나스닥-100 연례 재편입... 포함된 기업과 제외된 기업은

나스닥(NDAQ)은 매년 12월 나스닥-100 지수(NDX)를 재편성하며, 올해 6개 종목을 새롭게 편입한다고 발표했다. NDX는 알닐람 파마(ALNY), 페로비알 SE(FER), 인스메드(INSM), 웨스턴 디지털(WDC), 모놀리식 파워(MPWR), 시게이트 테크놀로지(STX)를 추가할 예정이다. 이들 종목은 12월 22일 장 개시 전 NDX에 편입된다.

이들은 룰루레몬 애슬레티카(LULU), 글로벌파운드리스(GFS), 바이오젠(BIIB), CDW 코퍼레이션(CDW), 온 세미컨덕터(ON), 더 트레이드 데스크(TTD)를 대체한다. 더 트레이드 데스크는 70% 하락, 룰루레몬은 45% 하락하며 올해 NDX 최악의 성과를 기록했다. 반면 새로 편입되는 6개 종목은 모두 10% 이상 상승했으며, 시게이트와 웨스턴 디지털은 거의 200% 급등했다.

유통 대기업 월마트(WMT)는 아슬아슬하게 편입에 실패했으며, 스트래티지(MSTR)의 제외 우려는 기우로 드러났다.

NDX 편입 기준은 무엇인가

NDX는 11월 30일 기준 시가총액을 주요 기준으로 나스닥 상장 비금융 기업 중 최대 100개 종목을 선정한다. 이 지수는 올해 거의 20% 상승하며 S&P 500(SPX)의 16% 상승률을 앞질렀는데, 엔비디아(NVDA), 마이크로소프트(MSFT), 알파벳(GOOGL) 같은 기술주 선두 기업들 덕분이다.

기타 주요 요건은 다음과 같다.

• 나스닥 글로벌 셀렉트 또는 글로벌 마켓에 독점 상장
• 미국 시장에서 3개월 이상 공개 거래
• 일평균 거래량 최소 20만 주
• 모든 SEC 제출 서류 최신 상태 유지
• 파산 절차 진행 중이 아닐 것

월마트는 왜 편입되지 못했나

미국의 대형 유통업체 월마트는 NDX 편입이 유력했으나 뉴욕증권거래소(NYSE)에서 나스닥으로 상장을 전환한 시점이 2025년 12월 9일로 너무 늦었다. 그러나 인수합병, NYSE 이전, 금융업종 재분류 등으로 자리가 생기면 향후 지수에 편입될 수 있다.

NDX 편입은 SPX 편입과 유사한 이점이 있다. 예를 들어 지수를 추종하는 펀드들이 신규 편입 종목의 주식을 매수해야 하므로 거래량이 증가하고 주가가 상승하며 혁신과 성장의 신호로 작용한다.

마이클 세일러의 스트래티지는 비트코인(BTC-USD) 매수 및 보유 모델이 투자회사와 유사하다는 이유로 NDX 제외 위험에 직면했다. 그럼에도 불구하고 활발한 비즈니스 인텔리전스 사업 덕분에 지수에 잔류했다.

NDX 포트폴리오 재조정

새로 편입된 6개 종목이 팁랭크스 주식 비교 도구에서 어떤 평가를 받는지 살펴보자.

시게이트를 제외한 6개 종목 모두 증권가로부터 매수 강력 추천 의견을 받았다. 이 중 알닐람 파마 주가는 향후 12개월간 최고 상승 여력인 25.4%를 제공한다. 한편 증권가는 시게이트의 장기 전망에 대해 의견이 엇갈린다.