`계속 매수하라`... 유명 투자자, 마이크로소프트 주식 비중 두 배로 확대

돈을 벌기 위해서는 돈을 써야 한다는 격언이 있는데, 마이크로소프트(NASDAQ:MSFT)는 이를 확실히 실천하고 있다. 최근 행보를 보면 현금 수도꼭지가 최대로 열려 있는 상황이다.

마이크로소프트는 최근 분기에 349억 달러의 자본 지출을 보고했으며, 경영진은 2026 회계연도 지출이 지난해 투자한 881억 달러를 초과할 것으로 예상한다고 밝혔다.

오늘 발표될 2026 회계연도 2분기 실적에서 803억1000만 달러의 매출이 예상되는 가운데, 마이크로소프트는 이러한 수준의 투자를 뒷받침할 재무 능력을 갖추고 있다. 그러나 대차대조표가 여전히 견고하긴 하지만, 이러한 규모의 지출이 단기 수익성에 부담을 줄 수 있다는 우려가 제기되고 있다.

이러한 우려는 기술 부문 전반에 걸쳐 잠재적인 AI 버블 형성에 대한 광범위한 불안으로 인해 증폭되고 있다. 만약 그러한 조정이 현실화된다면, 지배적인 하이퍼스케일 클라우드 제공업체 중 하나인 마이크로소프트는 소규모 경쟁사들에 비해 더 큰 영향을 받을 가능성이 높다.

그럼에도 불구하고 최고 투자자 마이클 델 몬테는 이러한 가능성에 대해 걱정하지 않고 있다.

"종종 간과되는 중요한 요소는 마이크로소프트의 클라우드 사업이 AI 개발에 의존하는 것이 아니라 클라우드 호스팅 서비스에 의존한다는 점입니다"라고 팁랭크스가 다루는 증권 전문가 중 상위 2%에 속하는 5성급 투자자가 설명한다.

델 몬테는 AI 애플리케이션이 "부가적"이며 호스팅 서비스에 대한 수요가 클라우드 사업을 주도하고 있다고 주장한다. 다시 말해, 세계 최대 클라우드 컴퓨팅 제공업체 중 하나인 마이크로소프트는 AI 애플리케이션을 넘어 추가 성장을 위한 좋은 위치를 유지할 것이라는 의미다.

그렇다고 해서 델 몬테가 AI에 대해 비관적이라는 의미는 아니다. 사실 이 투자자는 마이크로소프트가 AI의 다년간 발전, 특히 물리적 공간으로의 전환에서 주요 플레이어가 될 것으로 예상한다.

"마이크로소프트가 다루고 있는 스마트 팩토리 시장은 정보 기술과 운영 기술이 물리적 AI를 중심으로 융합되면서 AI의 큰 패러다임 전환이 될 수 있습니다"라고 델 몬테는 덧붙인다.

코파일럿 및 기타 기업용 AI 애플리케이션 채택과 관련하여 단기적으로 일부 어려움이 있을 수 있지만, 델 몬테는 방향을 유지하고 있다.

또한 이 투자자는 마이크로소프트가 오늘 건전한 수치를 공유할 것으로 예상하며, 회사가 807억5000만 달러의 순매출(전년 대비 16% 증가)과 주당순이익 3.99달러(전년 대비 23.5% 증가)를 보고할 것으로 예측한다.

"결론적으로 하이퍼스케일러들이 인식되는 AI 버블에 의해 크게 영향을 받을 것이라고 생각하지 않습니다"라고 MSFT를 적극 매수로 평가하는 델 몬테는 요약한다. (델 몬테의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

월가도 동의하는 것으로 보인다. 33개의 매수와 2개의 보유 의견으로 MSFT는 적극 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 평균 12개월 목표주가 618.85달러는 현재 수준에서 약 29%의 상승 여력을 시사한다. (MSFT 주가 전망 참조)

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