듀오링고, CFO 퇴임 소식에 주가 급락... 향후 전망은?

언어 학습 플랫폼 듀오링고(DUOL) 주식이 최고재무책임자(CFO) 교체 소식에 월요일 7% 이상 급락했다. 월가 애널리스트들은 펜실베이니아에 본사를 둔 이 기업의 향후 성장 가능성에 대해 엇갈린 의견을 보이고 있다.

듀오링고, 새 CFO 영입

2020년부터 CFO 직책을 맡아온 매트 스카루파는 2월 23일부터 질리언 먼슨으로 교체될 예정이다. 듀오링고는 스카루파가 인수인계를 돕기 위해 계속 남을 것이라고 밝혔다.

먼슨은 2019년부터 듀오링고의 감사, 리스크 및 컴플라이언스 위원회 의장을 맡아왔다. 최근 페이팔(PYPL) 벤모의 CFO를 역임한 이 임원은 "듀오링고의 장기적 사명인 전 세계에 교육을 제공하는 일을 발전시키는 데 도움을 줄 준비가 되어 있다"고 밝혔다.

적절한 시기의 인사 교체인가

이번 경영진 교체는 듀오링고에 전반적으로 긍정적인 시기에 이루어졌다. 9월에 마감된 2025년 3분기 동안 일일 활성 사용자(DAU)가 전년 대비 36% 증가했기 때문이다. 주당순이익은 683% 급증한 5.95달러를 기록했으며 매출은 2억 7,171만 달러를 달성했다.

매출은 1년 전 1억 9,259만 달러에서 4.4% 증가했다. 두 지표 모두 월가 예상치인 주당 76센트와 매출 2억 6,030만 달러를 상회했다.

지난주 트루이스트는 듀오링고 주식에 대해 매수 등급과 목표주가 245달러로 커버리지를 시작했으며, 이는 약 48%의 상승 여력을 시사한다. 이 증권 리서치 회사는 듀오링고가 최근 수학, 음악, 체스 강좌를 출시한 것이 사용자와 매출 성장의 중요한 원천이 될 것이라고 지적했다.

또한 이 회사는 이러한 움직임이 듀오링고가 여전히 혁신적이며 언어 앱을 넘어 완전한 에듀테크 플랫폼으로 확장하고 있음을 보여준다고 언급했다.

웰스파고는 왜 듀오링고를 매도로 평가했나

그러나 웰스파고 애널리스트 알렉 브론돌로는 완전히 확신하지 못하고 있다. 그는 듀오링고를 매도로 평가하고 목표주가를 주당 185달러에서 160달러로 14% 하향 조정했으며, 이는 약 3%의 하락 위험을 시사한다.

브론돌로는 2025년 4분기 DAU 성장률을 월가 예상치인 30% 증가 대신 전년 대비 27% 성장으로 하향 조정했다. 애널리스트는 이번 분기에 대한 약한 제3자 데이터 수치를 이유로 들었다.

또한 브론돌로는 4분기 동안 듀오링고 플랫폼의 소셜 참여도가 다소 개선되었지만, 듀오링고는 여전히 성장을 다시 촉진하는 데 필요한 "히트작"이 부족하다고 주장했다.

한편 듀오링고는 월요일 4분기 잠정 지표를 발표했으며, 이 기간 동안 DAU가 전년 대비 30% 증가한 것으로 나타났다. 회사는 이달 말 전체 실적을 발표할 예정이다.

듀오링고는 매수하기 좋은 주식인가

월가 전체적으로 듀오링고 주식은 현재 애널리스트들로부터 보통 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 이는 지난 3개월 동안 17명의 애널리스트가 제시한 10건의 매수, 6건의 보유, 1건의 매도 의견을 기반으로 한다.

그러나 듀오링고의 평균 목표주가인 260.36달러는 현재 거래 수준에서 58% 이상의 상승 여력을 시사한다.

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