2026년은 엔비디아에게 엄청난 해가 될 것... 최고 투자자 전망

엔비디아(NASDAQ:NVDA)는 AI 혁명의 대표주자로서 놀라운 성장률을 기록하며 세계에서 가장 가치 있는 기업이 되었고 AI 인프라 수요의 핵심 동력이 되었다. 그러나 수년간의 초과 수익 이후, 하늘 높은 AI 성장 기대가 지속될 수 있을지에 대한 회의론이 커지면서 투자자 신뢰에 균열이 나타나기 시작했다.

논리적으로 보면 엔비디아조차 중력의 법칙에서 자유로울 수 없다. AMD가 추론 분야에서 더욱 강하게 압박하는 가운데 경쟁이 치열해지고 있으며, 하이퍼스케일러들은 제3자 공급업체에 대한 의존도를 줄이기 위해 자체 실리콘 개발 실험을 점점 더 많이 하고 있다.

그럼에도 불구하고 최고 투자자 키튼 드루리는 둔화 시나리오를 믿지 않는다. 그의 견해로는 엔비디아의 성장 엔진이 여전히 고속 기어에 확고히 자리 잡고 있으며, 2026년은 이 AI 선두주자에게 결코 냉각기가 아닌 해가 될 것이다.

"엔비디아는 매출을 극대화하기 위해 할 수 있는 모든 것을 하고 있다. 이는 엔비디아 주식에 좋은 징조이며, 2026년은 엔비디아에게 역대 최대의 해가 될 수 있다"고 TipRanks가 다루는 증권가 전문가 중 상위 3%에 속하는 5성급 투자자가 선언했다.

우선 드루리는 엔비디아가 데이터센터 사업의 핵심인 GPU를 더 많이 제조하기 위해 생산 능력을 확보하고 있다고 지적한다. 회사는 지난 분기에 43억 달러의 매출을 창출한 게이밍 칩 부문에서 자원을 재배치함으로써 이를 실행하고 있다.

이러한 절충은 엔비디아에 유리한 수요 불균형을 직접적으로 보여준다. 회사가 클라우드 GPU를 사실상 매진시킨 상황에서, 드루리는 경쟁사들의 압박이 단기적으로는 덜 중요하다고 주장한다. 엔비디아의 성장은 수요나 시장 점유율 침식이 아니라 칩을 얼마나 빨리 생산하고 공급할 수 있는지에 의해 제약받고 있기 때문이다.

"다음에 AI 하이퍼스케일러가 자체 칩을 출시하거나 AMD 같은 경쟁사와 계약을 체결했다는 소식을 들을 때, 투자자들은 엔비디아의 제품이 열등하다고 가정해서는 안 된다. 엔비디아가 그들이 필요로 하는 생산 능력을 갖추지 못했을 수도 있다"고 드루리는 설명한다.

내년 회사에 또 다른 순풍이 될 수 있는 것은 중국이다. 엔비디아가 2026년에 이 거대한 시장에 대한 판매를 재개할 수 있을 것으로 보이기 때문이다. 그러나 드루리는 엔비디아가 중국으로 수출하기 위해 사실상 25%의 시장 세금을 지불해야 할 것이며, 베이징이 부과할 수 있는 제한 사항은 아직 알려지지 않았다고 경고한다.

물론 업계 선두주자는 자체 기술 로드맵에서 가만히 있지 않고 있으며, 2026년 차세대 루빈 칩 출시가 생태계 전반에서 간절히 기대되고 있다. 드루리는 루빈이 현재의 블랙웰 아키텍처보다 "훨씬 더 인상적일 것"이라고 예측한다.

이 모든 것이 드루리로 하여금 내년 엔비디아의 전망에 대해 매우 낙관적으로 느끼게 한다. "AI 붐의 다음 단계는 엔비디아에게 훨씬 더 클 수 있다"고 드루리는 강조한다. (키튼 드루리의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

월가도 엔비디아가 계속 상승할 수 있는 능력에 대해 매우 확신하고 있다. 39개의 매수 추천이 단 1개의 보유와 1개의 매도를 훨씬 초과하면서, 엔비디아는 강력 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 12개월 평균 목표주가 264.97달러는 2026년에 43%의 잠재적 상승 여력을 시사한다. (NVDA 주가 전망 참조)

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면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 애널리스트의 의견이다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.