IBM, 최고 애널리스트의 매수 의견으로 상승세 전망

인터내셔널 비즈니스 머신즈(IBM) 주식은 지난주 0.2%, 지난 한 달간 2.6% 하락했지만, 최근 12개월간 32.0%의 강력한 상승세를 유지하고 있다. 월가 애널리스트들은 온건한 강세 전망을 내놓고 있으며, "적극 매수" 컨센서스와 평균 12개월 목표주가 321.27달러를 제시해 최근 종가 294.16달러 대비 추가 상승 여력이 있음을 시사하고 있다.

이 종목에 대해 가장 주목받는 애널리스트 중 한 명인 뱅크오브아메리카의 왐시 모한은 2026년 1월 28일 IBM에 대한 매수 의견을 재확인하고 목표주가를 340.00달러로 상향 조정했다. 이 목표가는 현재 수준 대비 의미 있는 상승 여력을 내포하고 있으며, 그가 보기에 예상보다 나은 수익성과 잉여현금흐름 전망을 반영한 것이다. 그의 입장은 IBM의 전략 실행 능력에 대한 지속적인 낙관론을 가리키는 광범위한 적극 매수 컨센서스와 일치한다.

모한의 최근 보고서는 IBM이 인프라 부문의 강세, 트랜잭션 프로세싱(TP, 전년 대비 4% 증가) 개선, 데이터 부문의 견고한 성장(전년 대비 19% 증가)에 힘입어 또 다른 매출 상회 실적을 달성했다고 강조한다. 4분기 세전이익률에 부담을 준 3억 달러의 인력 재편 비용에도 불구하고, IBM은 연간 기준으로 세전이익률을 약 100베이시스포인트 확대했다. 이러한 구조조정 비용은 컨센서스 추정치에 완전히 반영되지 않았으며, 낮은 세율이 IBM의 주당순이익을 약 0.20달러 상회하는 데 기여해 운영 회복력을 입증했다.

애널리스트는 IBM의 고마진 소프트웨어로의 지속적인 전환과 강력한 잉여현금흐름을 핵심 동력으로 보고 있다. 레드햇(RHT) 성장률은 연방 사업 지연으로 전년 대비 8%로 둔화됐지만, 오픈시프트와 앤서블 같은 영역은 견조했으며, 하이브리드 클라우드는 2026년 두 자릿수 성장이 예상된다. AI 수요와 전략적 파트너십에 힘입은 데이터 부문은 10%대 후반 성장률을 기록할 것으로 전망되며, 자동화 부문도 두 자릿수 성장으로 복귀할 것으로 예상된다. 전반적으로 모한은 IBM의 소프트웨어 부문이 2026년 유기적으로 약 7% 성장하고 인수합병으로 추가 3% 성장할 것으로 예상하며, 인프라 부문은 한 자릿수 초반 감소, 컨설팅 부문은 AI 관련 수요에 힘입어 한 자릿수 중반 성장을 기록할 것으로 전망한다.

향후 전망과 관련해 모한은 2026년 잉여현금흐름을 157억 달러로 모델링했는데, 이는 IBM의 가이던스와 일치하며 시장 예상치인 150억 달러를 상회하는 수준이다. 또한 2026년 매출 710억 달러, 주당순이익 12.20달러를 전망한다. 그의 340달러 목표주가는 2027년 잉여현금흐름 추정치의 23배 배수에 기반하며, 생산성 개선과 사업 구성 변화가 추가적인 수익 확대를 견인할 수 있다는 확신을 반영한다. 이 5성급 애널리스트는 팁랭크스에서 11,984명 중 110위를 기록하고 있으며, 약 62.37%의 성공률과 평균 25.10%의 수익률을 보이고 있다. 주식 등급을 놓치지 마세요. 팁랭크스의 월가 최고 애널리스트 페이지에서 모든 최신 등급을 확인하세요.