퀀텀스케이프, 전기차 미래에 대한 고위험 고수익 옵션 베팅 제공

서류상으로 고체 리튬 금속 배터리 전문 기업인 퀀텀스케이프 (QS)는 가장 매력적인 기술 기업 중 하나다. QS 주식은 지난 1년간 거의 두 배 가까이 상승했다. 이러한 열기의 상당 부분은 단순한 기술적 변동보다는 회사의 핵심 펀더멘털에 기인한다. 고체 전해질 배터리(SSB) 전문 기업인 퀀텀스케이프의 핵심 혁신은 모빌리티 패러다임을 근본적으로 바꿀 수 있는 잠재력을 지니고 있다.

최근 몇 년간 전기차는 인기와 보급률이 급증했다. 도로에서 이러한 차량을 더 많이 볼 수 있을 뿐만 아니라, 정책 입안자들도 인프라 확충에 적극적으로 나서고 있다. 요즘에는 인기 있는 쇼핑센터에서 쇼핑하는 동안 충전을 원하는 고객을 위한 전용 주차 공간을 제공하는 것이 드문 일이 아니다.

신규 모빌리티의 부상에도 불구하고, 미국에서 전기차 보급이 둔화되고 있다는 점도 주목할 필요가 있다. 7,500달러 세액 공제 혜택의 상실은 우려스러운 역풍으로 작용하고 있다. 동시에 혁신 격차가 존재하여 추가적인 과제를 부과하고 있다. 특히 주행거리 불안과 전기차 소유에 수반되는 새로운 프로토콜이 전면적인 채택 노력을 방해하고 있다.

시장에 SSB를 출시하는 것 ? 주행거리는 물론 안전성과 비용 문제를 해결할 수 있는 제품 ? 은 신모빌리티 시장이 절실히 필요로 하는 황금 삼박자가 될 수 있다. 이것이 항상 QS 주식의 투자 논리였다. 솔직히 말하면, 기술적 성과가 항상 약속에 부응한 것은 아니다. 그럼에도 불구하고 현 시점에서 퀀텀스케이프는 위험을 감수할 수 있는 투기꾼들에게 더 자세히 살펴볼 가치가 있을 수 있다.

내부자들은 QS 주식을 선호하지 않는다

강세론의 가장 어려운 측면을 먼저 다루겠다. 내부자들은 현재 QS 주식을 매수하기보다는 매도하는 쪽을 선호하고 있다. 팁랭크스의 평가 알고리즘에 따르면, 퀀텀스케이프는 정보성 내부자 거래 측면에서 "매우 부정적"으로 평가된다. 지난 3개월간 12건의 정보성 거래가 있었으며, 모두 지분 매각이었다.

아마도 가장 눈에 띄는 점은 마지막 정보성 매수가 2025년 7월 초에 발생했다는 것이다. 물론 취득한 QS 주식의 규모는 111만 달러 이상으로 컸지만, 다른 모든 거래가 매도였다는 점에서 작은 위안에 불과하다.

공정하게 말하자면, 심리학자의 역할을 하는 것은 불가능하다. 사람들은 다양한 이유로 증권을 매도하는데, 특히 QS 주식처럼 배당금을 지급하지 않는 성장주의 경우 더욱 그렇다. 그러나 사람들이 매수할 때는 단 하나의 이유로 그렇게 한다. 즉, 해당 증권의 가치가 상승할 것이라고 믿기 때문이다. 단 한 건의 내부자 매수만 있는 상황에서 퀀텀스케이프는 신뢰성 문제를 안고 있다.

첫눈에 보이는 것과 달리, 핵심 요점은 다음과 같다. 내부자 거래 활동은 기업의 미래 상승 여력(또는 그 부재)과 일관되게 신뢰할 만한 관계를 갖지 않는다. 예를 들어, 팔란티어(PLTR)도 내부자 매수가 거의 없었지만, 이 빅데이터 기업이 실패작이라는 주장이 널리 퍼지지는 않았다.

내부자 거래가 전혀 의미가 없다는 것은 아니다. 내부자들이 자신의 말에 돈을 거는 것은 분명 시사하는 바가 있다고 생각한다. 그러나 내부자들이 자사 주식을 매수하지 않는다고 해서 세상이 끝나는 것은 아니다. 우리는 경영진이 자사 마케팅 자료를 믿는지 여부가 아니라 QS 주식의 구조를 거래하는 것이다.

퀀텀스케이프의 시장 신호 활용하기

여러 면에서 시장은 미식축구 경기와 매우 유사하게 작동한다. 예를 들어, 공격팀이 샷건 포메이션으로 정렬되어 있다면, 다음 플레이가 패스(러닝이 아닌)일 확률이 더 높다. 간단히 말해, 샷건 구조는 공중 공격을 유도한다.

마찬가지로, 공개 증권이 현재 어떻게 구조화되어 있는지가 향후 확률에 영향을 미칠 수 있다. 다시 말해, 강한 상승세를 보이는 증권은 하락세를 보이는 동일한 증권과는 다르게 반응할 가능성이 높다.

QS 주식의 경우, 금요일로 끝나는 지난 10주 동안 단 3주만 상승했으며, 전반적으로 하향 기울기를 보였다. 일반적으로 이러한 설정은 약세장이 완전히 통제하고 있는 것처럼 보여 투자자들에게 다소 불길해 보일 것이다. 그러나 향후 10주 동안의 해결 양상은 긍정적인 경향을 보인다.

현물 가격을 10.61달러(금요일 종가)로 가정하면, QS 주식은 9.60달러에서 11.80달러 사이에서 거래될 것으로 예상된다. 마진은 좁겠지만, 확률 질량은 약간 강세 쪽으로 기울 것이다.

물론 이것이 가장 설득력 있는 주장은 아니지만, 기억해야 할 중요한 점이 있다. 종합적인 조건 하에서 QS 주식은 일반적으로 고정 시간 분포에서 부정적 편향을 겪을 것이다. 그러나 QS가 광범위한 약세 압력을 받았기 때문에, 주식의 통계적 프로필은 북쪽으로 이동하는 경향이 있어 강세 편향으로 이어진다.

내가 찾고 있는 것은 QS 주식이 한 달 전에 거래되던 수준으로 되돌아가는 반사적 움직임이다. 이를 염두에 두고, 투기꾼들은 2026년 2월 20일 만기 11/12 불 콜 스프레드를 고려할 수 있다. 39달러를 위험에 노출시키는 대신, 거래자는 만기 시 QS가 12달러 행사가를 돌파하는 것을 목표로 한다. 만약 그렇게 된다면, 최대 이익은 61달러로 156% 이상의 수익률을 기록할 것이다. 손익분기점은 11.39달러가 될 것이다.

QS는 매수하기 좋은 주식인가

증권가를 보면, QS 주식은 매수 0건, 보유 6건, 매도 2건을 기반으로 보유 컨센서스 등급을 받고 있다. QS의 평균 목표주가는 11.29달러로, 2026년에 거의 10%의 상승 여력을 시사한다.

내부자 신뢰 부족이 QS 주식의 종말은 아니다

일반적으로 기업 고위층이 자신들의 메시지를 믿기를 원한다. 자사 주식을 매도하는 것이 아니라. 그러나 우리가 거래하는 것은 좋든 나쁘든 수반되는 언사가 아니라 QS 주식의 시장 신호라는 점을 상기하는 것이 도움이 된다. 그런 점에서 퀀텀스케이프는 반등할 가능성이 있다. 광범위한 매도는 역발상적인 방식으로 해결되는 경향이 있기 때문이다.