마이크론의 AI 스토리, 매도 압력 속에서도 상승세 유지... 주가 상승 동력은?

마이크론 테크놀로지 (MU)는 이 반도체 제조업체가 강력한 실적을 발표하고 예상을 훨씬 웃도는 가이던스를 제시한 후 시간외 거래에서 급등했다. 이는 AI 지출 둔화에 대한 우려를 완화하는 데 도움이 됐다. 회사는 주당 4.78달러의 수익을 기록해 월가 예상치인 3.96달러를 크게 상회했다. 동시에 매출은 전년 대비 56.6% 증가한 136억 4천만 달러를 기록하며 역시 예상을 웃돌았다.

주가는 시간외 거래에서 약 8% 상승했는데, 이는 기술주에 부진한 날 주목할 만한 움직임이다. 매그니피센트 7의 7개 종목 모두 장 마감 시 하락했으며, 브로드컴 (AVGO), 어드밴스드 마이크로 디바이시스 (AMD), 코어위브 (CRWV)를 포함한 다른 AI 관련 종목들도 압박을 받았다.

가이던스가 마이크론 주가의 진짜 촉매제로 작용

마이크론의 분기 실적은 견조했지만, 월가의 관심을 끈 것은 전망이었다.

마이크론은 2분기에 조정 주당순이익이 8.42달러에 플러스마이너스 20센트가 될 것으로 예상한다고 밝혔다. 이는 애널리스트들의 예상치의 거의 두 배에 달한다. 회사는 또한 매출이 187억 달러가 될 것으로 전망했는데, 이는 월가 예상치인 약 142억 달러를 크게 웃도는 수치다.

이 가이던스는 메모리 칩 가격 상승, 공급 부족, AI 데이터센터의 강력한 수요를 시사했다.

AI 수요가 공급을 앞지르고 있다

마이크론은 데이터센터, 개인용 컴퓨터, 스마트폰, 차량에 사용되는 메모리 칩을 제조한다. 또한 대규모 언어 모델을 훈련하고 실행하는 AI 서버에 필수적인 고대역폭 메모리(HBM)의 몇 안 되는 주요 공급업체 중 하나다.

실적 발표 컨퍼런스콜에서 산제이 메로트라 최고경영자는 메모리 시장이 2026년 이후에도 타이트한 상태를 유지할 것으로 예상된다고 말했다. 그는 마이크론이 현재 일부 주요 고객의 수요 중 절반에서 3분의 2만 충족할 수 있다고 덧붙였다.

경영진은 많은 고객들이 원하는 것보다 적은 메모리를 받고 있다고 말하며, 공급 제약이 출하를 제한하고 있음을 보여줬다.

마이크론의 전망이 AI 주식에 중요한 이유

마이크론의 업데이트는 AI 지출이 둔화되지 않았으며, 오히려 특히 데이터센터에서 가용 공급을 앞서고 있음을 시사한다.

증권가는 AI 관련 수요가 마이크론의 높은 마진을 뒷받침하고 다른 메모리 제품의 가격 개선에도 도움이 된다고 지적했다. 회사는 대형 고객들과 다년간의 계약을 협상 중이며 2026년 자본 지출을 약 200억 달러로 늘릴 계획이라고 밝혔다.

마이크론은 또한 데이터센터 고객에 더 집중하기 위해 소비자 메모리 사업의 일부를 축소하는 등 AI 수요 쪽으로 사업을 전환했다.

MU는 매수하기 좋은 주식인가?

월가를 보면, 애널리스트들은 지난 3개월간 27건의 매수, 3건의 보유, 0건의 매도 의견을 제시하며 MU 주식에 대해 강력 매수 컨센서스 등급을 부여했다. 또한 MU의 평균 목표주가는 주당 263.72달러로 16.9%의 상승 여력을 시사한다. 다만 오늘 실적 발표 이후 추정치가 변경될 가능성이 있다는 점은 주목할 만하다.

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