번스타인, 엔비디아 AI 거래 이후 마이크론 등 메모리 칩 3종목 매수 추천 이유

엔비디아(NVDA), 브로드컴(AVGO), 삼성전자(SSNLF), SK하이닉스(HXSCL)는 지난주 한국 정부가 주최한 정상회의에서 여러 주요 AI 파트너십을 발표했다. 이번 협약은 첨단 메모리 칩의 장기 공급을 확보하기 위한 것이다. 발표 이후 번스타인의 마크 리 애널리스트는 마이크론(MU), 삼성(SSNLF), SK하이닉스(SKHY)에 대한 아웃퍼폼 등급을 재확인하며, 이번 계약이 메모리 주식에 대한 강력한 전망을 뒷받침한다고 밝혔다.

동시에 리 애널리스트는 이번 협약이 대만 반도체 제조(TSM)에 타격을 줄 가능성은 낮다고 말했다. 삼성이 더 많은 파운드리 사업을 확보하더라도, 첨단 AI 칩에 대한 수요가 공급을 계속 초과하고 있어 TSMC의 공장은 풀가동 상태를 유지할 것으로 예상된다.

AI 선도기업들, 메모리 공급 확보 경쟁 가속화

가장 큰 규모의 협약은 엔비디아와 SK하이닉스가 체결한 5000억 달러 이상 규모의 양해각서다. 이번 파트너십은 메모리 공급과 AI 인프라를 포괄한다. 또한 2027년까지 SK텔레콤을 위한 2기가와트 규모의 베라 루빈 DSX AI 팩토리 구축 계획과 차세대 고대역폭 메모리(HBM)의 장기 공급 계획도 포함된다.

삼성 역시 브로드컴(AVGO)과 2030년까지 최대 2000억 달러 규모의 양해각서를 체결했다. 이번 협약은 HBM 칩과 2나노미터 공정 기술을 활용한 첨단 파운드리 서비스를 포함한다.

리 애널리스트는 이번 계약들이 주요 AI 기업들이 수요가 더욱 증가하기 훨씬 전에 메모리 공급을 확보하고 있음을 보여준다고 말했다.

번스타인이 여전히 메모리 주식을 선호하는 이유

번스타인은 메모리가 AI 성장의 가장 큰 제약 요인 중 하나가 되었다고 본다. 첨단 AI 칩이 대부분의 주목을 받고 있지만, 이 회사는 충분한 HBM 없이는 해당 칩들이 완전한 성능을 발휘할 수 없다고 밝혔다.

이것이 바로 엔비디아와 브로드컴이 현물 시장에 의존하는 대신 장기 공급 계약을 체결하는 이유다. 번스타인은 이러한 파트너십이 향후 수년간 메모리 칩에 대한 강력한 수요를 뒷받침한다고 본다.

이 회사는 또한 최근 메모리 주식의 조정이 매력적인 매수 기회를 만들었다고 말했다. 월가는 메모리 시장이 2027년과 2028년까지 연간 약 1조 3000억 달러의 매출을 창출할 것으로 예상한다.

월가의 메모리 주식 전망

월가 역시 이들 메모리 주식에 대해 낙관적이다. 마이크론은 강력 매수 컨센서스 등급을 받았으며, 삼성과 SK하이닉스는 중립 매수 등급을 받았다. 세 종목 중 삼성이 136.96%로 가장 높은 상승 여력을 제공하며, SK하이닉스가 113.5%, 마이크론이 70.4%로 뒤를 잇는다.