미크론 주식, 최고 애널리스트로부터 "50달러 이상 실적도 무리 아니다" 강세 전망 받아

큰 랠리는 큰 관심을 끌기 마련이며, 마이크론(NASDAQ:MU)은 최근 AI 기반 워크로드의 급증하는 수요에 힘입어 투자자들의 관심이 쏟아지고 있다.

고성능 메모리 및 스토리지 솔루션 제조업체인 마이크론의 주가는 지난 3개월 동안 70% 이상 급등했다. 그러나 최근 CEO를 포함한 내부자 매도가 이어지면서, 특히 MU가 사상 최고치 근처에 머물고 있는 상황에서 일부 우려가 제기되고 있다.

MU를 둘러싼 보다 근본적인 질문들도 제기되기 시작했는데, 특히 메모리 칩 가격이 얼마나 더 오래 높은 수준을 유지할 것인지에 대한 의문이다. MU의 DRAM과 NAND 제품이 주로 가격으로 경쟁하는 범용 제품이 될 위험은 없을까?

RBC의 스리니 파주리 애널리스트는 그렇지 않다고 주장하며, MU가 독보적인 위치에 있다고 강조한다.

"우리는 50달러 이상의 최고 실적 잠재력을 보고 있으며, 비범용 HBM(고대역폭 메모리) 비중으로 인해 더 높은 최고 배수가 적절하다고 판단한다"고 월가 상위 2%에 속하는 5성급 애널리스트가 설명했다.

파주리는 공급 규율 강화, 재고 간소화, 충분한 클린룸 공간 부족 등 여러 요인이 "완벽한 폭풍"을 형성하며 메모리 시장, 특히 MU의 성장을 뒷받침하고 있다고 주장한다.

또한 파주리는 HBM 시장이 향후 3년간 연평균 40% 이상 성장할 것으로 전망한다. 이는 MU가 지속적으로 매출을 올릴 수 있는 비옥한 토양을 제공할 것이다.

"회사가 최근 HBM4 공급을 포함한 HBM 공급이 2026년까지 매진되었다고 밝힌 것은 HBM4 로드맵에 대한 남아있던 우려를 불식시킬 것"이라고 파주리는 강조했다.

MU의 주당순이익이 지난 상승 사이클에서 약 9.50달러로 정점을 찍었고, 현재 사이클이 2027년까지 지속될 것으로 예상하면서, 파주리는 MU가 50달러 이상의 최고 실적을 기록할 것이라고 예측할 준비가 되어 있다.

"우리는 최종 시장 전반의 수요가 건전하고, 재고가 적정 수준이며, 콘텐츠 성장 동력이 유지되고 있다고 판단한다"고 파주리는 요약하며, MU에 대해 비중확대(즉, 매수) 등급을 부여했다. 그의 목표주가 425달러는 약 27%의 상승 여력을 의미한다. (스리니 파주리의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

이제 증권가 전체로 시선을 돌리면, 투자자들은 딜레마에 직면하게 된다. 서류상으로는 마이크론이 26명의 애널리스트가 매수를 제시하고 단 2명만 보유를 제시하며 적극매수 컨센서스를 받고 있다. 그러나 평균 목표주가 374.35달러는 실제로 현재 수준에서 약 4% 하락 여력을 시사한다. 이러한 괴리는 단기적으로 목표주가 수정이 이루어질 가능성을 열어둔다. (MU 주가 전망 참조)

면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 애널리스트의 견해이다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.