AT&T 주가 전망... 애널리스트들 사이 `보통 매수` 의견 우세

AT&T (T) 주가는 지난주 2.1% 상승했으나 지난 한 달간 1.8% 하락했으며, 최근 12개월간 3.7% 상승했다. 월가 애널리스트들은 온건한 낙관론을 보이고 있으며, 12개월 평균 목표주가는 29.25달러로 최근 종가 24.07달러 대비 의미 있는 상승 여력을 시사한다. 이러한 컨센서스는 투자자들이 여전히 경쟁이 치열한 통신 시장 환경 속에서 회사의 개선되는 펀더멘털을 평가하면서 향후 1년간 상당한 상승 가능성을 내포하고 있다.

AT&T를 지지하는 가장 최근 목소리 중 하나는 애널리스트 마이클 펑크로, 그는 2026년 1월 28일 매수 의견을 재확인하며 목표주가를 34.00달러로 제시했다. 최근 주가 24달러 수준에서 펑크의 목표가는 AT&T가 시장 점유율을 확보하고 더 높은 수익성과 주주 환원을 실현하기에 가장 유리한 위치에 있다는 그의 견해에 기반해 상당한 상승 여력을 시사한다. 그의 입장은 광범위한 온건한 매수 컨센서스와 일치하며, 2028년까지 회사의 전략과 재무 궤적에 대한 신뢰가 커지고 있음을 반영한다.

펑크의 보고서는 AT&T의 강력한 2025년 4분기 실적을 긍정적 전망의 핵심 동인으로 강조한다. 회사의 분기 매출 335억 달러는 그의 추정치 326억 달러와 증권가 전망 328억 달러를 모두 상회했으며, 조정 EBITDA 112억 달러는 그의 예상 110억 달러와 증권가 전망 111억 달러를 앞질렀다. 잉여현금흐름 42억 달러 역시 예상치 40억 달러를 웃돌았다. 후불 휴대폰 순증가 42만 1천 건이 그의 추정치 43만 4천 건을 소폭 하회했지만, 시장 전반의 전망과 일치했으며 낙관적 시나리오에 흠집을 내지 않았다.

향후 전망을 보면, AT&T의 2028년까지의 다년간 가이던스가 낙관론의 근거를 뒷받침한다. 경영진은 2026년 서비스 매출 저단위 한 자릿수 성장, 조정 EBITDA 3~4% 성장, 조정 주당순이익 2.25~2.35달러, 자본지출 230~240억 달러, 잉여현금흐름 180억 달러 이상을 제시했다. 펑크는 자신의 2026년 추정치를 상향 조정해 조정 EBITDA 성장률을 3.4%, 잉여현금흐름을 181억 달러, 주당순이익을 2.31달러로 높였다. 그는 2026년 추정치에 주가순잉여현금흐름 배수 13배를 적용해 34달러 목표가가 정당화된다고 보며, 이는 예상되는 잉여현금흐름 성장, 자사주 매입, 배당수익률에 의해 뒷받침된다.

전략적으로, 2026년 1분기로 예상되는 루멘 테크놀로지스의 광섬유 자산 인수 완료는 AT&T가 무선 및 광대역 시장 모두에서 입지를 강화할 수 있는 촉매제로 여겨진다. 펑크는 AT&T와 T-모바일의 최근 무선 요금제 변경과 경영진 발언이 특히 프로모션이 활발했던 4분기 이후 경쟁 강도가 완화되고 있음을 시사한다고 지적한다. 향후 수년간 컨센서스 실적 전망과 현금 창출에 대한 보다 명확한 경로를 갖춘 AT&T는 가치 지향 투자자들로부터 새로운 관심을 끌고 있다. 이 N-스타 애널리스트는 팁랭크스에서 11,984명 중 11,682위를 기록하고 있으며, 성공률 35.03%, 평가당 평균 수익률 -8.40%를 보이고 있어 투자자들은 그의 낙관적 입장을 고려할 때 이러한 지표를 참고할 수 있다. 주식 평가를 놓치지 마세요. 팁랭크스의 톱 월가 애널리스트 페이지에서 모든 최신 평가를 확인하세요.