배당수익률 16%까지 노리는 투자자라면... 증권가가 주목하는 고배당주 2종목

2025년이 2주도 채 남지 않은 지금, 내년 포트폴리오 구성에 대해 생각해볼 시점이다. 모든 투자자는 나름의 전략을 가지고 있으며, 시장에서 성공하는 방법은 무수히 많지만, 배당 투자는 여전히 가장 인기 있는 접근법 중 하나로 남아 있다.

많은 투자자들은 배당주를 순전히 방어적 수단으로 보며, 자본을 보존하고 안정적인 수익을 창출하는 데 유용하다고 여긴다. 그러나 최고의 배당주는 단순히 변동성을 완충하는 것 이상의 역할을 할 수 있다. 안정적인 배당금과 함께, 일부는 지속 가능한 비즈니스 모델을 갖춘 재무적으로 탄탄한 기업에서 나오며, 투자자들에게 시간이 지남에 따라 자본 증식의 가능성을 제공한다. 수익, 안정성, 그리고 적절한 성장의 조합은 배당이 단순히 포트폴리오를 보호하는 것이 아니라 총 수익률을 향상시킬 수 있음을 의미한다.

이를 염두에 두고, 팁랭크스 데이터베이스를 활용하여 강력한 배당을 제공하는 몇 가지 종목을 살펴보았다. 그 중에는 무려 16%의 수익률을 제공하는 종목도 있다. 이는 면밀히 살펴볼 만한 잠재적 수익률이므로, 자세한 내용을 소개한다.

인베스코 모기지 캐피털 (IVR)

먼저 부동산 투자 신탁, 즉 리츠의 세계를 살펴보자. 이들 기업은 배당 챔피언으로 알려져 있다. 대부분의 세법에서 이들은 수익의 일정 비율을 투자자에게 직접 환원할 경우 유리한 대우를 받는다. 이 분야의 전형적인 기업인 인베스코 모기지 캐피털은 모기지 관련 자산, 특히 모기지담보부증권의 금융 및 관리에 활동을 집중하고 있다. 이 회사는 주주들에게 건전한 수익을 창출할 목적으로 이러한 자산에 투자한다.

이 회사는 외부 관리형 리츠로, 인베스코 어드바이저스와 제휴 및 자문을 받고 있다. 인베스코 어드바이저스는 글로벌 투자 자문사로, 운용 자산 2조 1천억 달러 규모의 글로벌 투자 회사인 인베스코의 자회사다. 이러한 제휴는 인베스코 모기지 캐피털의 부동산 사업에 탄탄한 뒷받침을 제공한다.

인베스코 모기지 캐피털의 주요 사업은 패니메이와 프레디맥이 보증하는 모기지담보부증권에 집중되어 있다. 이 회사의 포트폴리오는 잘 분산되어 있으며, 주거용 및 상업용 부동산과 대출로 담보된 자산이 혼합되어 있다. 이 회사는 광범위한 지역에 걸쳐 자산을 보유하고 있으며 높은 배당 수익률을 목표로 한다.

인베스코 모기지 캐피털은 2009년부터 분기별 배당금을 지급해 왔으며, 2020년 코로나 팬데믹 기간 동안 한 차례만 지급을 연기했다. 다만 회사는 현재 상황에 맞춰 배당금을 조정한다. 가장 최근 배당 선언은 10월에 이루어졌으며, 보통주 1주당 34센트의 배당금이 해당 월 24일에 지급되었다. 34센트 배당금은 연간 보통주 1주당 1.36달러로 환산되며, 선도 수익률은 16.5%다.

최근 실적 보고서에서 인베스코 모기지 캐피털은 보통주 1주당 순이익 74센트와 '보통주 1주당 분배 가능 수익' 58센트를 보고했다. 후자의 지표는 배당금 지급을 직접 뒷받침하므로 중요하다. 회사의 순이익은 올해 2분기에 보고된 40센트 손실에서 강력하게 반등한 것이다.

컴퍼스 포인트의 애널리스트 제이슨 스튜어트는 이 종목이 투자자들에게 낙관적인 여러 이유를 제시한다고 본다. 스튜어트는 다음과 같이 설명한다. "주당 장부가치의 주요 동인인 모기지 스프레드는 장기 평균보다 넓으며, 채권 변동성이 감소하고 수익률 곡선이 가팔라지면서 축소될 가능성이 높다. 또한 정치적 및 정책적 선택권이 향후 몇 분기 동안 모기지 자산 성과의 중요한 동인으로 부상하여 모기지담보부증권 보유자들에게 이익이 될 것으로 보인다. 역사적으로 투자자들은 시장에서 비경제적 참여자로서 정부 개입을 활용하여 좋은 성과를 거두었다. 주제적으로, 현재 경제적 수익률에서 고품질의 유동성 높은 에이전시 모기지담보부증권 시장에 대한 투자는 매력적이다. 인베스코 모기지 캐피털 주식의 유동성 증가와 우호적인 거시 경제 배경은 모기지 스프레드 축소로 인한 주당 장부가치 성장과 함께 밸류에이션 배수의 소폭 상승을 가져올 것이다." (스튜어트의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

