아마존 주가 전망... 애널리스트들 사이에서 강력 매수 의견 우세

아마존 (AMZN) 주가는 지난 주 3.2%, 지난 한 달간 2.7%, 지난 1년간 1.3% 상승했다. 월가 애널리스트들은 확고한 강세 의견을 유지하고 있으며, 강력 매수 컨센서스와 함께 평균 12개월 목표주가를 295.05달러로 제시했다. 이는 최근 종가 238.42달러 대비 상당한 상승 여력을 시사한다. 투자자들은 아마존웹서비스(AWS)의 성장 가속화와 소매 부문의 견조한 실적을 기대하고 있다.

이 종목에 대한 가장 주목받는 목소리 중 하나는 뱅크오브아메리카의 저스틴 포스트다. 그는 2026년 1월 27일 아마존에 대한 매수 의견을 재확인하며 목표가를 286.00달러로 설정했다. 현재 수준에서 그의 목표가는 여전히 상당한 상승 여력을 시사한다. 이는 이전 목표가 303달러에서 하향 조정된 것이다. 포스트는 팁랭크스에서 11,984명의 애널리스트 중 54위에 랭크된 최상위 애널리스트로, 68.65%의 높은 적중률과 평균 25.00%의 수익률을 기록하고 있다. 이러한 실적은 그의 강세 전망을 이 종목을 추적하는 투자자들에게 특히 영향력 있게 만든다.

포스트의 최근 보고서는 아마존의 4분기 실적 발표에 초점을 맞추고 있으며, 그는 소매와 AWS 모두의 가속화가 매출을 견인할 것으로 예상한다. 그는 4분기 매출을 2,130억 달러, EBIT를 260억 달러로 추정했는데, 이는 월가의 현재 전망치인 2,110억 달러와 246억 달러를 소폭 상회하는 수준이다. 그의 투자 논리의 핵심 축은 AWS로, 그는 전년 동기 대비 22% 성장을 전망한다. 이는 3분기의 20%보다 빠르며 증권가 전망치 21%를 약간 웃도는 수준이다. 포스트에 따르면, 아마존 CEO는 AWS에 대한 수요가 여전히 공급 능력을 초과한다고 밝혔으며, 그는 이를 가격 책정과 향후 매출 모멘텀에 긍정적으로 평가한다.

소매 부문에서 포스트는 뱅크오브아메리카의 신용카드 및 직불카드 데이터를 언급하며, 이는 안정적인 온라인 지출과 아마존의 지속적인 시장점유율 확대를 시사한다고 밝혔다. 그는 소매 실적이 컨센서스를 소폭 상회할 것으로 예상하며, 북미 소매 성장률은 전년 동기 대비 10%로 소폭 둔화되고 마진은 증권가가 현재 예상하는 50bp 개선폭을 넘어설 것으로 전망한다. 그는 또한 광고 부문의 강세, 연료비 하락, 운영 효율성 개선이 수익성을 뒷받침할 것이며, 4분기 인력 감축이 1분기 마진에 도움이 될 것이라고 강조했다. 1분기에 대해서는 매출 가이던스를 1,730억~1,780억 달러, 영업이익을 185억~225억 달러로 예상하며, 아마존이 궁극적으로 이 범위를 상회할 수 있을 것으로 본다.

2026년을 전망하며 포스트는 아마존의 개선된 AWS 용량, 클라우드 성장의 잠재적 가속화, 회사의 인공지능 역량에 대한 개선된 내러티브가 모두 더 높은 밸류에이션 배수를 견인할 수 있다고 본다. 특히 아마존이 역사적 주가수익비율(P/E) 대비 할인된 수준에서 거래되고 있다는 점을 지적했다. 그는 향후 2년간 주목받는 AI 기업들의 상장이 투자자들이 AWS의 가치를 평가할 때 유리한 비교 대상을 제공할 수 있다고 언급했다. 그는 AWS에 대한 밸류에이션 배수를 매출의 10배에서 9배로 소폭 낮췄지만, 견고한 성장을 보여주는 컨센서스 실적 전망에 힘입어 장기 전망에 대해서는 여전히 긍정적이다. 주식 등급을 놓치지 마세요. 팁랭크스의 월가 최고 애널리스트 페이지에서 모든 최신 등급을 확인하세요.