막판 전망... 월가, 오늘 밤 실적 발표 앞둔 테슬라 분석

테슬라(NASDAQ:TSLA)가 오늘 밤 4분기 실적 발표를 앞두고 있는 가운데, 월가는 장 마감 전 마지막 전망을 내놓고 있다. 이미 공개된 4분기 인도량 수치는 기대에 미치지 못했다.

테슬라는 4분기와 연간 모두에서 시장 예상치를 하회했다. 4분기 차량 인도량은 418,227대로 월가 예상치 422,850대를 밑돌았으며, 2025 회계연도 전체 인도량은 1,636,129대로 예상치 1,640,752대에 미달했다. 4분기 판매는 9월 전기차 세액공제 만료의 영향을 크게 받았으며, 결과적으로 2025 회계연도는 자동차 판매가 2년 연속 감소한 해가 되었다.

테슬라가 실적 발표에서 2026년 차량 인도 전망을 제시할 것으로 예상되는 가운데, 투자자들은 자동차 사업의 성장을 가이드할지 아니면 또 다른 판매 감소의 해를 예고할지 주목하고 있다.

수치상으로는 시장 컨센서스가 2025년 4분기 매출 약 245억 달러, GAAP 기준 총이익률 약 17.0%, 비GAAP 희석 주당순이익 0.43달러를 예상하고 있다.

투자자들은 또한 일론 머스크의 로보택시 계획에 대한 업데이트를 주시할 것이다. 최근 오스틴에서 안전 운전자가 제거된 테스트가 진행되면서, 머스크는 여러 대도시 지역으로의 확장 계획에 대해 더 자세한 내용을 공유할 것으로 예상된다.

소프트웨어 측면에서 테슬라는 완전자율주행 목표를 계속 추진하고 있다. 3분기에 호주와 뉴질랜드에서 FSD(감독형)를 도입한 후, 회사는 중국에서의 광범위한 출시와 유럽에서의 첫 출시를 위한 기반을 마련하고 있으며, 규제 승인을 기다리고 있다. 이러한 업데이트들은 투자자들이 자동차를 넘어선 테슬라의 성장 서사를 어떻게 바라볼지에 영향을 줄 수 있다.

캔터의 애널리스트 안드레스 셰퍼드는 중국과 유럽에서의 FSD 상용화가 마진 상승 여력이 있는 "중요한 촉매제"라고 평가한다.

별도로, 세계경제포럼에서 머스크는 테슬라의 휴머노이드 로봇 옵티머스가 2027년 하반기부터 소비자 구매가 가능할 것으로 예상된다고 밝혔다. 마켓앤마켓은 최근 휴머노이드 로봇 시장 전망을 제시하며, 글로벌 시장이 2025년 약 29억 달러에서 2030년까지 153억 달러로 성장할 것으로 추정했는데, 이는 연평균 39.2% 성장률을 의미한다.

"우리는 이것이 장기적으로 테슬라에게 중요한 기회라고 믿으며, 실적 발표에서 옵티머스의 대량 생산 일정, 플릿 규모 또는 평균 판매가격에 대한 추가 세부 사항을 기대한다"고 셰퍼드는 언급했다.

셰퍼드는 또 다른 자율주행 분야인 트럭 운송에서의 진전도 주목하고 있다. 애널리스트는 테슬라가 이번 10년 내에 자율주행 트럭 시장에 진입할 것으로 계속 믿고 있으며, 세미 트럭 생산 시기에 대한 업데이트를 기대하고 있는데, 그는 올해 양산 개시를 예상하고 있다.

실적 발표를 앞두고 셰퍼드는 테슬라 주식에 비중확대(매수) 등급을 부여하며, 목표주가 510달러를 제시했다. 이 목표가가 달성되면 투자자들은 1년 후 17%의 수익을 얻게 된다. (셰퍼드의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

9명의 다른 애널리스트들이 낙관적 진영에 있지만, 8명의 중립과 7명의 매도 의견이 균형을 이루고 있어, 테슬라는 전체적으로 미온적인 중립 컨센서스 등급을 받고 있다. 한편, 월가의 평균 목표주가 398.38달러는 주가가 향후 12개월 동안 약 8% 하락할 수 있음을 시사한다. (TSLA 주가 전망 참조)

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면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 애널리스트의 것이다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.