AMD vs. SMCI... 실적 발표 앞두고 증권가가 선호하는 AI 하드웨어 주식은

AI 하드웨어 주식인 어드밴스드 마이크로 디바이시스 (AMD)와 슈퍼 마이크로 컴퓨터 (SMCI)가 2월 3일 실적을 발표할 예정이며, 투자자들은 실적 발표를 앞두고 증권가가 어느 주식을 더 선호하는지 저울질하고 있다. 월가는 AMD에 대해 더 낙관적이며 강력 매수 의견을 유지하고 있는 반면, SMCI는 보유 등급을 받고 있다. 그러나 증권가는 SMCI의 상승 여력이 더 크다고 보고 있으며, 목표주가는 약 41%의 상승 여력을 시사하는 반면 AMD는 약 14%의 상승 여력을 보이고 있다.

팁랭크스의 주식 비교 도구를 사용하여 AMD와 SMCI를 증권가 의견, 상승 잠재력, 밸류에이션, 실적 모멘텀 등 여러 지표에서 비교해 투자자들이 실적 발표를 앞두고 어느 주식이 더 매력적인지 판단할 수 있도록 했다.

참고로 AMD는 PC, 서버, 데이터센터용 CPU와 GPU를 설계하며 AI 컴퓨팅 분야에서 입지를 확대하고 있다. 한편 SMCI는 AI 워크로드와 첨단 칩을 위해 설계된 고성능 서버 및 데이터센터 시스템을 제조한다.

더 자세히 살펴보자.

증권가가 AMD 4분기 실적에 기대하는 것

월가는 AMD가 2025 회계연도 4분기에 주당 1.32달러의 실적을 기록할 것으로 예상하며, 이는 전년 동기 대비 21% 증가한 수치다. 매출은 전년 동기 76억6000만 달러에서 96억7000만 달러로 증가할 것으로 전망된다.

투자자들은 매출 성장에 주목할 것이며, 최근 실적의 주요 동력이었던 데이터센터 및 서버 수요에 특히 관심을 기울일 것이다. 시장은 또한 AI 워크로드에 사용되는 GPU와 CPU를 포함한 AI 관련 매출 업데이트와 모멘텀을 주시할 것이다. 동시에 높은 AI 투자가 수익성에 어떤 영향을 미치는지 확인하기 위해 마진도 면밀히 관찰될 것이다. 경영진의 가이던스는 수요 추세와 2026년 성장 전망에 대한 통찰력을 제공할 것이기 때문에 매우 중요할 것이다.

월가의 AMD 전망

전반적으로 증권가는 AMD 주식에 대해 낙관적인 입장을 유지하고 있으며 실적 발표를 앞두고 목표주가를 상향 조정하고 있다. 최근 파이퍼 샌들러의 5성급 애널리스트 하쉬 쿠마르는 AMD의 목표주가를 280달러에서 300달러로 상향 조정하면서 비중확대 의견을 유지했다. 이 애널리스트는 AMD가 12월 분기에 약 2억 달러의 매출 상승 여력을 기록할 것으로 예상하며, 계절적 역풍에도 불구하고 3월 분기에 소폭 상승 여력이 있다고 본다. 앞으로 AMD가 새로운 AI 플랫폼을 확대하고 오픈AI와의 협력을 확장함에 따라 2026년 중반에 전망이 더욱 개선될 수 있다고 말했다.

한편 키뱅크 캐피털 마켓의 애널리스트 존 빈은 AMD에 대해 비중확대 의견과 270달러의 목표주가를 재확인했다. 빈은 AMD가 견고한 서버 CPU 수요와 최신 세대 제품의 강세에 힘입어 더 강력한 실적과 높은 가이던스를 제시할 것으로 예상한다. 그는 또한 2026년까지 AMD의 AI 사업에 대한 가시성이 개선되고 있다고 지적하면서, 투자자들이 실행 일정과 AI 물량 증가에 계속 집중하고 있다고 언급했다.

AMD 주식은 증권가로부터 매수 25개와 보유 8개의 의견을 받고 있으며 평균 목표주가는 286.66달러다.

SMCI 2분기 실적에 기대할 것

슈퍼 마이크로의 경우 월가는 2026 회계연도 2분기 실적이 주당 0.49달러로 전년 동기 0.51달러에서 감소할 것으로 예상한다. 그러나 매출은 전년 동기 대비 83% 증가한 약 104억2000만 달러로 예상된다.

투자자들은 슈퍼 마이크로가 AI 서버에 대한 수요가 여전히 강력한지 확인하는 데 집중할 것이다. 핵심은 AI 시스템의 매출 성장과 클라우드 및 기업 고객의 주문이 건전한 속도로 계속되는지 여부다. 투자자들은 또한 높은 비용과 빠른 확장이 단기적으로 수익에 부담을 줄 수 있기 때문에 마진을 면밀히 관찰할 것이다. 전반적으로 견고한 AI 수요가 마진이 압박을 받더라도 실적을 뒷받침할 것으로 보인다.

월가의 슈퍼 마이크로 주식 전망

AMD와 달리 월가는 SMCI 주식에 대해 신중한 입장을 유지하고 있다. 최근 시티그룹의 5성급 애널리스트 아시야 머천트는 SMCI 주식의 목표주가를 48달러에서 39달러로 하향 조정하고 슈퍼 마이크로 컴퓨터에 대한 보유 의견을 재확인했다.

한편 최고 투자자 스톤 폭스 캐피털은 2026 회계연도 1분기 매출 지연과 과거 문제에 대한 지속적인 우려로 인한 슈퍼 마이크로 주식의 최근 급락이 매력적인 매수 기회를 만들었다고 말했다. 강력한 데이터센터 수요와 증가하는 AI 인프라 지출을 지적하면서, 이 투자자는 SMCI가 향후 몇 년 동안 현재 매출 전망을 상회할 수 있다고 믿으며, 심리가 개선됨에 따라 반등할 여지가 있다고 본다.

SMCI 주식은 증권가로부터 매수 5개, 보유 6개, 매도 2개의 의견을 받고 있으며 평균 목표주가는 44.00달러다.