애널리스트는 인베스코 모기지 캐피털 주식에 매수 등급을 부여하고, 목표주가 9달러를 제시했는데, 이는 1년 상승 여력 9%를 시사한다. 배당 수익률을 더하면 이 종목의 잠재적 1년 수익률은 25%를 초과할 수 있다. (인베스코 모기지 캐피털 주식 분석 보기)

메인 스트리트 캐피털 (MAIN)

다음은 비즈니스 개발 회사, 즉 BDC다. 이는 강력한 배당금을 지급하는 것으로 알려진 또 다른 기업 유형이다. 우리가 살펴볼 BDC인 메인 스트리트 캐피털은 내부 관리형이며 텍사스주 휴스턴에 본사를 두고 있다. 이 회사는 주로 중하위 시장 틈새에서 185건 이상의 누적 투자를 진행했으며, 유연한 사모 펀드와 부채 자본의 조합을 통해 금융 솔루션을 제공한다.

메인 스트리트 캐피털은 자신들이 월가가 아니라는 점을 자랑하며, 이는 소규모 고객들에게 더 매력적으로 다가간다. 이 BDC는 대형 은행 시스템을 통해 부채 및 자본 신용에 접근하지 못할 수 있지만 여전히 자본이 필요한 기업들을 대상으로 한다. 이러한 프로필의 민간 기업들은 오랫동안 미국 경제의 주요 '중소기업' 동력이었다. 메인 스트리트 캐피털은 고객들과 협력하여 그들의 필요를 파악한다. 이 BDC는 연간 매출 1천만 달러에서 1억 5천만 달러 사이의 기업들을 대상으로 하며, 민간 대출 포트폴리오는 일반적으로 연간 매출 2천 5백만 달러에서 5억 달러 사이의 기업들을 대상으로 한다.

이러한 기업들에 성공적으로 자금을 지원함으로써 메인 스트리트 캐피털은 자체 투자자들에게 수익을 제공한다는 목표를 달성할 수 있다. 이러한 수익은 회사가 분기별로 선언하는 월별 배당금을 통해 전달된다. 11월 4일 회사는 2026년 1월, 2월, 3월 배당금을 선언했다. 이 배당금은 매월 주당 26센트씩 지급될 예정이다.

이는 분기당 보통주 1주당 78센트, 연간 3.12달러에 해당한다. 배당금의 선도 수익률은 5.2%다.

동시에 회사는 12월 29일 지급 예정인 주당 0.30달러의 추가 현금 배당금을 발표했다.

2025년 3분기 최근 분기 보고서에서 메인 스트리트 캐피털은 분기 총 투자 수익이 1억 3,980만 달러였다고 밝혔다. 세부적으로 보면, 순투자 수익은 총 8,650만 달러를 기준으로 주당 97센트였으며, 소비세 및 순투자 수익 관련 소득세를 포함한 분배 가능 순투자 수익은 주당 1.03달러로 기재되었다.

시티즌스 JMP의 5성급 애널리스트 브라이언 맥케나는 이 종목을 성장 전망이 있는 배당주로 평가한다. 그는 회사에 대해 다음과 같이 말한다. "메인 스트리트 캐피털 사업의 특정 부문, 특히 자산 관리는 시간이 지남에 따라 훨씬 높은 밸류에이션을 받을 만하다고 생각하며, 회사의 자본 포트폴리오가 현재 상당히 저평가되어 있다고 믿는다. 따라서 공정한 질문은 시장이 자본 포트폴리오의 향후 재평가에 대해 얼마나 프리미엄을 지불해야 하는가다. 자산 관리 수익에 배수를 적용하면 주당 약 5달러의 추가 자본 가치가 발생할 것으로 생각하며, 메인 스트리트 캐피털의 중하위 시장 자본 포트폴리오가 약 45% 재평가된다고 가정하면 이는 주당 약 6.50달러의 추가 자본 가치에 해당한다. 따라서 전체적으로 이러한 수치는 주당 최소 약 12달러의 추가 자본 가치를 나타내며, 이는 목표주가 70달러 대비 15% 이상으로 상당히 의미 있다고 생각한다. 또한 이는 목표주가 방법론인 선도 순자산가치 추정치의 약 2배가 보수적일 수 있다는 견해를 뒷받침한다고 생각한다."

이러한 의견은 맥케나의 메인 스트리트 캐피털에 대한 아웃퍼폼 매수 등급을 뒷받침하며, 그가 제시한 목표주가 70달러는 1년 상승 여력 16%를 가리킨다. 배당 수익률을 더하면 향후 1년간 잠재적 총 수익률은 21% 이상이 될 것으로 보인다. (맥케나의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

최근 애널리스트 리뷰는 5건이며, 매수 2건과 보유 3건으로 나뉘어 이 종목에 대한 컨센서스 등급은 보통 매수다. 이 주식은 60.53달러에 거래되고 있으며, 평균 목표주가 65.33달러는 내년 말까지 8%의 상승 여력을 시사한다. (메인 스트리트 캐피털 주가 전망 보기)

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면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 애널리스트의 의견이다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.