퀀트 전략, 우버 테크놀로지스 옵션 거래 신호 포착

가장 고통스러운 옵션 기반 아이디어 중 하나로 쉽게 꼽히는 우버 테크놀로지스 (UBER)는 그럼에도 불구하고 미묘한 거래 제안을 제시한다. 그러나 이 미묘함은 수학적 복잡성과 더 큰 위험 감수 의지를 모두 포함한다. 향후 두 달 내에 세 자릿수 수익률을 얻을 가능성이라는 잠재적 보상이 제안된 거래에서 손실을 감수할 위험을 정당화할 수 있다는 주장이 가능하다.

먼저, 기본 전제는 이 차량 공유 대기업이 강력하고 실행 가능한 사업을 운영하고 있다는 것이다. UBER 주식이 올해 34% 이상 상승한 것이 이를 입증한다. 그러나 10월 초 이후 상당한 변동성을 겪었다. 이는 투자자들이 인공지능 및 기타 혁신 기술에서 이탈하면서 다른 기술주와 동반 하락한 것으로 보인다.

그럼에도 불구하고 학술 연구와 우리의 관찰 모두 주식시장이 "재귀적"이라는 것을 보여준다. 간단히 말해, 인식은 궁극적으로 현실을 형성할 수 있으며, 특히 그러한 인식이 집단적 피드백 루프에 의해 강화될 때 더욱 그렇다.

따라서 UBER 주식에 대한 주장은 이 종목이 10월 초 이후 16% 하락했지만, 투자자들이 이 연장된 변동성 기간을 잠재적 할인으로 볼 수 있다는 것이다. 결국 시장은 UBER를 그 위상에 더 적합한 밸류에이션으로 재평가할 수 있다.

통계적 추론과 미적분학은 UBER 주식에 대한 설득력 있는 강세 논거를 제시하며, 이는 주식 옵션을 통해 가장 잘 포착된다.

UBER 주식 거래가 표준화 시험과 동일한 이유

옵션 거래는 변수 제거를 포함한다. 예를 들어, 내재 변동성과 블랙-숄즈 공식을 사용하면 1월 만기일의 UBER 주식 예상 변동폭은 양방향으로 5.4%다. 이는 76.60달러에서 85.34달러 사이의 범위를 의미한다.

게다가 우버는 2월 11일에 다음 실적을 발표할 예정이다. 그 시점에 팁랭크스 예상 실적 변동 도구는 양방향으로 11.8%의 변동 가능성을 나타낸다. 그렇다면 예상 범위는 71.57달러에서 90.37달러 사이가 될 것이다.

이 정보는 내재 변동성에서 비롯되어 실제 옵션 주문 흐름의 잔차 구성물이기 때문에 통찰력이 있지만, 해석하기도 어렵다. 본질적으로 9달러 스프레드는 넓은 분산이다. 게다가 블랙-숄즈 모델은 로그정규 수익률을 가진 시장 환경을 가정하는데, 이는 실제 시장이 반응하는 방식이 아니다.

따라서 이 모델에서 확률 개념 자체가 수학적으로 붕괴되어 있기 때문에 앞서 언급한 분포의 확률 크기에는 의미 있는 구별이 없다. 내가 하고 싶은 것은 이 개념을 전면에 내세워 확률을 "붕괴 해제"하는 것이다.

UBER가 실현될 가능성이 높은 곳 좁히기

변수 제거의 주요 과제 중 하나는 제거되는 대상이 수학적으로 정의 가능한 형태로 존재해야 한다는 것이다. 분명히 가격 움직임 자체의 문제는 그것이 연속 신호라는 것이다. 다시 말해, UBER 주식은 이론적으로 무한대까지 상승할 수 있으며, 무한대는 제거할 수 있는 변수가 아니다.

따라서 첫 번째 과제는 연속 가격 신호를 이산 신호로 변환하는 것이다. 그렇게 하면 가격 움직임의 한 조각이 시작과 끝을 갖게 된다. 이제 식별하고 분류할 수 있는 실제 객체가 된 것이다. 다음으로 우리는 이러한 객체들의 행동 경향을 대규모로 연구해야 한다.

