엔비디아·애플·브로드컴·AMD... 주요 애널리스트, 실적 발표 앞두고 칩 수요 개선 전망

반도체 관련 주식들이 실적 발표 시즌을 앞두고 낙관론이 커지고 있다. 서스케하나의 최고 애널리스트 크리스토퍼 롤랜드는 AI 수요에 힘입어 반도체 업계 전반에 걸쳐 꾸준한 회복 조짐이 보인다고 분석했다. 롤랜드는 팁랭크스가 추적하는 1만2000명 이상의 애널리스트 중 222위에 랭크되어 있으며, 59%의 적중률과 평균 21.5%의 1년 수익률을 기록하고 있다.

새로운 실적 전망 보고서에서 롤랜드는 4분기 실적과 1분기 가이던스에서 "소폭 상승"을 예상한다고 밝혔다. AI가 여전히 핵심 성장 동력이지만, 그는 더 넓은 반도체 사이클도 개선되고 있다고 지적했다. 2025년 말 리드타임이 늘어난 것은 수요가 견고해지고 있음을 나타내며, 2026년 초반이 여러 반도체 업체들에게 평년보다 나은 상황이 될 수 있음을 시사한다.

엔비디아와 브로드컴... AI와 데이터센터가 핵심 강점

AI는 업계 전반에 걸쳐 주요 강점 요인으로 작용하고 있다. 롤랜드는 엔비디아 (NVDA)의 긍정적인 신호를 언급하며, 차세대 블랙웰과 루빈 플랫폼에 대한 수요가 매우 강력하다고 말했다. 애널리스트에 따르면, 이러한 AI 시스템과 관련된 백로그가 초기 예상을 훨씬 넘어섰으며, 이는 데이터센터 지출이 지속될 것이라는 확신을 강화한다.

GPU 외에도 맞춤형 실리콘이 점점 더 중요한 역할을 하고 있다. 구글(GOOGL)의 자체 AI 칩은 브로드컴 (AVGO)의 견고한 수요 동력으로 남아 있으며, 네트워킹 및 AI 관련 칩 물량을 뒷받침하고 있다.

AMD, 서버 수요 개선으로 수혜

서버 부문에서 서스케하나의 점검 결과는 어드밴스드 마이크로 디바이시스 (AMD)에 긍정적이었으며, 전통적인 x86 서버 수요가 부진한 시기를 지나 안정화되고 있다는 징후가 나타났다. 롤랜드는 기업 및 클라우드 고객들이 예상보다 나은 구매 활동을 보이고 있어 AMD의 단기 데이터센터 실적을 뒷받침할 수 있다고 말했다.

애플 공급망이 밝은 전망 제시

소비자 부문에서 서스케하나는 4분기 PC 생산량이 예상보다 양호했다고 밝혔으며, 이는 제조업체들이 메모리 가격 상승을 앞두고 수요를 앞당긴 덕분이라고 설명했다.

스마트폰 부문에서 전체 출하량은 정상적인 계절적 추세를 따랐지만, 애플 (AAPL)이 두드러졌다. 애플의 아이폰 출하량이 예상보다 덜 감소했으며, 이는 실적 발표를 앞두고 반도체 공급업체들에게 긍정적인 신호다.

이러한 강세에 더해, 카운터포인트 리서치의 최근 데이터는 애플이 2025년 세계 최고의 스마트폰 제조업체였으며, 신흥 시장과 중형 시장의 강력한 수요에 힘입어 약 20%의 글로벌 시장 점유율을 기록했다고 밝혔다. 이 업데이트는 1월 29일로 예정된 애플의 2026 회계연도 1분기 실적 발표를 앞두고 나왔다.

지금 가장 좋은 AI 주식은?

월가로 눈을 돌리면, 위에서 언급한 네 종목 중 엔비디아가 약 43%의 상승 여력과 매수 강력 추천 등급으로 선두를 달리고 있다. 브로드컴도 약 41%의 상승 여력으로 매수 강력 추천을 받고 있으며, AMD는 약 12%의 제한적인 상승 여력을 보인다. 애플은 보통 매수 등급을 받았으며, 증권가는 약 20%의 상승 여력을 전망하고 있다.