어플라이드 디지털 주가 급등... 애널리스트 "AI 거래 이제 막 불붙기 시작"

어플라이드 디지털(NASDAQ:APLD) 주식은 2026년 들어 강세를 보이며 연초 대비 29% 상승했다. 이 상승분의 상당 부분은 목요일에 발생했는데, 회사가 매출과 수익 모두에서 예상을 상회하는 2분기 실적을 발표한 후 주가가 약 7% 급등했다.

매출은 전년 동기 대비 거의 두 배 증가한 1억 2,659만 달러를 기록했으며, 이는 부분적으로 100메가와트 규모의 폴라리스 포지 1 시설의 첫 기여분에 힘입은 것이다. 수익 측면에서 조정 주당순이익은 손익분기점을 기록하며 예상을 크게 상회했고, 어플라이드 디지털이 확장 노력을 실질적인 재무 성과로 전환하기 시작했다는 인식을 강화했다.

헤드라인 실적이 인상적이긴 하지만, 로스의 애널리스트 대런 아프타히는 진짜 이야기는 다른 곳에 있다고 말하며, "수요 추세와 향후 임대 계약에 대한 논평"이 핵심 시사점이라고 믿고 있다.

회사는 기존 계약과는 별도로 최소 3개의 추가 사이트와 약 900MW를 포괄하는 하이퍼스케일러들과 협상 중이라고 밝혔다. 모든 하이퍼스케일러에 대한 초기 실사가 완료되고 토지, 부지 준비 및 초기 장비를 위한 맥쿼리 개발 신용에서 4,500만 달러를 지원받아 개발 작업이 이미 진행 중인 상황에서, 아프타히는 또 다른 하이퍼스케일러 임대가 매우 가능성이 높다고 믿고 있다.

"요점은," 애널리스트가 설명했다, "우리는 이 초기 지출과 사전 임대 자금이 어플라이드 디지털에 또 다른 임대가 올 것임을 예고하고 있다고 믿는다(그리고 시장 추세를 고려할 때 아마도 개선된 경제성으로)."

이러한 확신은 또한 아프타히의 견해를 뒷받침하는데, 이미 계약된 600MW와 마케팅 중인 약 900MW를 포함하여 약 1.5GW 이상의 용량을 보유한 어플라이드 디지털이 향후 5년 동안 연간 10억 달러 이상의 순영업이익을 달성할 수 있는 경로에 있으며, PF1 및 PF2 확장을 포함한 추가 전력으로부터 추가 상승 여력이 있다는 것이다.

세 번째 사이트와 임차인이 발표되면, 어플라이드 디지털은 아프타히의 핵심 임차인 프레임워크의 최소 처음 세 가지 기준을 충족하는 세 개의 사이트를 보유하게 된다: 확보된 전력과 토지, 공식 임대, 그리고 조기 전력 생산을 가능하게 하는 밥콕 앤 윌콕스 엔터프라이스 계약을 포함한 확립된 공급망. 한편, PF1 사이트는 이미 자금 조달과 AI 팩토리의 대규모 배치를 포괄하는 4단계와 5단계로 진행 중이다.

따라서 여러 하이퍼스케일러와의 실사를 완료하고 개발 및 계약된 임대 모두에 대한 맥쿼리 자금을 확보한 상황에서, 애널리스트는 어플라이드 디지털이 데이터센터 임대, 자금 조달, 건설 및 확장을 위한 반복 가능한 모델을 입증하는 "순조로운 길"에 있다고 믿고 있다. 애널리스트는 이러한 조합이 어플라이드 디지털을 자신의 최고 추천 종목 중 하나로 만든다고 말한다.

"따라서," 아프타히는 요약했다, "장기적 관점에서 어플라이드 디지털이 실현해야 할 많은 전력과 실행이 있다고 믿지만, 이제 우리는 AI/HPC 거래의 '불붙는' 측면(이벤트 주도)에 더 가까운 투자자들이 우리가 믿는 임박한 임대(다중 사이트 노력 또는 최소한 선택권을 포함할 수 있는)와 함께 어플라이드 디지털을 매수하는 것이 좋을 것이라고 믿는다."

이러한 설정은 아프타히가 목표주가를 56달러에서 58달러로 상향 조정하기에 충분하며, 이는 현재 수준에서 거의 83%의 상승 여력을 의미한다. 그의 매수 등급은 변함없이 유지된다. (아프타히의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

아프타히의 견해는 결코 독특하지 않다. 사실, 최근의 다른 11개 리뷰도 모두 긍정적이며, 자연스럽게 모두 강력 매수 컨센서스 등급으로 수렴된다. 평균 목표가 47.5달러를 기준으로 하면, 1년 후 투자자들은 51%의 수익을 거둘 것으로 예상된다. (어플라이드 디지털 주가 전망 참조)

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면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 애널리스트의 의견이다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자하기 전에 자신만의 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.