월트 디즈니 주가 전망... 애널리스트들 사이에서 강한 상승세

월트 디즈니 (DIS) 주식은 지난 1년간 0.7% 하락했다. 지난 한 달간 2.5% 내렸지만 최근 일주일 동안은 0.9% 상승했다. 최근 실적이 엇갈렸음에도 불구하고 월가 애널리스트들은 확고한 강세 의견을 유지하고 있다. 컨센서스는 매수 강력 추천이며, 12개월 평균 목표주가는 137달러로 최근 종가 111.31달러 대비 상당한 상승 여력을 시사한다. 애널리스트들은 향후 1년이 잠재적 전환점이 될 것으로 보고 있으며, 단기 주가 변동보다 펀더멘털 개선이 더 중요할 것으로 예상한다.

디즈니를 지지하는 주요 목소리 중 하나는 JP모건의 데이비드 카르노프스키다. 그는 2026년 1월 27일 DIS에 대한 매수(비중확대) 의견을 재확인하며 목표주가 138달러를 제시했다. 이 목표가는 월가 컨센서스 137달러를 약간 웃도는 수준으로, 현재 수준에서 주가가 더 오를 수 있다는 확신을 나타낸다. 카르노프스키의 보고서는 단기 전망에 대한 소폭 개선을 강조하는데, 디즈니 회계연도 1분기 부문 영업이익을 46억4000만 달러로 2% 상향 조정했고, 조정 주당순이익을 1.54달러로 3% 높였으며 이는 시장 기대치와 대체로 일치한다.

카르노프스키는 사업 여러 부문의 강세가 그의 긍정적 입장을 뒷받침한다고 주장한다. 그는 주토피아 2가 콘텐츠 판매 및 라이선싱 부문의 동력이 될 것이며, 익스피리언스 사업부(테마파크와 크루즈 포함)의 일회성 영향 시기가 더 균형 잡혔고, 스포츠 부문에서 유튜브TV 분쟁이 예상보다 빠르게 해결됐다고 지적한다. 그는 디즈니가 연간 두 자릿수 주당순이익 성장 가이던스를 변경할 것으로 예상하지 않지만, 하반기에 실적이 집중되는 명확한 스토리를 보고 있다. 그의 팀은 상반기 조정 주당순이익이 전년 대비 3% 감소한 뒤 하반기에 27% 증가하고 2026 회계연도에 추가로 11% 성장할 것으로 모델링하고 있다. 선행 주가수익비율 약 16배 수준에서 그는 이 주식이 매력적인 밸류에이션으로 거래되고 있다고 믿는다. 전체 시장 대비 할인된 수준이며 다른 미디어 기업들 대비로는 소폭 프리미엄에 불과하다.

투자자들의 또 다른 관심사는 디즈니의 파크 및 익스피리언스 사업으로, 카르노프스키는 이 부문이 점진적으로 강화될 것으로 예상한다. 그는 국내 파크 방문객 추세가 허리케인 영향이 사라지면서 현재 분기에 전년 대비 1% 감소로 개선될 것으로 전망하며(이전 전망은 2% 감소), 회계연도 하반기에는 성장세로 돌아설 것으로 본다. 연간 전체로는 두 척의 신규 크루즈선, 1인당 지출 증가, 해외 추세 개선에 힘입어 익스피리언스 부문의 높은 한 자릿수 영업이익 성장 목표에 대한 확신을 유지한다. 직접 소비자 스트리밍도 주요 테마다. 회사가 이번 분기에 덜 세부적인 데이터를 제공하겠지만, 디즈니는 엔터테인먼트 DTC 수익성을 공개할 계획이며, 카르노프스키는 DTC 매출 성장률을 11.5%로 추정한다(이전 분기 9.6%, 핫스타 제외 기준). 제품 개선과 2026년 강력한 극장 개봉 라인업에서 추가 상승 여력이 나올 것으로 본다.

리더십 승계는 또 다른 잠재적 촉매제다. 디즈니 이사회는 2026년 초, 아마도 3월 18일 연례 주주총회 전에 차기 CEO를 발표할 계획이라고 밝혔으며, 언론 보도에서는 디즈니 익스피리언스 책임자 조시 다마로와 디즈니 엔터테인먼트 공동 의장 데이나 월든이 유력 후보로 자주 거론된다. 카르노프스키는 경영진이 다가오는 실적 발표에서 승계 문제를 깊이 다루지 않을 것으로 예상하지만, 이 문제에 대한 명확성이 주식에 드리워진 오랜 부담을 덜어내고 투자자들이 원활한 전략적 인수인계에 대한 확신을 얻으면 멀티플 확장을 촉진할 수 있다고 믿는다. 8.7% 가중평균자본비용과 3.5% 영구성장률을 사용한 현금흐름할인 모델에 기반한 펀더멘털 관점과 밸류에이션 작업을 바탕으로, 팁랭크스에서 추적하는 11,984명의 애널리스트 중 621위에 랭크되어 있으며 성공률 67.56%, 평균 수익률 14.6%를 기록한 카르노프스키는 디즈니를 미디어 섹터에서 자신이 선호하는 종목으로 계속 보고 있다. 주식 등급을 놓치지 마세요. 팁랭크스의 톱 월스트리트 애널리스트 페이지에서 모든 최신 등급을 확인하세요.