유나이티드헬스 내일 4분기 실적 발표...옵션 트레이더들 5.54% 변동성 예상

건강보험 분야의 주요 기업 중 하나인 유나이티드헬스(UNH)가 1월 27일 장 개시 전 2025년 4분기 실적을 발표할 예정이다. 이 주식은 지난 1년간 34% 하락했다. 메디케어 어드밴티지(MA) 사업의 의료비 증가와 회사의 청구 관행에 대한 법무부 조사 등 여러 악재가 작용한 결과다. 팁랭크스의 옵션 툴에 따르면, 옵션 거래자들은 4분기 실적 발표 후 유나이티드헬스 주가가 약 5.54% 움직일 것으로 예상하고 있다.

이 예상 변동폭은 지난 4개 분기 동안 유나이티드헬스 주가의 평균 실적 발표 후 변동폭(절대값 기준) 9%보다 낮은 수준이다.

한편 증권가는 회사가 주당순이익 2.10달러를 기록할 것으로 예상하고 있으며, 이는 전년 동기 대비 69% 감소한 수치다. 그러나 팁랭크스 전망 페이지 데이터에 따르면 매출은 전년 동기 대비 13% 증가한 1,138억 달러를 기록할 것으로 전망된다.

4분기 실적 발표 앞둔 최근 소식

1월 12일, 유나이티드헬스가 새로운 조사 대상이 되었다. 월스트리트저널 보도에 따르면, 미국 상원 조사 결과 이 회사가 메디케어 어드밴티지 플랜과 관련된 연방 지급금을 늘리기 위해 공격적인 전술을 사용한 것으로 드러났다. 메디케어 어드밴티지 보험사들은 환자 1인당 고정 지급금을 받으며, 위험 조정이라는 시스템 하에서 심각한 건강 상태를 가진 회원에 대해서는 더 높은 지급금을 받는다.

약 5만 건의 유나이티드헬스 내부 문서를 검토한 이번 조사는 회사가 이 시스템을 중증 환자를 위한 지원 도구가 아닌 수익 창출 수단으로 취급했다고 밝혔다.

유나이티드헬스 4분기 실적 발표 앞둔 증권가 전망

4분기 실적 발표를 앞두고 번스타인의 랜스 윌크스 애널리스트는 아웃퍼폼 등급과 목표주가 444달러를 유지하며 유나이티드헬스를 "2026년 최고의 헬스케어 종목"으로 꼽았다. 윌크스는 유나이티드헬스가 더 이상 수익성이 없는 사업에서 철수하여 마진을 개선하는 조치를 취하고 있다고 본다. 이러한 변화가 자리잡고 업종이 개선되면서 윌크스는 이익 성장이 가속화될 것으로 예상한다. 이러한 전망을 바탕으로 번스타인은 현재 수준에서 약 25%의 상승 여력을 보고 있으며, 수익이 계속 개선되면 추가 상승 가능성도 있다고 본다.

윌크스의 견해로는 유나이티드헬스는 "긴 회복의 길"이지만, 인내심을 가진 투자자들에게는 여전히 보상이 있을 수 있다.

한편 모건스탠리의 톱 애널리스트 에린 라이트도 유나이티드헬스 주식에 대한 매수 등급을 유지했지만, 목표주가를 주당 411달러에서 409달러로 하향 조정했다. 새로운 목표주가는 현재 수준에서 14%의 상승 여력을 반영한다.

유나이티드헬스는 지금 매수하기 좋은 주식인가

유나이티드헬스의 지속적인 어려움에도 불구하고 증권가는 낙관적인 전망을 유지하며 2026년 주가의 추가 상승 여력을 보고 있다. 팁랭크스에서 유나이티드헬스 주식은 16개의 매수와 3개의 보유 등급을 바탕으로 강력 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 유나이티드헬스의 평균 목표주가 399.50달러는 현재 수준에서 12.14%의 상승 여력을 시사한다.

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