SK하이닉스, AI 메모리 성장에 힘입어 사상 최대 실적 기록

SK하이닉스(HK:7709)가 사상 최대 실적을 기록하며 AI 수요가 메모리 시장을 얼마나 빠르게 재편하고 있는지 보여줬다. 영업이익은 19조2000억원으로 두 배 이상 증가했고, 매출은 32조8000억원으로 모두 예상치를 크게 웃돌았다. 이번 실적으로 주가는 상승했으며 AI 시스템에 사용되는 고대역폭 메모리 분야에서 동사의 선두 지위가 재확인됐다.

한때 급격한 사이클로 알려졌던 메모리 시장은 이제 보다 안정적인 성장세를 보이고 있다. AI 서버는 기존 시스템보다 훨씬 많은 메모리를 필요로 하며 공급은 여전히 타이트하다. 한 펀드매니저는 "공급 측면에서 이 새로운 수요 동인을 충족할 쉬운 해법이나 레버가 없다"고 말했다. 그 결과 구매자들은 더 높은 가격을 기꺼이 지불하고 있으며, 가격 결정력이 칩 제조사들에게 다시 돌아갔다.

AI 메모리가 업계 전체를 끌어올리다

SK하이닉스는 첨단 메모리의 최대 공급업체로 데이터센터를 지배하는 엔비디아(NVDA)의 AI 칩에 공급하고 있다. 또한 마이크로소프트(MSFT)가 사용하는 맞춤형 AI 칩용 메모리의 단독 공급업체로 알려져 있다. 동시에 SK하이닉스는 약 86억달러 규모의 자사주를 소각할 계획으로, 현금흐름과 수요에 대한 자신감을 드러냈다.

한편 이러한 변화는 더 넓은 칩 업계에 영향을 미치고 있다. 마이크론 테크놀로지(MU)도 AI 서버에 사용되는 메모리 가격 상승으로 수혜를 입고 있다. 반면 인텔(INTC)은 AI 지출이 더 새로운 설계와 더 빠른 메모리 연결을 선호하는 데이터센터 칩 분야에서 여전히 모멘텀 회복을 위해 노력하고 있다.

중요한 점은 더 많은 생산능력이 AI 메모리로 향하면서 표준 칩의 생산량이 제한되고 있다는 것이다. 이러한 타이트한 공급이 전반적으로 가격을 끌어올리고 있다. 증권가는 올해 DRAM 평균 판매가격이 약 120% 상승하고 낸드 가격은 약 90% 오를 것으로 전망한다.

우리는 팁랭크스 비교 도구를 사용해 본문에 언급된 모든 주식을 현재 환경의 영향을 받는 다른 스마트폰 제조사 및 칩 제조사와 함께 정렬했다.