UBER 주식 가격 데이터의 단일 10주 구간을 취한다면, 이 기간 동안의 수익률은 데이터셋의 다른 주들의 성과 확률에 대해 아무것도 말해주지 않을 것이다. 그러나 수백 개의 롤링 10주 시행을 고정 시간 분포에 쌓으면 어떻게 될까. 이 접근법 하에서 가장 일관되고 빈번한 행동은 확률 질량에서 돌출부를 만들 것이다.

이러한 돌출부는 위험 기하학을 나타내며, 이는 매수자들 사이에서 강세 심리의 우세를 드러낸다. 더 중요한 것은, 매수자들이 매도자가 되려는 유혹을 받는 전환점을 드러낸다는 것이다. 이런 방식으로 우리는 어디를 밀어붙이고 어디서 물러나야 하는지 알 수 있다.

이 계층적 프레임워크를 사용하면, UBER 주식의 향후 10주 수익률은 79달러에서 85.30달러 사이일 가능성이 높다(화요일 종가인 80.97달러를 기준 가격으로 가정). 그러나 우리가 관심 있는 것은 현재 정량적 신호에 대한 반응이며, 이는 4-6-D 시퀀스다. 지난 10주 동안 UBER는 단 4주만 상승하여 전반적인 하락 추세를 보였다.

이 시나리오에서 향후 10주 수익률은 실제로 크게 변하지 않는다. 여전히 79달러에서 85달러 사이의 범위를 말하고 있다. 그러나 변하는 것은 확률 질량이 더 넓은 분산에 걸쳐 더 두껍게 유지된다는 것이다.

스포츠 용어로 말하면, 수비가 더 많은 공간을 허용하고 있다. 따라서 골을 넣기 위해 적진 깊숙이 들어갈 가능성이 더 높다.

구체적인 거래 아이디어 확정

위의 시장 정보를 바탕으로, 내게 눈에 띄는 거래는 2026년 2월 20일 만기 80/85 불 콜 스프레드다. 이 거래가 완전히 수익을 내려면 UBER 주식이 만기 시 85달러 행사가를 돌파해야 하는데, 이는 야심찬 목표다. 결국 85달러는 예상 분포의 끝자락에 위치한다. 그러나 다가오는 실적 발표에서 긍정적인 결과가 나온다면 이 거래는 성공할 수 있다.

만기 시 두 번째 레그 행사가가 발동되면 최대 수익률은 거의 113%다. 손익분기점도 82.35달러에 위치하는데, 이것이 바로 이 거래에 날개를 달아주는 요소다.

본질적으로 손익분기 가격은 최고 확률 밀도에 매우 가깝게 위치하는데, 이는 약 82달러다. 82달러에서 83달러 사이에서 확률 밀도는 상대적으로 17.96%만 감소한다. 83달러에서 84달러 사이에서는 이 지표가 70.13% 하락한다.

다시 말해, 80/85 스프레드의 손익분기 가격은 확률 감소가 가속화되기 직전에 위치한다. 이는 사실상 손실을 보지 않을 가능성이 상당하면서도 여전히 큰 수익을 위해 싸울 수 있는 위치에 있다는 것을 의미한다.

UBER는 매수, 매도, 보유인가

월가로 눈을 돌리면, UBER 주식은 매수 26개, 보유 3개, 매도 0개를 기반으로 강력 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. UBER의 평균 목표주가는 116.80달러로, 2026년에 약 43%의 상승 여력을 시사한다.

데이터 과학을 사용하여 UBER 주식의 전진 경로 계획

재귀성이 우버의 운명을 바꾸는 데 도움이 될 수 있지만, 우리는 또한 데이터 과학을 사용하여 이 차량 공유 대기업의 옵션 체인의 복잡성을 더 잘 탐색할 수 있다. 구체적으로, 계층적 프레임워크를 사용하여 UBER 주식의 위험 기하학을 계산할 수 있으며, 이는 확률적 프로필에 부합하는 정보에 입각한 결정을 가능하게 한다.