마이클 버리가 미국 은행 시스템의 취약성을 우려하는 이유

마이클 버리는 2008년 주택시장 붕괴를 예측한 것으로 유명한 투자자로, 미국 은행 시스템이 심각한 취약성 징후를 보이고 있다고 판단하고 있다. 연방준비제도의 최근 회의 이후 버리는 연준이 이제 지급준비금 잔액을 "충분하다"고 간주하며 단기 미국 국채를 정기적으로 매입하기 시작할 것이라고 지적했다. 12월 12일부터 시작되는 이 과정은 월 약 400억 달러 규모로, 과거 양적완화가 작동했던 방식과 유사하게 금융 시스템에 유동성을 유지하기 위한 것이다.

이러한 지속적인 국채 매입은 시스템에 더 많은 자금을 투입함으로써 은행들이 지급준비금 요건을 충족하도록 돕는다. 이것이 과거 위기 때 사용된 대규모 부양책과 정확히 같지는 않지만, 여전히 통화 공급을 증가시킨다. 그러나 버리는 연준이 이런 조치를 취해야 한다는 사실 자체가 우려스럽다고 본다. 그는 미국 은행들이 3조 달러 이상의 지급준비금이나 연준의 지원 없이 운영할 수 없다면, 이는 시스템이 강건한 것이 아니라 취약하다는 것을 시사한다고 지적했다. 참고로 현재 지급준비금은 약 2조 8천억 달러 수준이다.

그럼에도 불구하고 주식시장은 연준의 발표 이후 상승했는데, 부분적으로는 이러한 조치들이 은행들을 안정시킬 것이라는 기대 때문이었다. JPM에 따르면, 연준의 결정을 둘러싼 낙관론이 시장을 상승시키는 데 도움이 되었다. 그러나 버리는 확신하지 못하고 있다. 따라서 그는 은행주를 피하고 현금이나 국채 머니마켓 펀드에 자금을 보유하고 있다. 별도로 버리는 잠재적인 AI 주식 거품에 대해서도 경고했으며 엔비디아 (NVDA)와 같은 주요 기술주에 대해 공매도 포지션을 취했다.

SPY 주식은 매수하기 좋은가

월가로 눈을 돌리면, 증권가는 SPDR S&P 500 ETF 트러스트 (SPY)에 대해 지난 3개월간 매수 420건, 보유 76건, 매도 7건을 기록하며 보통 매수 의견을 제시하고 있다. 또한 SPY 평균 목표주가는 주당 794.84달러로 16.7%의 상승 여력을 시사한다.

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