가속화하고 신뢰를 회복할 수 있을지 주목하고 있다.

4분기 실적 발표 전 최근 소식

11월 19일 어도비는 셈러시(SEMR)를 주당 12달러 현금으로 인수하기로 합의했으며, 기업가치는 약 19억 달러로 평가된다. 거래는 규제 당국과 주주 승인을 거쳐 2026년 상반기 중 완료될 것으로 예상된다. 어도비는 이번 인수가 디지털 경험 사업을 강화하는 데 도움이 될 것이라고 밝혔다.

어도비 4분기 실적 발표 전 애널리스트 전망

4분기 실적 발표를 앞두고 TD 코웬의 J. 데릭 우드 애널리스트는 어도비에 대한 보유 의견과 목표주가 420달러를 유지했다. 그는 파트너사 점검 결과가 안정적이며, 경쟁이 심화되는 가운데서도 어도비의 AI 도구에 대한 수요가 증가하고 있다고 언급했다. 제3자 신용카드 데이터는 전년 대비 4% 성장을 보였으며, 이는 직전 분기의 5%보다 소폭 낮은 수치다. 우드는 소폭의 실적 상회와 시장 전망에 부합하는 가이던스를 예상하며, 낮은 밸류에이션을 고려할 때 현재 수준에서 주가가 반등할 수 있다고 판단했다.

한편 바클레이스의 사켓 칼리아 애널리스트는 4분기 실적 발표를 앞두고 어도비의 목표주가를 465달러에서 415달러로 하향 조정했지만 비중확대 의견은 유지했다. 5성급 애널리스트인 칼리아는 4분기 디지털 미디어 부문의 신규 연간 반복 매출이 견조할 것으로 예상한다. 칼리아는 또한 어도비가 2025 회계연도를 안정적인 총 연간 반복 매출 성장으로 마무리할 것으로 보며, 2026 회계연도에는 10% 이상의 성장을 가이드할 수 있을 것으로 전망했다.

또한 그는 2026년 상반기 중 완료될 것으로 예상되는 셈러시 인수가 내년 매출에 소폭의 상승 효과를 가져올 것으로 예상했다.

옵션 거래자들은 큰 변동성 예상

팁랭크스의 옵션 도구를 사용하면 옵션 거래자들이 실적 발표 직후 주가에서 어떤 움직임을 예상하는지 확인할 수 있다. 예상 실적 변동폭은 실적 발표 후 만기가 가장 가까운 등가격 스트래들을 계산하여 결정된다. 복잡하게 들릴 수 있지만 옵션 도구가 이를 자동으로 계산해준다.

실제로 현재 옵션 거래자들은 양방향으로 7.58%의 변동폭을 예상하고 있다.

ADBE 주식은 매수 적기인가

월가 애널리스트들은 최근 3개월간 매수 18건, 보유 7건의 의견을 제시하며 ADBE 주식에 대해 보통 매수 컨센서스 등급을 부여했다. 또한 ADBE의 평균 목표주가는 주당 465.67달러로 37.32%의 상승 여력을 시사한다.

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