테슬라 주가, 모건 스탠리의 보유 의견과 낮은 전망에도 급등

전기차 대형업체 테슬라 (TSLA) 주가가 어제 2.9% 상승했으며 프리마켓 거래에서도 상승세를 이어가고 있다. 모건스탠리의 최고 애널리스트 앤드류 페르코코가 "보유" 등급과 컨센서스 이하 전망치를 제시했음에도 상승세가 지속됐다. 페르코코는 1월 28일 장 마감 후 발표될 테슬라의 4분기 실적에서 다양한 결과가 나올 것으로 예상한다. 주가는 로보택시/사이버캡, 무감독 완전자율주행(FSD), 옵티머스 3세대, AI5 칩 등 네 가지 핵심 분야의 업데이트에 반응할 가능성이 크다.

페르코코는 팁랭크스에서 5성급 애널리스트로, 추적 대상 애널리스트 12,040명 중 212위를 기록하고 있다. 그의 적중률은 58%이며 평균 수익률은 63.6%에 달한다.

모건스탠리의 컨센서스 이하 전망치

페르코코는 2026년 차량 인도량을 160만 대로 전망하며, 이는 컨센서스보다 9% 낮은 수치다. 그는 자동차 부문 총이익률을 14.2%로 예상하는데, 이는 증권가 전망치 15%를 밑도는 수준이다. 또한 자본지출 증가로 올해 최대 15억 달러의 잉여현금흐름 적자를 기록할 것으로 보고 있으며, 이는 증권가의 31억 달러 흑자 전망과 대조를 이룬다.

아울러 페르코코는 로보택시 차량 증가 속도가 일론 머스크 최고경영자(CEO)의 가이던스보다 느릴 것으로 본다. 그는 테슬라가 2026년 말까지 로보택시 차량 1,000대를 달성할 것으로 추정하는데, 이는 머스크가 수개월 전 2025년 말 목표로 제시한 수치보다 500대 적은 규모다.

TSLA 주가에 영향을 미치는 5가지 핵심 촉매제

1) 로보택시 출시 ? 페르코코는 "텍사스에서 안전 모니터 없이" 공개 출시되는 시점이 중요한 단기 촉매제가 될 것이라고 강조했으며, 오스틴에서의 주행 거리 업데이트가 집중적인 관심을 받을 것으로 예상했다.

2) 무감독 FSD로의 전환 ? 애널리스트는 테슬라의 FSD 누적 주행거리가 약 74억 마일로 급증한 점에 주목하면서, 개선된 "시선 이탈" 경험이 2026년까지 단계적으로 출시될 수 있다고 언급했다.

3) AI5 칩 진행 상황 ? 투자자들은 테슬라의 AI5 설계와 AI6+, 도조를 포함한 향후 계획에 대한 세부 사항을 기대하고 있다.

4) 옵티머스 ? 테슬라는 2026년 2월 또는 3월에 3세대 공개를 목표로 하고 있으며, 이는 회사 내러티브에서 점점 더 중요한 요소로 자리잡고 있다.

5) '머스코노미' ? 모건스탠리는 일론 머스크의 여러 사업체 간 융합이 뚜렷해지고 있다고 관찰하며, 이를 또 다른 주요 관심 분야로 지목했다.

테슬라는 매수, 보유, 매도 중 어느 쪽인가?

애널리스트들은 전기차 판매 감소로 인해 테슬라의 장기 전망에 신중한 입장을 유지하고 있다. 팁랭크스에서 테슬라는 매수 12건, 보유 10건, 매도 7건을 기반으로 보유 컨센서스 등급을 받고 있다. 테슬라의 평균 목표주가 401.37달러는 현재 수준에서 약 7%의 하락 여력을 시사한다. 지난 1년간 TSLA 주가는 약 4% 상승했다.

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